R-Squared vs. Beta: обзор
Большинство фондовых инвесторов знакомы с использованием бета- и альфа-корреляций, чтобы понять, как конкретные ценные бумаги выступают против своих пэров, но R-квадрат является более полезным инструментом для инвестора.
- R-квадрат (R 2) помогает определить практическое использование и надежность бета - и, следовательно, альфа - корреляции ценных бумаг. Бета - это мера того, насколько движения цены акции соответствуют другой акции или сектору.
Корреляции могут показать, насколько близко движение одной инвестиции параллельно движению индекса во времени. R-квадрат используется для определения того, насколько надежно они движутся в одном направлении.
Вы можете рассчитать R-квадрат по формуле. Номера также публикуются онлайн.
R-квадрат
R-квадрат (R 2) - это метод, который инвестор или аналитик может использовать, чтобы увидеть, насколько хорошо ценные бумаги работают в сравнении с эталонным индексом. Как инвестор, вы хотите знать, как со временем работает ваш холдинг по сравнению с другими. Например, если вы владеете Microsoft, вы хотите знать, работает ли она так же хорошо, как Apple или HP, или как она работает по сравнению с технологическим индексом, таким как S & P North American Technology Sector Index.
Проверка бета помогает. Номер легко доступен в котировках акций, таких как Investopedia.
Однако R-квадрат является более мощным инструментом, поскольку он измеряет различия в полезности таких корреляций и дает эту разницу числовое значение.
R-квадрат определяет практическое значение корреляций в процентной шкале от 0 до 100. Большое число R-квадратов (от 85 до 100) указывает на то, что шаблон производительности ценной бумаги близко соответствует выбранному индексу. Низкое R-квадрат (что-либо ниже 70) указывает на то, что существует небольшая связь между моделью производительности безопасности и индексом.
Вы можете определить R-квадрат, используя стандартную формулу. Некоторые компании взаимных фондов сообщают R-квадрат своих средств в своей рекламной литературе, но другие этого не делают. Yahoo Finance и Morningstar ежедневно вычисляют и публикуют данные R-квадрата, а также данные бета-тестирования.
Бета
Бета представляет собой числовое представление о том, насколько близко движение цены выбранного актива к движению других активов. Эта корреляция измеряется по шкале от -1 до 1 и показывает, как две ценные бумаги движутся друг с другом.
Корреляция, близкая к 1, указывает на то, что две ценные бумаги растут или падают аналогичным образом. Корреляция 0 указывает на отсутствие сходства в поведении двух ценных бумаг. Корреляция, близкая к -1, показывает, что две ценные бумаги имеют тенденцию двигаться в противоположных направлениях или наоборот.
Этот номер корреляции является бета акций.
Найти две идеально коррелированные ценные бумаги весьма необычно. Показания ниже 1, 0 указывают на то, что ценная бумага менее волатильна, чем эталонный тест, а показания ровно на 1, 0 указывают, что ее цена должна двигаться вместе с эталонным показателем. Показания выше 1, 0 указывают на то, что актив является более волатильным, чем эталонный.
С другой стороны, альфа-корреляция часто рассматривается как ключевой показатель эффективности фондовых фондов. Альфа - это показатель эффективности фонда или актива с учетом риска по сравнению с эталонным индексом. Альфа 1, 0 указывает, что инвестиции превзошли индекс на 1%. Альфа меньше 0 означает, что инвестиции вернулись меньше, чем эталонный показатель.
Особые соображения
В целом, инвестиции с высоким бета-чтением считаются относительно рискованными. Акции с высокой бета-версией будут расти быстрее, чем их ориентиры на бычьих рынках, и быстрее падать на медвежьих рынках. В течение нескольких рыночных циклов фонд с высоким бета-уровнем может быть нестабильным, не принося значительных доходов.
Высокий показатель R-квадрата от 85% до 100% указывает на то, что акция или фонд, как и ожидалось, движется в тесном соответствии с эталоном.
Ключевые вынос
- Бета акции показывает, насколько точно ее цена движется по той же схеме, что и соответствующий индекс с течением времени. Альфа-индекс акции показывает, насколько хорошо она работает по сравнению с соответствующим индексом. R-квадрат показывает, насколько точными эти показатели эффективности оказываются с течением времени.
