Что такое обязательство?
Требование о залоге - это любое юридическое или бюрократическое требование, согласно которому ценные бумаги должны быть заложены в качестве обеспечения для вкладов в общественные фонды или других специальных депозитов. Эти ценные бумаги должны быть рыночными и активно торговать. Казначейские ценные бумаги обычно передаются в залог по полной номинальной стоимости, в то время как банковские акцепты и коммерческие бумаги принимаются по 90% их номинальной стоимости.
Понимание требования залога
Банки-залоги обычно хранят заложенные ценные бумаги на каком-то отдельном счете. Этими ценными бумагами могут владеть различные учреждения, такие как независимый управляющий или Федеральный резервный банк. Затем они могут служить залогом для депозитов, сделанных местным правительством и правительством штата, а также федеральным правительством.
Как работает залог
Банки должны закладывать ценные бумаги, когда они заимствуют из окна скидок Федеральной резервной системы. Дисконтное окно - это кредитная линия центрального банка, предназначенная для оказания помощи коммерческим банкам в удовлетворении краткосрочных потребностей в ликвидности. Федеральный резерв и другие центральные банки поддерживают дисконтные окна, ссылаясь на ссуды, которые они предоставляют по установленной ставке дисконтирования коммерческим банкам и другим компаниям, принимающим депозиты. Займы с дисконтным окном обычно бывают краткосрочными - обычно на ночь - и обеспеченными. Эти кредиты отличаются от беззалоговых ссудных банков с депозитами в центральных банках между собой; в США эти кредиты выдаются по ставке федеральных фондов, которая ниже ставки дисконтирования.
Согласно frbdiscountwindow.org могут быть заложены следующие типы инструментов:
Обязательства государственных органов США и спонсируемых государством предприятий; Обязательства Казначейства США; Обязательства штатов или политических подразделений США; Залоговые ипотечные обязательства; Обеспеченные активами ценные бумаги; Корпоративные облигации; Инструменты денежного рынка; Кредит на жилую недвижимость; Коммерческие, промышленные или сельскохозяйственные кредиты; Кредиты на коммерческую недвижимость и потребительские кредиты.
Полная стоимость кредита не требуется. Окно скидок Федеральной резервной системы и таблица маржинальных залогов риска для платежной системы, которая «включает маржинальные залоги для наиболее часто используемых видов активов. Залогам, принятым в качестве залогового обеспечения, присваивается залоговая стоимость (рыночная стоимость или оценка, умноженная на маржу), которая считается соответствующей Федеральный резервный банк. Финансовое состояние учреждения может быть учтено при присвоении значений ».
Предоставление залога является одной из причин, по которой банки обычно предпочитают брать кредиты у других банков, так как ставка дешевле, а кредиты не требуют залога. Но окно является важным кредитором последней инстанции, когда финансовая система находится в состоянии стресса. Каждое финансовое учреждение знает, что оно может немедленно получить денежные средства в случае кризиса ликвидности или кризиса.
