Решение Федеральной резервной системы сократило базовую ставку по федеральным фондам впервые после финансового кризиса 2008 года, что побуждает инвесторов и инвестиционных консультантов пересмотреть распределение своих портфелей, особенно в свете широко распространенных ожиданий того, что в будущем может произойти дальнейшее снижение ставок. «Это заставило меня изменить то, что я делаю», - сказал Пэт Саву, инженер на пенсии. «Казначейские обязательства действительно стабильны, но они не платят», - добавила она, отметив, что теперь она покупает индивидуальные муниципальные облигации и фонды муниципальных облигаций, которые приносят 4% и более.
В дополнение к муниципальным облигациям профессионалы в области инвестиций рекомендуют ипотечные фонды, потребительские акции и высокодоходные акции в ответ на снижение ставки ФРС, согласно подробному рассказу об изменении в The Wall Street Journal.
Ключевые вынос
- Решение ФРС снизить процентные ставки стимулирует изменения портфеля. Сейчас рекомендуются ипотечные фонды и облигации муни. Акции на усмотрение потребителей и основных потребителей выглядят привлекательными.
Значение для инвесторов
Дэвид Ромхилт, директор по инвестициям (CIO) нью-йоркского Summit Trail Advisors, говорит, что его фирма рекомендует выходить из краткосрочных ценных бумаг, чувствительных к изменениям процентной политики ФРС. Они также советуют перейти от корпоративного кредита к ипотечным фондам, которые должны получить поддержку от падения процентных ставок, которые, вероятно, поддержат цены на жилье и стимулируют рефинансирование ипотеки, согласно Журналу.
«Вы не получаете компенсацию за риск», - сказал Ромхилт в отношении падения доходности корпоративных облигаций. Между тем он считает, что ипотека, пережившая финансовый кризис, подверглась стресс-тестированию. Он также рекомендует среднесрочные и долгосрочные муниципальные облигации, предлагая Vanguard Среднесрочный безналоговый фонд (VWITX) и Vanguard Долгосрочный безналоговый фонд (VWLTX).
Средняя ставка по эталонной 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой недавно составляла 3, 97% против 4, 75% год назад, 52-недельное среднее значение 4, 54% и 52-недельный максимум 5, 10%, согласно Bankrate.com. Несмотря на 1, 4% -ный спад в общем количестве заявок на ипотеку за неделю, заканчивающуюся 26 июля, по сравнению с предыдущей неделей, заявки на покупку домов выросли на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как заявки на рефинансирование выросли на 84% в годовом исчислении. отчет заметки.
Дэвид Лефковиц, старший стратег по акциям в подразделении по управлению активами UBS Group AG, ожидает, что более низкие процентные ставки стимулируют экономику и удлиняют бычий рынок, согласно Журналу. Он рекомендует потребительские акции, чьи продажи должны быть повышены за счет более низких затрат по займам, а также защитные акции с привлекательной дивидендной доходностью в потребительских товарах, здравоохранении, телекоммуникациях и коммунальном секторе.
В качестве средства для создания диверсифицированного портфеля приносящих доход акций финансовые консультанты в UBS часто используют iShares Select Dividend ETF (DVY), добавил Лефковиц. Этот фонд имел 30-дневную доходность 3, 74% на 30 июня на iShares.
Согласно другой статье в журнале, потребительские товары были вторым наиболее успешным сектором в S & P 500 за последние три месяца после информационных технологий. Их недавняя дивидендная доходность в 2, 8% была превышена только запасами энергии и коммунальных услуг, согласно данным FactSet Research Systems, приведенным в том же отчете. Доходность 10-летних казначейских облигаций США в настоящее время составляет 1, 98%, согласно CNBC.
Заглядывая вперед
В качестве альтернативы облигациям высокодоходные защитные акции имеют дополнительную привлекательность для будущего увеличения дивидендов. Большинство облигаций, таких как T-Note, имеют фиксированные процентные ставки. Тем не менее, снижение ставки ФРС не устраняет опасности для цен на акции, вызванной замедлением экономики и неразрешенными торговыми конфликтами.
