Какова реальная норма прибыли?
Реальная норма прибыли - это годовая процентная доходность, реализованная для инвестиций, которая корректируется с учетом изменений цен в результате инфляции или других внешних факторов. Этот метод выражает номинальную норму прибыли в реальном выражении, которая поддерживает постоянную покупательную способность данного уровня капитала во времени. Корректировка номинальной доходности с целью компенсации таких факторов, как инфляция, позволяет вам определить, какая часть вашей номинальной доходности является реальной.
Формула для реальной нормы прибыли
Реальная норма доходности = номинальная процентная ставка - уровень инфляции
Как рассчитать реальную норму прибыли
Реальная норма прибыли рассчитывается как вычитание уровня инфляции из номинальной процентной ставки.
Какова реальная норма прибыли?
Что говорит реальная норма прибыли?
Зная реальную доходность инвестиций очень важно, прежде чем вкладывать свои деньги. Это связано с тем, что с течением времени инфляция может снизить стоимость, так же как налоги также снижают ее стоимость.
Инвесторы также должны учитывать, является ли риск, связанный с определенными инвестициями, чем-то, что они могут терпеть, учитывая реальную норму прибыли. Выражение нормы прибыли в реальной стоимости, а не в номинальной стоимости, особенно в периоды высокой инфляции, дает более четкую картину стоимости инвестиций.
Ключевые вынос
- Реальная норма прибыли - это прибыль, скорректированная с учетом инфляции или других факторов. Корректировка нормы прибыли предлагает лучшую оценку эффективности инвестиций и позволяет более эффективно измерять риск по сравнению с вознаграждением. Номинальные ставки обычно всегда выше, чем реальная норма прибыли.
Пример использования реальной нормы прибыли
Предположим, ваш банк платит вам проценты в размере 5% в год на средства на вашем сберегательном счете. Если уровень инфляции в настоящее время составляет 3% в год, реальная доходность ваших сбережений составляет 2%. Другими словами, даже если номинальная норма прибыли на ваши сбережения составляет 5%, реальная норма прибыли составляет всего 2%, что означает, что реальная стоимость ваших сбережений увеличивается только на 2% в течение одного года.
Другими словами, предположим, что у вас есть 10 000 долларов на покупку автомобиля, но решите вложить деньги на год перед покупкой, чтобы у вас осталась небольшая денежная подушка после получения автомобиля. Зарабатывая 5%, у вас есть 10 500 долларов через 12 месяцев. Однако, поскольку цены выросли на 3% за тот же период из-за инфляции, тот же автомобиль сейчас стоит 10 300 долларов. Следовательно, сумма денег, оставшаяся после покупки автомобиля, которая представляет собой увеличение покупательной способности, составляет 200 долларов или 2% от первоначальных инвестиций. Это ваша реальная норма прибыли, поскольку она представляет сумму, которую вы получили после учета влияния инфляции.
В качестве альтернативы рассмотрим номинальную ставку облигации Банка Америки со сроком погашения 15 ноября 2024 года. По состоянию на январь 2019 года облигация выплачивает номинальную ставку 8, 57%. Уровень инфляции в 2018 году составил 1, 9%, согласно данным Министерства труда США. Реальная доходность облигации составляет 6, 67%, или 8, 57% минус 1, 9%.
Разница между реальной доходностью и номинальной ставкой
Процентные ставки могут быть выражены двумя способами: в виде номинальных или реальных ставок. Разница в том, что номинальные ставки не корректируются с учетом инфляции, а реальные ставки корректируются. В результате номинальные ставки почти всегда выше, за исключением тех редких периодов, когда происходит дефляция или отрицательная инфляция.
Пример потенциальной дихотомии номинальной и реальной нормы прибыли имел место в конце 1970-х и начале 1980-х годов. Двухзначные номинальные процентные ставки на сберегательных счетах были обычным явлением, но также и двузначная инфляция; цены выросли на 11, 3% в 1979 году и на 13, 5% в 1980 году. Соответственно, реальные нормы прибыли были значительно ниже, чем их номинальные аналоги.
Так должны ли инвесторы использовать номинальные или реальные ставки? Реальные ставки дают точную историческую картину эффективности инвестиций. Но поскольку мы живем в мире «здесь и сейчас», номинальные ставки - это то, что вы увидите в инвестиционном продукте.
Ограничения использования реальной нормы прибыли
Основным ограничением реальной нормы прибыли является то, что она не всегда может быть точной, поскольку она не всегда учитывает другие расходы, такие как налоги и альтернативные издержки. Также существует инфляция, которая может быть просчитана. Кроме того, большинство уровней инфляции котируются на скользящей основе, что не указывает на то, что инфляция будет двигаться вперед.
Узнайте больше о реальной норме прибыли
Чтобы узнать больше о разнице между реальной нормой доходности и номинальной ставкой, прочитайте о разнице между реальной и номинальной процентной ставкой.
