Что такое правило разумного инвестора?
Правильное инвестиционное правило требует, чтобы фидуциар инвестировал трастовые активы, как если бы они были ее или его собственными. Этот управляющий инвестор должен учитывать потребности бенефициаров траста, таких как семья или сотрудники, которые не имеют опыта инвестирования, обеспечения регулярного дохода и сохранения активов траста, и должен избегать чрезмерно рискованных инвестиций. Правило разумного инвестора гласит, что процесс принятия решений должен следовать определенным руководящим принципам.
Понимание правила разумного инвестора
В 1830 году судья Самуил Патнэм сформулировал правило разумного человека. «Делай, что хочешь, капитал в опасности. Все, что может потребовать от доверительного управляющего инвестировать, - это то, что он будет вести себя добросовестно и проявлять разумную осмотрительность. Он должен наблюдать, как люди благоразумия, благоразумия и интеллекта управляют своим своими собственными делами, учитывая вероятный доход, а также вероятную безопасность инвестируемого капитала », - написал он в качестве решения по делу Гарвард против Амори . Это противопоставило Гарвардский колледж опекунам поместья Джона МакКлина. В его случае колледж утверждал, что опекуны преднамеренно делали рискованные ставки, чтобы принести пользу вдове покойного, а не установить стандартный источник дохода.
Это самая ранняя запись попытки установить разумные стандарты для инвестиций.
Благоразумные инвестиции не всегда оказываются высокорентабельными; кроме того, никто не может с уверенностью предсказать, что произойдет с любым инвестиционным решением. Таким образом, правило осторожного инвестора применяется только к процессу принятия решения об инвестировании активов траста. Это основывается на знаниях, которые фидуциар имеет в то время, чтобы определить, является ли инвестиция хорошей идеей. Например, инвестирование исключительно в копеечные акции может нарушить правило осмотрительного инвестора, поскольку с самого начала известно, что оно рискованно.
Ключевые вынос
- Правило разумного инвестора предусматривает, что доверенные лица должны инвестировать в трастовые активы, как если бы они были его собственными, и избегать чрезмерно рискованных активов, которые могут привести к резкому падению стоимости. Судья Сэмюэль Патнэм был ответственным за формулировку первого известного экземпляра этого правила. Декларация о доверии используется, чтобы предоставить четкие инструкции для его управления, чтобы поддержать бенефициаров.
Благоразумное Правило Инвестора и Доверительное Управление
Управление доверием - это деликатная и потенциально очень сложная задача, учитывая количество вовлеченных заинтересованных сторон (часто несколько поколений семьи или сотрудников в доверии сотрудника с отдельными желаниями и целями). По этой причине многие трасты изначально созданы со строгими правилами.
В декларации о доверии указывается, кому будет полезен траст, кто может изменить или отозвать траст (если он вообще может быть изменен), кто будет выполнять функции доверенного лица и какие полномочия имеет доверенное лицо. В заявлении также содержится информация о том, что должно произойти, если бенефициар хочет получить распределение или кто заменит доверенного лица в случае болезни, потери трудоспособности, смерти или по любой другой причине, например, в отношении судебного иска, предпринятого в отношении доверенного лица.
Основой декларации о доверии являются цель или задачи траста и четкие инструкции о том, как доверительный собственник может инвестировать и управлять активами для поддержки бенефициаров. Хотя заявление о доверии не требуется делать в письменной форме, оно часто так и есть. Кроме того, некоторые штаты требуют, чтобы декларация была написана.
Наконец, в этом документе могут быть подробно описаны типы активов в трасте в зависимости от его целей. Например, если основной целью траста является предоставление относительно ликвидного пула активов для бенефициаров в семье для будущих поколений, траст может содержать более безопасные ценные бумаги, такие как казначейские ценные бумаги средней продолжительности.
Пример разумного правила инвестора
Ольга - 29-летняя женщина, которая до сих пор доверила свои собранные сбережения фидуциарию. Будучи молодой, она достаточно терпима к риску и хотела бы диверсифицированного портфеля, который включает регулярный доход от фондов, а также криптовалюты. Ее финансовый консультант дает ей необходимые советы относительно криптовалют (поскольку он не может их рекомендовать) и инвестирует часть своих сбережений в рискованные активы, такие как акции с копейками, в соответствии с ее философией.
