Премьер-курс против дисконтной ставки: обзор
Федеральный резервный банк (ФРС) устанавливает как основную ставку (премьер), так и учетную ставку. Основная процентная ставка, которую публикует Wall Street Journal, играет важную роль в определении кредитных ставок, которые многие банки и другие кредиторы взимают за потребительские кредитные продукты. Как федеральная процентная ставка, премьер не меняется от штата к штату. Прайм - это краткосрочная ставка, но не такая краткосрочная, как ставка дисконтирования, которая обычно представляет собой ставку кредитования овернайт.
Федеральная резервная система устанавливает и предлагает ставку дисконтирования банкам-членам и экономным организациям, которым необходимо занимать деньги, чтобы предотвратить падение их резервов ниже юридически необходимого минимума. Когда банки в рамках банковской системы США кредитуют друг друга, они используют учетную ставку. Ставка дисконтирования обычно не публикуется в общей публикации; скорее это внутренняя фигура.
Ключевые вынос
- Федеральный резервный банк устанавливает как основную, так и учетную ставки; он собирается регулярно, чтобы рассмотреть и, возможно, изменить их. Банки основывают потребительские кредиты - например, ипотечные кредиты и кредитные карты - на основной ставке, к которой они обычно добавляют маржу. Ставка дисконтирования является внутренней (непубличной) цифрой, которую финансовые учреждения использовать при кредитовании друг друга.
Базовая ставка
Как правило, основная ставка зарезервирована для наиболее квалифицированных клиентов банков - тех, кто представляет наименьший потенциал риска дефолта. Первичные ставки могут быть недоступны для отдельных заемщиков так же часто, как для крупных юридических лиц. Поскольку лучшие клиенты банка имеют мало шансов на дефолт, банк может взимать с них ставку, которая ниже, чем ставка, взимаемая с клиента, который имеет более высокую вероятность дефолта по кредиту.
Премьер как ориентир
В качестве индекса премьер используется в качестве ориентира для всех типов потребительских кредитов. При расчете потребительских процентных ставок коммерческие банки добавляют маржу к основной ставке. Такие продукты, как кредитные линии (HELOC), ипотека, студенческие займы и личные займы, имеют индивидуальные процентные ставки, которые учитывают кредитоспособность заемщика. Например, если основная ставка составляет 2, 75%, а банк добавляет маржу HELOC в размере 2, 25%, то процентная ставка по этому кредиту составляет 5% (2, 75% плюс 2, 25%).
Эффект Прайма на АТР
В частности, основная ставка будет иметь большое влияние на потребителей, чьи ипотечные или кредитные карты имеют регулируемые процентные ставки. Например, если ваша кредитная карта имеет переменную годовую процентную ставку (APR), которая изменяется в зависимости от основной ставки, ваша ставка будет колебаться вместе с основной ставкой. Если основная ставка возрастет, переменные APR, вероятно, тоже будут.
В отличие от этого, учетная ставка не является показателем, поэтому банки используют установленную ставку по федеральным фондам, не добавляя маржу, для кредитов, которые они предоставляют друг другу.
Чтобы определить свои потребительские процентные ставки, банки добавляют маржу к основной ставке, что особенно касается заемщиков, чьи кредиты имеют переменные процентные ставки.
Учетная ставка
В зависимости от контекста, ставка дисконтирования имеет два определения и использования. Во-первых, учетная ставка относится к процентной ставке, которую Федеральный резерв предлагает коммерческим банкам и другим финансовым учреждениям. Во-вторых, ставка дисконтирования относится к процентной ставке, используемой в анализе дисконтированных денежных потоков (DCF) для определения приведенной стоимости будущих денежных потоков.
ФРС взимает ставку дисконтирования другим банкам и финансовым учреждениям для удовлетворения их краткосрочных операционных потребностей; они используют заемный капитал для финансирования любых дефицитов, предотвращения потенциальных проблем с ликвидностью или, в худшем случае, для предотвращения банкротства банка.
Такие кредиты обслуживаются 12 региональными отделениями ФРС, которые предоставляют эту специальную кредитную линию на сверхкороткий период в 24 часа или меньше, известный как окно скидок. Ставка дисконтирования не является рыночной ставкой, а регулируется и устанавливается советами Федерального резервного банка и утверждается его советом управляющих.
Процентные ставки и ФРС
Основная ставка и ставка дисконтирования существенно влияют на потребительские кредиты и банковскую сферу и влияют на стоимость заимствований. Регулируя процентные ставки, жесткий контроль Федеральной резервной системы денежной массы помогает контролировать инфляцию и избегать спадов.
Например, ФРС может решить взимать более высокую ставку дисконтирования, чтобы отговорить банки от заимствования денег, что фактически уменьшило бы сумму денег, доступную для потребительских и бизнес-кредитов. Или ФРС может снизить учетные ставки, чтобы побудить банки предлагать больше кредитов. В целом, Федеральная резервная система будет вмешиваться, чтобы изменить ставки, когда ей необходимо направить денежный приток в экономику или вывести часть денег из обращения. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) собирается не реже восьми раз в год для рассмотрения и, возможно, изменения этих показателей.
Прайм против дисконта: краткий обзор основных различий
Хотя основная ставка и учетная ставка имеют несколько сходств, они также имеют некоторые ключевые различия. Для компаний и потребителей важно понимать, как эти две ставки в конечном итоге влияют на проценты, которые они платят по межбанковским кредитам, ипотекам и кредитным картам.
- Прайм является ориентиром для различных других кредитов. Таким образом, кредиторы добавляют маржу к основной ставке, чтобы получить ставку для потребителей. Ставка дисконтирования не является показателем, поэтому для кредитов, которые они предоставляют друг другу, банки используют ставку по федеральным фондам, не добавляя маржу. ставка - это краткосрочная ставка; но не такой короткий, как учетная ставка, которая обычно представляет собой кредитную ставку овернайт. Основной ставкой является федеральная процентная ставка; она не меняется от штата к штату и публикуется в Wall Street Journal. Ставка дисконтирования не публикуется в общей публикации. Скорее, это внутренняя фигура, используемая в банковской системе США.
Симбиотические отношения
Как правило, основная ставка всегда корректируется в зависимости от того, как ФРС изменяет учетную ставку. Когда учетная ставка повышается, основная ставка также повышается. Это приводит к повышению процентных ставок по ипотечным кредитам, что может замедлить спрос на новые кредиты и охладить рынок жилья.
Обратное тоже верно. Если ФРС снизит учетную ставку, основная ставка снизится, и процентные ставки по ипотечным кредитам могут упасть до более благоприятных уровней, что может ускорить падение рынка жилья. Две ставки имеют тенденцию коррелировать с течением времени (но не так сильно, как с доходностью 10-летних облигаций, из-за их более длительного срока погашения).
