Что такое теневой рынок?
Теневой рынок включает любой нерегулируемый частный рынок, на котором физические или юридические лица могут приобретать активы или собственность, которые не обращаются на бирже. Цель теневого рынка - защитить участников от надзора и прозрачности традиционных торговых площадок, которые часто включают значительную документацию. Поскольку деятельность и операции на теневом рынке практически не контролируются, это дает участникам возможность использовать стратегии или схемы, недоступные на публичных рынках.
Ключевые вынос
- Теневой рынок - это нерегулируемый (или менее регулируемый) частный рынок, на котором обмениваются товары и услуги. Теневой рынок может быть таким же простым, как транзакция рукопожатия между друзьями, или он может быть таким же большим, как рынок альтернативных кредиторов с многомиллиардным оборотом. Теневой рынок не следует путать с черным рынком нелегальных товаров (или нелегальных товаров, продаваемых нелегально).
Понимание теневого рынка
Теневой рынок может описать простую транзакцию между двумя лицами, например, одной стороной, согласившейся приобрести актив без бремени стандартных методов. Или теневой рынок может быть намного больше, такой частный ипотечный кредитор, который не подпадает под квалификацию банка или не подпадает под регулирование банка, но в любом случае предоставляет людям кредит по всей стране. В эту категорию попадает значительное количество компаний.
Выражение «теневой рынок» заставляет людей думать о незаконных или иным образом сомнительных деловых договоренностях, но не все теневые рынки носят гнусный характер. Надежная теневая банковская система небанковских финансовых посредников предоставляет аналогичные услуги традиционным банкам, но с дополнительным преимуществом удобства и зачастую меньшим количеством бумажной работы. Такие учреждения включают компании ссуды до получки, частные ипотечные или ссудодатели, хедж-фонды, страховые компании и фонды прямых инвестиций. Многие финансисты в этом месте не согласны с выражением «теневой банкинг», как будто они отступают в ростовщиках. Тем не менее, теневой рынок ипотечных кредитов играл основную роль, что привело к кризису ипотечного кредитования с 2007 по 2008 год и последовавшему за этим глобальному спаду.
В хорошие времена такие типы легальных теневых рынков или систем обычно работают без особого контроля. Когда экономика экономит, они - обычный подозреваемый. Это часто приводит к тому, что определенным типам предприятий приходится иметь дело с большим регулированием или усилением надзора.
Существует также черный рынок. Это рынок нелегальных товаров, товаров и услуг, которые должны облагаться налогом, но на черном рынке транзакции не регистрируются. Таким образом, существует черный рынок труда для недокументированной работы и оплаты под столом, а также черный рынок для нелегальных наркотиков, а также легальных наркотиков, которые покупаются или продаются нелегально.
Пример реального теневого рынка
Традиционно, если вы хотели получить кредит, вы пошли в банк или, возможно, заключили договор о займе с семьей или друзьями. В последние годы технологии позволили быстро расширить эту последнюю форму кредитования: кредитование между сверстниками.
Платформы однорангового кредитования в Интернете позволяют людям с деньгами общаться с кем-то, кому нужны деньги. Платформа управляет обменом и возвратом средств, при этом платформа берет небольшой урез для себя.
В банковской системе все эти кредиты отслеживаются для целей обязательных резервов. Поскольку одноранговые кредиторы выходят за пределы банковской системы, регуляторный надзор менее заметен, а размер рынка в основном неизвестен. Размер рынка может быть оценен на основе рекламируемого числа одноранговых кредитных компаний. Или, в некоторых случаях, эти фирмы торгуются на бирже, и поэтому их бухгалтерские записи показывают типы объемов бизнеса, которыми они занимаются.
Предполагаемый мировой рынок однорангового кредитования в 2015 году составил 26 миллиардов долларов, а к 2024 году ожидается его рост до 898 миллиардов долларов.
