Внезапные изменения происходят в природе и служат ей хорошо. Волосатая лягушка трескает свои пальцы ног и создает острые когти, когда им угрожают. У меня простой взгляд на рынок: знать направление рынка, следить за большими деньгами. Когда он смещается на десять центов, обратите внимание.
На прошлой неделе я сказал: «С данными прошлой недели я мог бы изменить свою мелодию на краткосрочный бычий». Хотя две недели назад я готовился к падению рынка на -5%, данные изменились, сказав, что покупались большие деньги. И когда крупные инвесторы покупают, это часто предшествует бычьему бегу. Сначала в данных говорилось: «готовьтесь к турбулентности», но затем она быстро изменилась. Глядя на тысячи акций каждый день, когда данные меняются - вы меняете.
Я рад, что мы это сделали - потому что рынок был разорван покупкой за большие деньги - особенно прислугой с маленькой капитализацией. Посмотрите на этот график:
FactSet
На прошлой неделе продажи опережали покупки в течение пяти недель. Как правило, продажа является комковатой и длится некоторое время. Затем он высыхает, и покупки растут. Цикл повторяется постоянно.
Как выглядят крупные покупки и продажи? Моя исследовательская фирма просматривает 5500 акций в день. Мы используем алгоритмы, чтобы просеивать данные и выявлять крупных инвесторов - пенсионные фонды, хедж-фонды и т. Д. - ненормальное поступление денег на рынок и с рынка. Для простоты: когда объем акций и волатильность резко возрастают, это создает сигналы. На нормальном восходящем рынке мы ожидаем больше крупных покупателей, чем продавцов. Это имеет смысл и выглядит так:
www.mapsignals.com
Но когда продажи приходят и берут на себя управление, это выглядит так:
www.mapsignals.com
Затем мы ожидаем снижения рыночных цен. Что круто, так это то, что эти продажи часто предвещают падение. Это означает, что продажи могут происходить под поверхностью, в то время как крупные инвесторы сбрасывают акции, но индексы могут еще некоторое время расти . Я видел это снова и снова. Вот почему важно следить за тем, что делают крупнейшие инвесторы. Как говорит Луи Навелье: «Лучше быть носом собаки, чем хвостом».
Пару недель назад, когда в данных говорилось, что ожидается спад около 5%, было хорошо быть готовым. Но падение не пришло, и что было большой покупкой - из ниоткуда. Это был сдвиг на прошлой неделе:
www.mapsignals.com
Эта новая информация говорит о том, что покупатели были здесь и ожидают "волатильности". Индекс больших денег Mapsignals перестал падать и развернулся:
www.mapsignals.com
Где мы сейчас? Покупка на прошлой неделе была большой. История изменилась, когда в среду, 4 сентября, начались сигналы на покупку. С тех пор iShares Russell 2000 ETF (IWM) поднялся на 6, 41%. Это напоминает огромный раскрут… злой реверсии.
В таблице ниже показано, где были большие покупки и продажи на прошлой неделе. Желтый цвет показывает, когда было куплено 25 или более процентов вселенной сектора. Это большая покупка! Технологии, промышленность, дискреционные, телекоммуникации, финансы, основные продукты, недвижимость, материалы и (почти) здравоохранение видели ненормальные покупки. Это почти весь рынок. Уровни энергии настолько депрессивны, что сначала нам нужны более высокие цены, чтобы подать технические сигналы на покупку - так что пока не ожидайте этого.
www.mapsignals.com
Но посмотрите на одинокий желтый надувательство: тоже технология. Как мы можем иметь как покупку, так и продажу технологий? Это было вращение. В некоторых высоко летающих акциях есть раскрутка. СМИ называют их «импульсными акциями», то есть акциями с высоким бета-тестированием. Эти акции значительно превосходят эталонный индекс.
Представьте, что акции XYZ выросли на 40%, а S & P 500 выросли на 20%. Это бета 2: акции с высоким бета. За последние месяцы программное обеспечение стало главным победителем. У группы есть некоторые из лучших акций там. Это до прошлого понедельника. Почти 70% продаж информационных технологий приходилось на программное обеспечение.
Итак, реверсия гипотетически выглядит так: я управляющий деньгами. У меня длинные длинные бета-акции, потому что они выигрывают. Как хедж, я открываю короткие акции, которые не достигают той же самой области роста. Тем самым я сохраняю баланс в своем портфеле, являясь как длинными, так и короткими акциями.
Внезапно что-то меняется, и трейдеры ликвидируют акции с высоким бета-тестированием и закрывают шорты. Переполненная торговля вызывает рывок к выходу. Прошлая неделя была чёткой: продавайте софт и покупайте маленькие шапки. Затем вы понимаете, что трейдеры-альго уже съели ваш обед. Компьютерные торговые фирмы реагируют на наносекунды, а не часы или дни. Люди не могут конкурировать, и происходит принудительная ликвидация, сохраняющая выгоды или убытки.
Но нет ничего плохого во многих акциях программного обеспечения - они были просто победителями. Когда вам нужна прибыль, вы берете самые большие, быстро разрушающиеся. Многие классные компании. Представьте светодиод на входной двери вашего дома. Понедельник. там написано: «Стоимость = 500 000 долларов». Во вторник написано: «Стоимость = 400 000 долларов». Почему? Ваш дом находится в лучшем районе без преступлений в лучшей школьной зоне. Тот факт, что у вашего соседа наступили тяжелые времена и он должен продать, не должен влиять на стоимость вашего дома в одночасье, верно? Но так обстоит дело на фондовых рынках. Так что следите за предложениями, потому что они там.
Данные говорят, что ожидают падения, но быстро изменились. Умные приспосабливаются и выживают. Стивен Хокинг сказал: «Интеллект - это способность адаптироваться к изменениям».
Суть
Мы (Mapsignals) продолжаем быть оптимистичными в отношении акций США в долгосрочной перспективе, и мы рассматриваем любой откат как возможность покупки. Слабые рынки могут предлагать продажи акций, если инвестор терпелив.
