Tesla Inc. (TSLA), несмотря на падение со многими инвесторами и теперь, когда цена акций упала на 50% от своего пика, может восстановиться при генеральном директоре Элоне Маске так же, как Netflix Inc. (NFLX) при генеральном директоре Риде. Гастингс в 2011 году. В то время акции потокового гиганта были на 80% ниже своих максимумов, и многие инвесторы отказались от них, согласно колонке Баррона, написанной автором и стратегом роста Эдди Юном.
Тесла против Netflix: самые большие снижения
- Tesla: снижение на 50% с июня 2017 года по июнь 2019 года. Netflix: снижение на 80% с июля 2011 года по ноябрь 2011 года.
Стратег по росту сравнивает рынок молодых электромобилей с трансляцией в 2011 году
Юн, основатель аналитического центра и консалтинговой компании EddieWouldGrow, отмечает, что за спадом Netflix последовал восьмилетний период роста, когда фирма успешно ввела новое ценообразование и внедрила изменение в стратегии, чтобы сосредоточиться на потоковом воспроизведении. Фирма поверила в долгосрочную историю роста своего ключевого рынка, резко отделившись от своего бизнеса проката DVD-дисков и вызывая скепсис у многих.
Точно так же, как говорит Юн, Тесла был уверен, что спрос на электромобили будет расти в геометрической прогрессии. Он отмечает, что в прошлом году электромобили составляли всего 2% от общего количества новых автомобилей, проданных в США, однако в исследовании, проведенном ААА, 20% американцев указали, что они хотели получить электромобиль. Между тем, электромобили уже имеют примерно 10% рынка Калифорнии, в то время как автопроизводитель Силиконовой долины обеспечивает более 60% роста автомобилей следующего поколения.
«Идея о том, что 30-процентное падение поставок Tesla в первом квартале 2019 года по сравнению с четвертым кварталом 2018 года выдвигает на первый план фундаментальную проблему спроса либо на электромобили (которые могут легко исчисляться миллионами в ближайшем будущем), либо на саму Tesla (поскольку их продукты пользуются спросом у потребителей) кажется натяжкой », - написал Юн.
Преимущество ценообразования
В то время как Tesla столкнулась с препятствием на 50% в размере федеральной скидки на электромобили в размере 7500 долларов США в конце 2018 года, в то же время, когда произошло снижение поставок, Netflix также столкнулась с негативной реакцией из-за более высоких цен. Юн отмечает, что как Tesla, так и Netflix верят в свои возможности ценообразования, особенно если фирмы продолжают совершенствовать свой продукт.
Netflix преуспел в повышении цен, поскольку продолжал вырабатывать более персонализированные рекомендации для пользователей, а также больше контента, включая оригинальный, удостоенный наград контент. В то время как лидер потоковой передачи потерял подписчиков в этом процессе, его общий доход и прибыль выросли достаточно, чтобы компенсировать потери, пишет инвестор.
«Реальность такова, что цены Теслы сильны, - пишет Юн. Он ссылается на принятие автомобилей Tesla широким кругом потребителей, от основных владельцев автомобилей до владельцев других брендов класса люкс. Согласно генеральному директору Элону Маску, пять лучших автомобилей, обменяемых на Teslas, - это Honda Accord, Honda Civic, Toyota Prius, Nissan Lead и BMW Series 3. Тогда он считает неслучайным, что в США было продано более 180 000 Teslas. В прошлом году общие продажи автомобилей Prius, Camry, Accord и Civic упали на 15%, или 190 000 автомобилей в период с 2016 по 2018 год.
Уникальное управление
Юн также подчеркивает сходство между «Netflix» и «самоуверенными» проблемами Теслы с коммуникацией и исполнением.
При этом инвесторы и шорты в прошлом потеряли большие деньги, делая ставки против Элона Маск и Теслы.
Предприниматель рассматривается многими из его преданных поклонников как находчивый, творческий и неустанный основатель. Как и Рид Гастингс, Маск неоднократно находил способ заставить Теслу отскочить и победить скептиков.
Тесла продемонстрировала способность делать первоклассные седаны - до Модели 3 - которая получила высшие оценки от Consumer Reports и других. Маск предупредил в 2012 году, что те, кто делает ставку против Теслы, будут подвержены «цунами из-за боли». В прошлом у компании были короткие продавцы из миллиардов долларов, согласно истории Thinknum Media, опубликованной в 2018 году. Между тем, у Теслы все еще есть Культ следование среди потребителей и многих инвесторов.
Заглядывая вперед
Несмотря на убедительное сравнение Yoon Netflix и Tesla на их минимумах, многие аналитики решили добавить полотенце на Tesla, подвергая риску дальнейшего снижения. Наихудший сценарий Morgan Stanley привязывает дно Tesla к 10 долларам, в то время как Citi видит 40% -ную вероятность того, что акции упадут до 36 долларов.
