Что такое модель Brace Gatarek Musiela (BGM)?
Модель Brace Gatarek Musiela (BGM) - это нелинейная финансовая модель, которая использует ставки LIBOR для оценки производных процентных ставок. Модель Brace Gatarek Musiela (BGM) оценивает ценные бумаги путем изучения рыночных котировок. Чаще всего он используется при оценке свопционов и каплетов (вызов LIBOR) на рынке LIBOR.
Модель Brace Gatarek Musiela также известна как модель рынка LIBOR.
Понимание модели Brace Gatarek Musiela (BGM)
В отличие от модели Халла-Уайта, в которой используется мгновенная короткая ставка, или модели Хита-Ярроу-Мортона (HJM), в которой используется мгновенная скорость форварда, в модели Brace Gatarek Musiela (BGM) используются только наблюдаемые ставки: вперед Ставки LIBOR. Модель BGM также соответствует модели Блэка, которая является вариантом широко используемой производной модели Блэка-Шоулза.
Использование модели BGM
Модель BGM может определять цену для инвестиций, если выплата может быть разбита на форвардные ставки (доходности), поскольку форвардные ставки применяются к конкретному временному интервалу и коррелируют с другими форвардными ставками. Инвесторы могут проводить симуляции с использованием различных волатильностей и корреляций, а затем определять справедливую стоимость путем дисконтирования купонов.
Лондонская межбанковская процентная ставка представляет собой среднюю процентную ставку, рассчитанную каждым из ведущих банков Лондона, которая будет взиматься в случае заимствования у других банков. Это обычно сокращается до Libor или LIBOR.
