Вы, наверное, читали много статей, обсуждающих риски для экономики и фондового рынка. Реальная экономика и фондовый рынок не всегда торгуют рука об руку, что имело место в течение большей части прошлого десятилетия. Тем не менее, показатели Main Street в конечном итоге догонят фондовый рынок. Помните, что, хотя хорошо, что низкие процентные ставки стимулируют заимствования из-за более низких затрат, длительные периоды низких процентных ставок приводят к появлению долговых пузырей. Предприятия с хорошим менеджментом не попадут в эту ловушку, но многие другие будут безрассудно тратить, что приведет к перерасходу. Длительные низкие процентные ставки - не единственный риск для фондового рынка. Список на самом деле довольно длинный: (Более подробно см.: Как управлять риском для собственного портфеля .)
- Товарный коллапс Дефляционные условия в Европе
Китай замедляется
Геополитическая напряженность в России, на Ближнем Востоке и в Африке
Отсутствие возможностей роста заработной платы в Соединенных Штатах
Студенческий долг
Millennials (самое большое поколение) более экономны, чем поколения X и бэби-бумеры
Безрассудные практики автокредитования
Публичные компании увольняют сотрудников, чтобы показать прибыльный рост (уменьшает потребительские расходы)
Несмотря на четырехмесячное продление, Греция все еще может привести к кризису еврозоны
Анализ
Что касается товаров, то ваш разум, вероятно, идет прямо к нефти. Если это так, вы можете подумать, что это больше проблема предложения, чем проблема спроса. Избыток является фактором, но это не так сильно, как снижение спроса. Если бы это было больше проблемой предложения, то другие товары также не упали бы. В Европе Европейский центральный банк (ЕЦБ) печатает деньги, чтобы стимулировать рост. Это должно быть эффективным в краткосрочной перспективе. В конце концов, это другая история. (Для получения дополнительной информации см.: Удастся ли ЕЦБ количественному смягчению евро? )
Рост валового внутреннего продукта (ВВП) Китая замедлился до 7, 4% в 2014 году с 7, 7% в 2013 году. Ожидается, что ВВП Китая вырастет на 7, 3% в 2015 году. Это исключительный рост, но это направление, которое имеет наибольшее значение.
Надеемся, что геополитическая напряженность может быть ослаблена.
Хотя безработица улучшается, рассмотрите таблицу ниже и обратите внимание на рост заработной платы:
По данным John Burns Consulting, фирмы, которая консультирует строителей жилья, ситуация с задолженностью студентов приведет к 440 000 непроданных домов, что оставит на столе 83 миллиарда долларов. Это составляет примерно 8% рынка жилья. Это также связано с меньшими расходами Millennials. (Подробнее см.: « Долг студента: банкротство - ответ?» )
Ситуацию с автокредитом можно обобщить одним словом: subprime. Непогашенные остатки по автокредитам увеличились на 9, 9% в третьем квартале 2014 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли рекордных 870 миллиардов долларов. Кредиты потребителям с субстандартным кредитом составляют 38, 7% счетов.
Дело в том, что волатильность должна в конечном итоге нанести длительный визит на фондовый рынок. Возможно, это произойдет, когда процентные ставки увеличатся, но никто не знает наверняка. Но есть кое-что, что кто-то знает наверняка, и это связано с биржевой нотой (ETN) VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term (TVIX). (Подробнее см.: Стратегии эффективной торговли волатильностью с VIX .)
Сроки это все
TVIX отслеживает в два раза дневную производительность Индекса краткосрочных фьючерсов Standard & Poor's 500 VIX. Это заманчиво, потому что оно может дать вам огромную прибыль за очень короткий период времени, но это может быть ловушкой. Единственный способ выиграть в TVIX - это безупречное время. К сожалению, шансы наличия безупречного времени на постоянной основе ничтожны. Это связано с масштабным соотношением расходов в 1, 65%. Если бы вы инвестировали в TVIX в долгосрочной перспективе, вы бы гарантированно проиграли. С момента своего дебюта в 2010 году TVIX обесценился на 99, 97%. За последние три года он обесценился на 88, 17%. Он также снизился на 77, 92% за последний год и на 49, 28% с начала года. (Подробнее см.: Отслеживание волатильности: как рассчитывается VIX .)
Существует два других связанных с этим способа волатильности: iPath S & P 500 VIX ST Futures (VXX) ETN и ProShares Ultra VIX краткосрочные фьючерсы (UVXY), торгуемые на бирже (ETF). Однако они также не идеальны, с коэффициентами расходов 0, 89% и 0, 95% соответственно. К счастью, существуют медвежьи ETF с более низким соотношением расходов (волатильность и короткое время на рынке - это одно и то же). Тем не менее, переход на наличные также хорошая идея. Если вы думаете, что акции будут колебаться, у вас будет отличная возможность дождаться больших скидок. (Для получения дополнительной информации см.: Как торговать с ETF волатильности в день .)
Суть
Вполне возможно, что вы ловите молнию в бутылке и получаете 100% за неделю, делая длинную ставку на TVIX, но шансы на начало позиции в идеальное время и продажи в идеальное время низкие. Если вы решите начать позицию в TVIX, вы играете в очень опасную игру.
