Инвесторы должны сократить технологические акции до равного распределения веса в своих портфелях, в то же время переусердствовав с финансовыми и промышленными показателями, советует Goldman Sachs Group Inc. (GS). Этот важный поворот инвестиционной стратегии был представлен в их еженедельном отчете по кикстарту в США от 12 января. То, что Goldman называет «списком убеждений», содержит 15 акций с рейтингом покупки, включая эти 10, с ожидаемой прибылью, обусловленной разницей между их закрытиями 11 января. и целевые цены Goldman на 2018 год:
- Bank of America Corp. (BAC), + 8% к целевой цене Well Fargo & Co. (WFC), + 10% к целевой цене MetLife Inc. (MET), + 14% к целевой цене Intercontinental Exchange Inc. (ICE), +12 % к целевой цене BlackRock Inc. (BLK), + 13% к целевой ценеDeere & Co. (DE), + 27% к целевой ценеCaterpillar Inc. (CAT), + 21% к целевой корпорации Northrop Grumman (NOC), + 16% to targetL3 Technologies Inc. (LLL), + 9% к целиUnited Parcel Service Inc. (UPS), + 9% к цели
Чтобы представить эти рекомендации в перспективе, Goldman прогнозирует на конец года значение 2850 для индекса S & P 500 (SPX), что всего на 2, 7% выше уровня закрытия 16 января. (Подробнее см. Также: 5 ценных бумаг на 2018 год .)
Финансовые акции
Goldman выделил 10 финансовых акций, пять из которых включены выше. По мнению Голдмана, налоговая реформа, дерегулирование и повышение процентных ставок должны стать основными факторами роста производительности среди крупных банков, таких как Wells Fargo и Bank of America. С учетом избыточного капитала в 8% и 9% соответственно, согласно последним стресс-тестам банков CCAR, проведенным Федеральной резервной системой, аналитики Goldman ожидают, что эти два банка увеличат выкуп акций примерно на 34%, а дивиденды - примерно на 19% в течение 2019 года CCAR.,
Банк Америки должен быть особенно крупным бенефициаром роста процентных ставок, согласно Goldman, учитывая его большую книгу кредитов с плавающей ставкой и сильную депозитную франшизу. Между тем, по мнению Голдмана, Wells Fargo, по мнению Гольдмана, должен решить проблемы регулирования.
По прогнозам Goldman, MetLife планирует прибавить к своей ROE от 100 до 150 базисных пунктов к 2020 году. Инвестиции в технологии, обеспечивающие экономию средств и менее волатильное сочетание бизнеса должны способствовать повышению прибыльности. Кроме того, компании по страхованию жизни являются одними из крупнейших победителей, когда доходность 10-летних казначейских облигаций США растет, добавляет Голдман.
Промышленные запасы
«Акции машиностроения представляют собой особенно убедительную возможность в 2018 году, так как отрасль продолжает выходить из циклического периода, - пишет Голдман. Согласно их анализу, Deere и Caterpillar имеют сильные операционные рычаги, в то время как Deere увеличил свою прибыль. У обоих также есть "привлекательные нормализованные оценки" по мнению Голдмана.
Кроме того, Caterpillar начинает осознавать преимущества от инвестиций в повышение производительности и сокращение затрат, согласно Goldman. В том же духе Goldman также поместил Deere в корзину акций, которая, как ожидается, превзойдет результаты в результате высоких инвестиций в НИОКР и капиталовложений. (Более подробно см. Также: 9 акций, которые могут превзойти себя по мере роста рынка: Goldman .)
«Оборонные запасы должны снова опередить в 2018 году, поскольку рост продолжает превышать ожидания», - говорит Голдман. В частности, они прогнозируют более высокий рост выручки в 2018 году, чем консенсус по Northrop Grumman (+ 7% против + 6%) и L3 (+ 6% против -3%). В течение следующего десятилетия Goldman прогнозирует среднегодовой рост выручки Northrop Grumman на 10%. Что касается L3, они считают, что он оценивается меньше, чем его аналоги на основе P / E, EV / EBITDA и доходности FCF, дисконтов, которые они ожидают уменьшить в 2018 году, что приведет к росту акций.
