ОПРЕДЕЛЕНИЕ Относительной Ценовой Прибыль
Отношение цены к прибыли относится к отношению цены к прибыли акции, деленному на отношение цены к прибыли более широкой рыночной меры. Соотношение цены и прибыли, часто записываемое как P / E, равно рыночной цене акций или широкого рынка, деленной на меру прибыли акций или рынка. Существует много методов измерения показателя доходов, используемых в знаменателе формулы, хотя специалисты-практики обычно используют меру форвардных доходов, то есть прогнозы прибыли или конечную прибыль, то есть фактическую прибыль, за 12-месячный период. Относительный показатель цены к прибыли предназначен для определения относительной переоценки или недооценки компании по отношению к ее отрасли, финансовому сектору, широкому рынку или какой-либо другой широкой группе конкурентов.
Как рассчитать соотношение цены и прибыли?
ОТКЛОНЕНИЕ Относительная цена-прибыль
Относительная величина цена-выручка - это метод для определения, является ли соотношение цены-выручки разумным по отношению к рыночным условиям. Относительная цена-прибыль менее 1 указывает на то, что акция имеет более низкий коэффициент P / E, чем ее более широкая группа равных. Относительная величина цена-прибыль, равная 1, указывает на то, что акция имеет такое же соотношение P / E, что и ее группа равных. Относительная величина цена-прибыль больше 1 указывает на то, что акция имеет более высокий P / E, чем ее аналогичная группа. Например, по состоянию на 25 мая 2018 года Apple Inc. (AAPL) имела отношение P / E 18, 2, в то время как S & P 500 имело отношение P / E 20, 6. Относительная цена-доход для AAPL составляет 0, 88.
Интерпретация относительной стоимости цена-прибыль
Отношение P / E часто упоминается при определении, представляет ли акция возможность покупки или нет. На базовом уровне значение P / E ниже, чем у равноправной группы, и соответствующее относительное значение цена-прибыль менее 1 может указывать на то, что акция торгуется дешево, что представляет собой хорошее время для покупки. Основанием для этого вывода является то, что более низкий P / E указывает на то, что каждый доллар прибыли стоит меньше для этой акции, чем для средней акции в группе равных. Обратное справедливо, если P / E для акций больше, чем у равноправной группы, а относительная стоимость цена-прибыль больше 1, что может указывать на то, что прибыль акции дороже, чем средняя акция в группа сверстников.
Стоит, однако, отметить, что отношение P / E и относительная стоимость цена-прибыль являются лишь одним из кусочков большой мозаики данных, которые должны быть использованы для формирования мнения об акциях. Низкая относительная стоимость цена-прибыль может указывать на то, что компания находится в тяжелом финансовом положении и не обязательно является хорошей покупкой. И наоборот, высокая относительная стоимость цена-прибыль может указывать на то, что фирма имеет гораздо лучшие перспективы роста и может стоить дороже. Относительные значения цены к прибыли являются отправной точкой для фундаментальной оценки.
