Что такое центральный банк?
Центральный банк был назван «кредитором последней инстанции», что означает, что он отвечает за обеспечение экономики своей страны средствами, когда коммерческие банки не могут покрыть дефицит предложения. Другими словами, центральный банк предотвращает крах банковской системы страны.
Тем не менее, основная цель центральных банков состоит в том, чтобы обеспечить валютам своих стран стабильность цен путем контроля инфляции. Центральный банк также выступает в качестве регулирующего органа денежно-кредитной политики страны и является единственным поставщиком и печатником банкнот и монет в обращении. Время показало, что центральный банк может наилучшим образом функционировать в этом качестве, оставаясь независимым от фискальной политики правительства и, следовательно, не подверженным влиянию политических проблем любого режима. Центральный банк также должен быть полностью лишен коммерческих интересов банков.
Восстание Центрального банка
Исторически, роль центрального банка росла, некоторые могут утверждать, что с момента создания Банка Англии в 1694 году. Тем не менее, все согласны с тем, что концепция современного центрального банка не появилась до 20- го века, в ответ на проблемы в коммерческих банковских системах.
Между 1870 и 1914 годами, когда мировые валюты были привязаны к золотому стандарту (GS), поддержание стабильности цен было намного проще, потому что количество доступного золота было ограничено. Следовательно, монетарная экспансия не могла произойти просто из-за политического решения напечатать больше денег, так что инфляцию было легче контролировать. Центральный банк в то время был главным ответственным за поддержание конвертируемости золота в валюту; он выпустил банкноты, основанные на запасах золота в стране.
В начале Первой мировой войны ГС была заброшена, и стало очевидно, что во времена кризиса правительства, сталкивающиеся с дефицитом бюджета (потому что для ведения войны нужны деньги) и нуждающиеся в больших ресурсах, приказали бы печатать больше денег. Когда правительства сделали это, они столкнулись с инфляцией. После войны многие правительства решили вернуться к ГС, чтобы попытаться стабилизировать свою экономику. С этим выросло понимание важности независимости центрального банка от любой политической партии или администрации.
В тревожные времена Великой депрессии и после Второй мировой войны правительства стран мира преимущественно выступали за возвращение в центральный банк в зависимости от процесса принятия политических решений. Эта точка зрения возникла главным образом из необходимости установить контроль над разрушенной войной экономикой; Более того, новые независимые страны решили сохранить контроль над всеми аспектами своих стран - негативная реакция против колониализма. Рост управляемых экономик в Восточном блоке также стал причиной усиления вмешательства государства в макроэкономику. В конечном счете, однако, независимость центрального банка от правительства снова вошла в моду в западных экономиках и превалировала как оптимальный способ достижения либерального и стабильного экономического режима.
Центральный банк
Как банк влияет на экономику
Можно сказать, что центральный банк имеет два основных вида функций: (1) макроэкономическая при регулировании инфляции и стабильности цен и (2) микроэкономическая при функционировании в качестве кредитора последней инстанции. (Дополнительные сведения по макроэкономике см. В разделе « Макроэкономический анализ» .)
Макроэкономические Влияния
Поскольку он отвечает за стабильность цен, центральный банк должен регулировать уровень инфляции, контролируя денежную массу посредством денежно-кредитной политики. Центральный банк осуществляет операции на открытом рынке, которые либо вводят рынок с ликвидностью, либо поглощают дополнительные средства, что напрямую влияет на уровень инфляции. Чтобы увеличить количество денег в обращении и уменьшить процентную ставку (стоимость) для заимствования, центральный банк может покупать государственные облигации, векселя или другие выпущенные государством банкноты. Однако эта покупка может также привести к росту инфляции. Когда ему необходимо поглотить деньги для снижения инфляции, центральный банк будет продавать государственные облигации на открытом рынке, что повышает процентную ставку и препятствует заимствованиям. Операции на открытом рынке являются ключевым средством, с помощью которого центральный банк контролирует инфляцию, предложение денег и цены.
Микроэкономические влияния
Создание центральных банков в качестве кредиторов последней инстанции подтолкнуло их свободу от коммерческого банковского дела. Коммерческий банк предлагает средства клиентам в порядке очереди. Если коммерческий банк не обладает достаточной ликвидностью для удовлетворения потребностей своих клиентов (коммерческие банки обычно не имеют резервов, равных потребностям всего рынка), коммерческий банк может обратиться к центральному банку для получения дополнительных средств. Это обеспечивает стабильность системы объективным образом; центральные банки не могут отдавать предпочтение какому-либо конкретному коммерческому банку. Таким образом, многие центральные банки будут держать резервы коммерческих банков, которые основаны на соотношении депозитов каждого коммерческого банка. Таким образом, центральный банк может потребовать, чтобы все коммерческие банки сохраняли, например, соотношение резервов / депозитов 1:10. Проведение политики резервов коммерческих банков функционирует как еще одно средство контроля за денежной массой на рынке. Однако не все центральные банки требуют, чтобы коммерческие банки вносили резервы. Например, в Соединенном Королевстве нет, а в Соединенных Штатах - нет.
Ставка, по которой коммерческие банки и другие кредитные учреждения могут занимать краткосрочные средства у центрального банка, называется ставкой дисконтирования (которая устанавливается центральным банком и служит основой для процентных ставок). Утверждалось, что для того, чтобы транзакции на открытом рынке стали более эффективными, учетная ставка должна удерживать банки от бесконечных заимствований, что нарушит предложение денег на рынке и монетарную политику центрального банка. Заимствуя слишком много, коммерческий банк будет циркулировать больше денег в системе. Использование ставки дисконтирования может быть ограничено, делая ее непривлекательной при повторном использовании. (Чтобы узнать больше, прочитайте Понимание микроэкономики .)
Переходные экономики
Сегодня развивающиеся страны сталкиваются с такими проблемами, как переход от управляемой к свободной рыночной экономике. Основной проблемой часто является контроль над инфляцией. Это может привести к созданию независимого центрального банка, но может занять некоторое время, учитывая, что многие развивающиеся страны хотят сохранить контроль над своей экономикой. Но вмешательство правительства, будь то прямое или косвенное посредством фискальной политики, может остановить развитие центрального банка. К сожалению, многие развивающиеся страны сталкиваются с гражданскими беспорядками или войнами, которые могут вынудить правительство отвлечь средства от развития экономики в целом. Тем не менее, один фактор, который, кажется, подтверждается, заключается в том, что для развития рыночной экономики необходима стабильная валюта (достигается ли она посредством фиксированного или плавающего обменного курса). Однако центральные банки как в индустриальной, так и в развивающейся экономике динамичны, поскольку не существует гарантированного способа управления экономикой, независимо от стадии ее развития.
Суть
Центральные банки несут ответственность за надзор за денежной системой для нации (или группы наций), наряду с широким спектром других обязанностей, от надзора за денежно-кредитной политикой до реализации конкретных целей, таких как стабильность валюты, низкая инфляция и полная занятость. Роль центрального банка возросла в прошлом веке. Чтобы обеспечить стабильность валюты страны, центральный банк должен быть регулятором и органом в банковской и валютной системах.
Современные центральные банки находятся в государственной собственности, но отделены от министерства или департамента финансов своей страны. Хотя центральный банк часто называют «государственным банком», поскольку он занимается куплей-продажей государственных облигаций и других инструментов, политические решения не должны влиять на операции центрального банка. Конечно, характер отношений между центральным банком и правящим режимом варьируется от страны к стране и продолжает развиваться со временем.
