Содержание
- Типы рыночных ценных бумаг
- Акции как Ценные бумаги
- Облигации как ценные бумаги
- Привилегированные акции
- Биржевые фонды (ETF)
- Другие рыночные ценные бумаги
- Особенности обращающихся ценных бумаг
- Учет
- Суть
Товарные ценные бумаги - это инвестиции, которые можно легко купить, продать или обменять на публичных биржах. Высокая ликвидность рыночных ценных бумаг делает их очень популярными среди индивидуальных и институциональных инвесторов. Эти типы инвестиций могут быть долговыми ценными бумагами или долевыми ценными бумагами.
KEY TAKEAWAYS
- Акции, облигации, привилегированные акции и ETFs являются одними из наиболее распространенных примеров рыночных ценных бумаг. Инструменты денежного рынка, фьючерсы, опционы и инвестиции хедж-фондов также могут быть рыночными ценными бумагами. Главной характеристикой рыночных ценных бумаг является их ликвидность. активы, которые не являются рыночными ценными бумагами, и есть рыночные ценные бумаги, которые не являются ликвидными активами. Каждая рыночная ценная бумага должна по-прежнему удовлетворять требованиям финансовой безопасности.
Типы рыночных ценных бумаг
Существует множество видов рыночных ценных бумаг, но акции являются наиболее распространенным типом акций. Облигации и векселя являются наиболее распространенными долговыми ценными бумагами.
Акции как Ценные бумаги
Акции представляют собой инвестиции в акционерный капитал, поскольку акционеры сохраняют частичную собственность в компании, в которую они инвестировали. Компания может использовать инвестиции акционеров в качестве акционерного капитала для финансирования деятельности и расширения компании.
Взамен акционер получает право голоса и периодические дивиденды в зависимости от прибыльности компании. Стоимость акций компании может сильно колебаться в зависимости от отрасли и конкретного бизнеса, поэтому инвестирование в фондовый рынок может быть рискованным шагом. Тем не менее, многие люди очень хорошо зарабатывают на жизнь, инвестируя в акции.
Облигации как ценные бумаги
Облигации являются наиболее распространенной формой обеспечения долговых обязательств на рынке и являются полезным источником капитала для предприятий, которые стремятся к росту. Облигация - это безопасность, выпущенная компанией или правительством, которая позволяет ей занимать деньги у инвесторов. Подобно банковскому кредиту, облигация гарантирует фиксированную ставку доходности, называемую ставкой купона, в обмен на использование инвестированных средств.
Номинальная стоимость облигации является ее номинальной стоимостью. Каждая выпущенная облигация имеет указанную номинальную стоимость, ставку купона и дату погашения. Дата погашения наступает, когда компания-эмитент должна погасить полную номинальную стоимость облигации.
Поскольку облигации торгуются на открытом рынке, их можно купить менее чем за номинал. Эти облигации торгуются со скидкой. В зависимости от текущих рыночных условий облигации могут также продаваться по цене, превышающей номинальную. Когда это происходит, облигации торгуются с премией. Купонные выплаты основаны на номинальной стоимости облигации, а не на ее рыночной стоимости или цене покупки. Таким образом, инвестор, который приобретает облигацию со скидкой, по-прежнему получает те же процентные платежи, что и инвестор, который покупает ценные бумаги по номинальной стоимости.
Выплата процентов по дисконтированным облигациям представляет собой более высокую рентабельность инвестиций, чем указанная ставка купона. И наоборот, доходность инвестиций для облигаций, приобретенных с премией, ниже, чем ставка купона.
Привилегированные акции
Существует еще один тип рыночных ценных бумаг, который обладает некоторыми качествами как собственного капитала, так и долга. Привилегированные акции имеют преимущество фиксированных дивидендов, которые выплачиваются до выплаты дивидендов простым акционерам, что делает их больше похожими на облигации. Тем не менее, держатели облигаций остаются выше привилегированных акционеров. В случае финансовых затруднений облигации могут продолжать получать процентные платежи, в то время как дивиденды по привилегированным акциям остаются невыплаченными.
В отличие от облигации, первоначальные инвестиции акционера никогда не погашаются, что делает их гибридной ценной бумагой. В дополнение к фиксированным дивидендам, привилегированные акционеры получают более высокие требования к средствам, чем их обычные партнеры, если компания обанкротилась.
В обмен на это привилегированные акционеры отказываются от прав голоса, которыми пользуются обычные акционеры. Гарантированная сеть дивидендов и несостоятельности делает привилегированные акции заманчивыми инвестициями для некоторых людей. Привилегированные акции особенно привлекательны для тех, кто считает обычные акции слишком рискованными, но не хочет ждать, пока облигации созреют.
Биржевые фонды (ETF)
Биржевые фонды (ETF) позволяют инвесторам покупать и продавать коллекции других активов, включая акции, облигации и товары. ETFs являются рыночными ценными бумагами по определению, потому что они торгуются на публичных биржах. Активы, которыми владеют биржевые фонды, сами по себе могут быть рыночными ценными бумагами, такими как акции Dow Jones. Однако ETF также могут содержать активы, которые не являются рыночными ценными бумагами, такие как золото и другие драгоценные металлы.
