JPMorgan Chase & Co. (JPM) - самый крупный из четырех банков с денежным центром "слишком большой, чтобы обанкротиться" и единственный крупный банк в промышленном индексе Доу-Джонса. Акции завершились в 2018 году, снизившись на 8, 7% за год и предложив дивидендную доходность в 3, 45%, заняв шестое место среди самых дешевых акций Dow 30.
Таким образом, JPMorgan является одной из восьми акций, которые я считаю членом «Собаки Доу» в 2019 году. Мое определение «Собаки Доу» отличается от традиционного подхода. Шахта состоит из восьми акций с дивидендной доходностью не менее 3, 00%, которые имели спад в предыдущем году. Сегодня соотношение P / E в JPMorgan составляет 11, 48 с дивидендом в 3, 18%, согласно данным Macrotrends.
Этот банковский гигант завершил третий квартал с активами в размере 2, 326 трлн долларов, что составляет 13, 2% всей банковской системы. Акции завершились в канун Рождества на отметке 92, 14 долл., Упали до 91, 11 долл. В день рождественских подарков, а затем выросли на 10, 2%, что является солидным ростом с территории медвежьего рынка. На момент закрытия среды в 100, 40 долл. Акции JPMorgan выросли на 2, 8% в 2019 г. и находятся на коррекционной территории, на 15, 9% ниже своего внутридневного максимума в $ 119, 33, установленного 27 февраля.
Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон в беседе с Марией Бартиромо заявил, что жесткие условия кредитования не являются проблемой. Если бы это было так, почему Чейз поднял ставки по кредитным картам в апреле 2018 года на 100–400 базисных пунктов сверх повышения на 25 базисных пунктов после каждого повышения ставки Федеральным резервом?
Еще одной проблемой для крупных банков является истощение баланса Федеральной резервной системы. 2 января баланс был отмечен на уровне 4, 058 триллиона долларов, что на 442 миллиарда долларов меньше, чем с конца сентября 2017 года, когда он составлял 4, 5 триллиона долларов. Ожидалось, что ФРС истощит 50 миллиардов долларов в декабре, но оказалось, что это 30 миллиардов долларов. Является ли это признаком беспокойства со стороны председателя ФРС Джерома Пауэлла? Инвесторы узнают больше сегодня днем, когда Пауэлл столкнется с вопросами из Экономического клуба Вашингтона.
Мой призыв Федерального резерва: Я полагаю, что FOMC повысит ставку по федеральным фондам в июне, а затем в декабре, чтобы достичь «нейтральных» 2, 75% до 3, 00%. Утечка баланса, вероятно, будет варьироваться от 30 до 50 миллиардов долларов в месяц.
JPMorgan является одним из наиболее важных компонентов Dow 30, поскольку это первая компания в среднем, сообщившая о прибыли за квартал, закончившийся в декабре. Аналитики ожидают, что банк сообщит о прибыли на акцию (EPS) в размере 2, 22 доллара. JPMorgan превзошел оценки EPS за 12 кварталов подряд. Даже при этом послужном списке, прибыль не всегда приводит к положительной реакции цены акций.
После того, как министр финансов Стивен Мнучин в воскресенье, 23 декабря, говорил с руководителями крупнейших банков, акции JPMorgan торговались на уровне $ 91, 11 26 декабря. Это была возможность купить акции из-за слабости до моего годового уровня стоимости на 2018 год в $ 93, 20. В этом году я показываю годовой уровень риска на уровне 102, 64 доллара, что может ограничить рост в отчете о доходах.
Дневной график для JPMorgan
MetaStock Xenith
Дневной график JPMorgan показывает, что акция находилась ниже «смертельного креста» с 12 ноября, когда 50-дневная простая скользящая средняя опустилась ниже 200-дневной простой скользящей средней, что указывает на то, что более низкие цены будут впереди. В рамках этого негативного паттерна торговая стратегия заключается в продаже силы 200-дневной простой скользящей средней, которая была протестирована 3 декабря, когда среднее значение составляло 111, 47 доллара.
27 февраля компания установила свой рекордный максимум 119, 33 доллара, а 20 сентября установила вторичный максимум 119, 24 доллара, что можно считать двойной вершиной. Четыре горизонтальные линии над ценовым действием - это мои годовые, месячные, полугодовые и квартальные уровни риска: 102, 64, 106, 56, 110, 75 и 114, 39 долларов соответственно.
Недельный график для JPMorgan
MetaStock Xenith
Еженедельный график для JPMorgan будет обновлен до положительного, если акция закроется в пятницу выше своей пятинедельной модифицированной скользящей средней в размере 101, 98 доллара. Без этого позитива у акции есть риск снижения до 200-недельного простого скользящего среднего или «возврата к среднему», равного 84, 42 доллара. Этот «возврат к среднему значению» в последний раз тестировался на неделе 12 февраля 2016 года, когда среднее значение составляло 54, 44 доллара. Прогнозируемое еженедельное медленное стохастическое чтение 12 x 3 x 3, по прогнозам, вырастет до 24, 95 на этой неделе с 19, 14 4 января и превысит порог перепроданности 20, 00.
Учитывая эти графики и анализ, инвесторы должны быть терпеливы, добавляя к длинным позициям, учитывая риск «возврата к среднему». Если вы купили акцию на моем уровне годовой стоимости 2018 года в 93, 20 долл. США, уменьшите запасы до моего годового уровня риска 2019 года на уровне 102, 64 долл. США. Долгосрочный уровень покупки - 200-недельная простая скользящая средняя на уровне $ 84, 42. Мой уровень риска в январе составляет $ 106, 56, а мой полугодовой уровень риска - $ 100, 75.
