Иногда можно немного похвастаться. Здесь идет: я был на месте с рыночных вызовов.
Из среды ФРС поступили голубиные комментарии. Председатель ФРС Джером Пауэлл просигнализировал о снижении ставок, поскольку он видит надвигающиеся экономические риски. Я ожидал этого. Но я не волнуюсь - экономические данные слишком хороши для этого. CNBC опубликовал статью под названием «Когда ФРС сокращает ставки без рецессии, акции растут в 100% случаев». В отчете отслеживаются данные за 1971 год. Все, что нам нужно знать сейчас, - это то, что мы не находимся в рецессии. Это значит, не волнуйся.
В других новостях рынок находится на новых максимумах. Я тоже этого ожидал. Индекс S & P 500 закрылся на уровне 3 013, 77. В первый раз. Когда-либо.
В течение нескольких месяцев, когда люди спрашивали меня о том, куда я думал, что рынок движется. Я без колебаний сказал: «Это идет вверх». Меня задирают за то, что я всегда бычий, но угадайте что? Я все еще бычий.
Парень поспорил со мной. Я не обнародовал это, но он позвонил мне, когда рынок падал. Обычно, когда люди звонят. Он тоже спросил, где я думал, что это происходит. Естественно, я сказал выше. Он сказал, что видел снижение рынка на 15-20%. Это было в конце мая. S & P 500 вырос на 9% с 3 июня. Это 29% -ое колебание в мою пользу. Точно такой же разговор состоялся в середине декабря. Он 0 на 2.
Но, как вы знаете, я говорил людям, что рынок будет расти. Я сказал, что негативное рыночное действие было преувеличено. «Оставайтесь оптимистичными» - это то, что говорят данные, и все дело в данных.
FactSet
Поздравляю, если вы слушали, потому что рынок находится на рекордно высоком уровне. Еще лучше, я думаю, что это ралли на рынке продолжится, но с оговоркой: август является печально известным временем для фондовых рынков. Это классический случай «когда кошка отсутствует, мыши играют». В пятницу, выступая с управляющим денежными средствами на 2 миллиарда долларов, он сказал: «Я ненавижу август. Они должны просто закрыть рынок на август и снова открыть в сентябре».
Эй, профессиональные инвесторы любят отдыхать, как и все остальные (возможно, больше, чем все остальные). Большая часть Европы все еще уходит в августе. Это распространяется на Штаты. Если вы нью-йоркский финансовый менеджер и хотите уйти в Хэмптон, чтобы выпить немного, это означает, что вы должны урезать некоторые позиции и снизить риск.
Поэтому, хотя я полностью ожидаю, что рынки продолжат расти, мы быстро приближаемся к перегреву. Коэффициент MAP резко вырос с 36% на 31 мая, который почти перепродан, до 73% на 12 июля, почти на уровне перекупленности 80%.
Не пугайтесь, но знайте: мы на сильном рынке, торгуем на максимумах практически со всеми сигналами на покупку. Это обычно неустойчиво, что означает, что я думаю, что мы настроены на небольшую отдачу. Я не делаю прогнозов, но, если верить в голову, мы можем увидеть падение на 5, 5% к середине августа, что будет равно 2850 на S & P 500. Данные дадут подсказки, если что-то подобное произойдет. Но тогда я верю, что рынок просто продолжит идти прямо вверх.
За прошедшую неделю данные продолжали укреплять эту картину. Я ищу институционально торгуемые акции, делающие странные вещи. Это означает, что акции, в которые крупные инвесторы могут входить и выходить, не совершая волн. Только когда они делают волны, я замечаю это. Желтое число справа говорит вам, когда более 25% этих акций подают сигналы (волны).
Посмотрите на все покупки. Информационные технологии, коммунальные услуги, основные продукты и телекоммуникации были куплены на прошлой неделе. Обратите внимание на почти полное отсутствие сигналов на продажу.
www.mapsignals.com
Итак, что же все это значит? Готовы купить билеты. Рынок США по-прежнему является лучшим местом для проживания. Политическая и экономическая неопределенность в сочетании с низкими ставками по-прежнему делают американские акции оазисом для ваших денег. И помните, что для налогоплательщиков владение акциями дивидендов лучше, чем владение государственными облигациями. У тебя больше денег в кармане. Посмотрите:
Multipl, FactSet
Хотя в целом перспективы бычьи, сейчас я ищу места для получения некоторой прибыли и снижения некоторого риска. Это не значит, что я выдуваю все; это означает стремление урезать риск, когда я получаю хорошую прибыль, и получить немного денег, готовую к развертыванию на следующем неизбежном падении.
Я буду искать большие акции, скупаемые за большие деньги. Вот где я чувствую лучшие шансы на успех в будущем. Но хитрость заключается не в том, чтобы касаться этих основных долгосрочных активов. Это те изменители игры, которые могут составить десятку в вашем портфолио. Те, кто с течением времени должны идти вперед и отставать от рынка, должны идти вверх.
Вам нужны те, чтобы составить. Подумайте об этом: коренные американцы могут выкупить весь Манхэттен (а затем и часть), если они вложат 16 долларов, за которые продали его в начале 1600-х годов. Оптимистично, если предположить, что с тех пор до сих пор инвестируется 8% годовых, стоимость будет достаточной, чтобы купить Манхэттен, а также отложить 222 триллиона долларов. Уолт Уитмен написал удивительную оду острову под названием Маннахатта. Он также знал кое-что о хвастовстве. Он сказал: «Если ты это сделал, это не хвастовство».
Суть
Мы (Mapsignals) продолжаем быть оптимистичными в отношении акций США в долгосрочной перспективе, и мы рассматриваем любой откат как возможность покупки. Мы ожидаем, что рынки достигнут уровней перекупленности в ближайшие недели.
