Что такое основной инструмент?
Основным инструментом является финансовое вложение, цена которого напрямую зависит от его рыночной стоимости. Финансовый инструмент может представлять собой любой тип финансовых инвестиций, цена которых определяется на основе его собственной стоимости. Примеры первичных инструментов включают акции, облигации и валюту, среди других. Любой спотовый рынок, который торгует активом «наличными», включает основной инструмент.
Напротив, цена производных инструментов, таких как опционы и фьючерсы, часто основывается на стоимости первичного инструмента.
Понимание основных инструментов
Основными инструментами являются стандартные финансовые вложения. Они часто торгуют на основных биржах с высоким уровнем ликвидности. Их рыночная стоимость определяется на основе предположений об их индивидуальных характеристиках.
Первичные инвестиции, такие как акции, - это то, о чем думают большинство начинающих инвесторов, когда думают об инвестировании. Это связано с тем, что для инвестирования в первичные инструменты часто требуется только общее знание рынков и принципов инвестирования.
Понимание основных инструментов обеспечивает базовые знания для дериватов. Производные были созданы, чтобы застраховаться от некоторых рисков первичных инструментов. Производные также предоставляют продукты для альтернативных стратегий инвестирования, которые основаны на предположении о стоимости базовых первичных инструментов.
Ключевые вынос
- Первичный инструмент - это финансовые вложения, цена которых напрямую зависит от его рыночной стоимости. Первичные инструменты включают продукты, торгуемые на наличных деньгах, такие как акции, облигации, валюты и спотовые товары. Понимание первичных инструментов обеспечивает базовые знания для деривативов, цены на которые получены из основной (базовый) актив.
Производные инструменты
Производные инструменты создают альтернативный продукт для инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из изменений рыночной стоимости первичных инструментов. Они известны как неосновные инструменты. Опционы колл и пут, а также фьючерсы - это некоторые из производных инструментов, которые можно использовать для получения прибыли от первичных инструментов. Производные получают свое имя, потому что они являются производными от основного (базового) актива.
Производные инструменты, как правило, являются более сложными, чем первичные инструменты, из-за методологий ценообразования. Производные продукты имеют значения, которые генерируются из основного инструмента. Опционы на акции являются одними из наиболее распространенных производных продуктов, используемых альтернативными инвесторами. Блэк Скоулз - основная методология расчета цены производных опционов на акции. Он определяет цену производного продукта с учетом пяти входных переменных: цены исполнения, предлагаемой опционом, текущей цены акций, времени до истечения срока действия опциона, безрисковой ставки и волатильности.
Black Scholes используется для расчета цены опционов колл и пут. Опционы колл предлагают инвестиционный продукт для инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из растущей цены акций. Покупка опциона колл дает инвестору право купить акции по указанной цене исполнения. Покупка пут-опциона дает инвестору право продавать акции, когда они оценивают падение цены.
Опционы колл и пут - это два наиболее распространенных типа неосновных инструментов, торгуемых на рынке. Фьючерсные продукты также являются неосновными инструментами, которые позволяют инвесторам застраховаться от движения рынка первичных инструментов. Фьючерсные контракты, как правило, оцениваются исходя из модели затрат или модели ожидания. Они позволяют инвестору сделать будущую ставку на основной инструмент, купив фьючерсный контракт. Фьючерсные контракты можно купить для различных инвестиций в первичные инструменты. Валютные фьючерсы, которые делают ставку на будущие цены валютных ценностей, являются одними из наиболее распространенных типов фьючерсов, которыми торгуют инвесторы.