Другие рыночные ценные бумаги
Рыночные ценные бумаги также могут быть в форме инструментов денежного рынка, производных и косвенных инвестиций. Каждый из этих типов содержит несколько разных конкретных ценных бумаг.
Наиболее надежные ликвидные ценные бумаги попадают в категорию денежного рынка. Большинство ценных бумаг денежного рынка действуют как краткосрочные облигации и покупаются в огромных количествах крупными финансовыми организациями. К ним относятся казначейские векселя, банковские акцепты, соглашения о покупке и коммерческие бумаги.
Многие типы деривативов могут считаться рыночными, например, фьючерсы, опционы, а также права на акции и варранты. Производные инструменты - это инвестиции, напрямую зависящие от стоимости других ценных бумаг. В последней четверти 20-го века торговля деривативами начала расти в геометрической прогрессии.
Косвенные инвестиции включают хедж-фонды и паевые фонды. Эти инструменты представляют собственность в инвестиционных компаниях. Большинство участников рынка практически не подвержены этим типам инструментов, но они распространены среди аккредитованных или институциональных инвесторов.
Особенности обращающихся ценных бумаг
Главной характеристикой рыночных ценных бумаг является их ликвидность. Ликвидность - это способность конвертировать активы в денежные средства и использовать их в качестве посредника в других видах экономической деятельности. Безопасность также становится ликвидной благодаря ее относительному спросу и предложению на рынке. Объем сделок также играет важную роль в ликвидности. Поскольку рыночные ценные бумаги могут быть проданы быстро с мгновенными ценовыми котировками, они обычно имеют более низкую норму прибыли, чем менее ликвидные активы. Тем не менее, они обычно воспринимаются как более низкий риск.
Есть ликвидные активы, которые не являются рыночными ценными бумагами, и есть рыночные ценные бумаги, которые не являются ликвидными активами.
С точки зрения ликвидности, инвестиции являются рыночными, когда их можно быстро купить и продать. Если инвестору или бизнесу нужно немного денег в крайнем случае, гораздо легче выйти на рынок и ликвидировать рыночные ценные бумаги. Например, обыкновенные акции гораздо проще продать, чем необоротный депозитный сертификат (CD).
Это вводит элемент намерения как характеристику «товарности». И на самом деле, многие финансовые эксперты и бухгалтерские курсы утверждают, что намерение отличить рыночные ценные бумаги от других инвестиционных ценных бумаг. Согласно этой классификации, рыночные ценные бумаги должны удовлетворять двум условиям. Первый - это готовая конвертируемость в наличные. Второе условие заключается в том, что те, кто покупает рыночные ценные бумаги, должны намереваться конвертировать их, когда им нужны деньги. Другими словами, нота, купленная с учетом краткосрочных целей, гораздо более продаваема, чем идентичная нота, купленная с учетом долгосрочных целей.
Товарные ценные бумаги в бухгалтерском учете
В бухгалтерском учете рыночные ценные бумаги являются текущими активами. Поэтому они часто включаются в расчеты оборотных средств на корпоративных балансах. Обычно отмечается, что рыночные ценные бумаги не являются частью оборотного капитала. Например, определение скорректированного оборотного капитала учитывает только операционные активы и обязательства. Это исключает любые статьи, связанные с финансированием, такие как краткосрочные долговые обязательства и рыночные ценные бумаги.
Компании, которые придерживаются консервативной политики управления денежными средствами, как правило, вкладывают средства в краткосрочные рыночные ценные бумаги. Они избегают долгосрочных или более рискованных ценных бумаг, таких как акции и ценные бумаги с фиксированным доходом со сроком погашения более года. Рыночные ценные бумаги, как правило, отражаются непосредственно на счете денежных средств и их эквивалентов на балансе компании в разделе текущих активов.
Инвестор, который анализирует компанию, может пожелать внимательно изучить объявления компании. В этих объявлениях содержатся конкретные денежные обязательства, такие как выплаты дивидендов, до их объявления. Предположим, что у компании мало денег и весь ее баланс связан с рыночными ценными бумагами. Затем инвестор может исключить денежные обязательства, объявленные руководством, из своих рыночных ценных бумаг. Эта часть рыночных ценных бумаг предназначается и расходуется на что-то, кроме погашения текущих обязательств.
Суть
Есть ликвидные активы, которые не являются рыночными ценными бумагами, и есть рыночные ценные бумаги, которые не являются ликвидными активами. Например, недавно отчеканенная американская орлиная золотая монета является ликвидным активом, но не является товарной ценной бумагой. С другой стороны, хедж-фонд может быть товарной ценной бумагой, не будучи ликвидным активом. Каждая рыночная ценная бумага должна по-прежнему удовлетворять требованиям финансовой безопасности. Он должен представлять интерес как владелец или кредитор, иметь назначенную денежную оценку и быть в состоянии предоставить возможность получения прибыли для покупателя.
