ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕНЫ / ПОРЯДА РОСТА
Поток роста цен - это финансовый показатель, который определяет компании, которые приносят солидную прибыль и вкладывают огромные средства в исследования и разработки (НИОКР). Измеряется по следующей формуле:
Поток роста цены = цена за акциюEPS + R & D на акцию где: EPS = прибыль на акцию
ПРОРЫВ Цена / Рост
Поток роста цен является выражением силы прибыли и потенциального роста по сравнению с текущей ценой на акцию. Аналитики смотрят на показатель для окна в структуре распределения капитала компании. Например, руководство может тратить больше средств на разработку новых продуктов и услуг, чем на существующие центры прибыли. Мысль заключается в том, что низкие доходы могут быть компенсированы большими расходами на НИОКР и наоборот. Если компания решит потратить на сегодня и пренебречь будущим, текущая прибыль на акцию может превысить расходы на НИОКР. Оба случая приводят к высокому показателю соотношения, что означает солидную прибыль на акцию или расходы на НИОКР. Таким образом, инвесторы могут оценить потенциальный рост прибыли сейчас и в будущем.
Но поток роста цен не говорит о том, насколько эффективно руководство распределяет капитал. Например, крупный законопроект о НИОКР не гарантирует, что запуск новых продуктов или внедрение на рынок принесут прибыль в будущих кварталах. Между тем, устойчивый рост доходов не дает инвесторам понимания будущих перспектив или возможностей роста. Оптимальное соотношение - это соотношение, которое обеспечивает баланс между прибылью и НИОКР без полного смещения в одну метрику. В случае, если поток роста цен фиксирует низкое значение, он сообщает инвесторам, что цена значительно вышла за рамки фундаментальных показателей. Короче говоря, рыночная активность обусловлена чем-то иным, чем текущий рост прибыли или потенциальные инновации. Это может быть политическое, экономическое или что-то совершенно не связанное с повседневным движением. В этом случае инвесторам будет целесообразно следить за новостным циклом, экономическими данными или другими финансовыми показателями, такими как цена к продажам и цена к книге.
Другие виды финансовых коэффициентов
Поток роста цен является популярным методом измерения текущей и будущей прибыли, но в некоторых случаях другие финансовые показатели обеспечивают большую ясность в основных принципах компании или цене акций. Они включают в себя цены к продажам, которые сравнивают годовой доход с рыночной капитализацией и ценой к балансу, мерой рыночной стоимости акции с ее балансовой стоимостью. Обе метрики сравнивают конкретную позицию в балансе или отчете о прибылях и убытках со стоимостью фондового рынка. Инвесторы играют с различными финансовыми коэффициентами при оценке перспектив роста отрасли или отдельной акции. Например, цена на книгу широко считается точным инструментом оценки для финансовой индустрии, поскольку цена акций банков и финансовых учреждений редко отклоняется от ее балансовой стоимости.
