Предвиденный заработок

Что такое упущенная прибыль?

Предопределенный доход представляет собой разницу между фактически достигнутым доходом и доходом, который мог бы быть достигнут при отсутствии сборов, расходов или потерянного времени. Предрешенная прибыль представляет собой инвестиционный капитал, который инвестор потратил на инвестиционные сборы. Предполагается, что если бы инвестор подвергался более низким гонорарам, доход был бы лучше. Концепция упущенной прибыли обычно используется при обращении к налогам с продаж, гонорарам за управление или общим расходам, выплачиваемым фондам.

Ключевые вынос

Прошлый доход представляет собой разницу между фактическим доходом от инвестиций и доходом, который мог бы быть реализован, если бы не было сборов. Потерянные доходы представляют собой инвестиционный капитал, который инвестор потратил на инвестиционные сборы. Концепция упущенной прибыли предполагает, что инвесторы, подвергающиеся более низкой плате, получают лучшую доходность на рынке.

Понимание упущенной прибыли

Предрешенная прибыль, поскольку она связана с инвестиционными показателями, может привести к значительному замедлению долгосрочного роста активов и инвестиций. Сборы обычно взимаются с инвесторов за доступ к взаимным фондам, биржевым фондам (ETF) и другим объединенным инвестиционным инструментам. Паевые инвестиционные фонды - это активно управляемые фонды, то есть набор ценных бумаг, купленных и проданных портфельным менеджером. ETFs - это пассивно управляемые фонды, то есть они обычно отслеживают такой индекс, как S & P 500, и поэтому имеют более низкую комиссию, чем взаимные фонды.

Что-то столь невинное, как внешняя нагрузка или плата за управление в размере 1%, может стоить тысячи долларов, поскольку годы накапливаются благодаря чудесам сложной доходности. Инвесторы должны изучить затраты, связанные с каждой инвестицией, чтобы ограничить упущенную выгоду.

Коммерческие расходы

Продажи могут быть значительными расходами для инвесторов. Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) предоставляет следующий график, в котором указаны потенциальные начальные комиссионные от продаж при загрузке для инвестиций в паевые инвестиционные фонды. В таблице также показаны различные контрольные точки, в соответствии с которыми расходы на продажу снижаются в зависимости от суммы вложенных средств.


Возможные скидки точки останова
Сумма инвестиций	Коммерческий сбор
Менее 25 000 долларов	5, 00%
Не менее 25 000 долларов, но менее 50 000 долларов	4, 25%
Не менее 50 000 долларов, но менее 100 000 долларов	3, 75%
Не менее 100 000 долларов, но менее 250 000 долларов	3, 25%
Не менее 250 000 долларов, но менее 500 000 долларов	2, 75%
Не менее 500 000 долларов, но менее 1 000 000	2, 00%
1 миллион долларов или больше	Нет продаж

Продажи могут происходить на разных этапах инвестиционного процесса. Торговые сборы - это комиссионные, взимаемые дистрибьюторами, которые компенсируют брокеру продажи.

Ниже приведены три примера типов сборов с продаж и когда они происходят.

Расходы на входные продажи рассчитываются как процент от условной суммы или первоначальных инвестиций на момент покупки. Как правило, с акциями класса A связаны начисленные комиссионные с продаж. Конечные комиссионные с продаж рассчитываются в процентах от условной суммы на момент продажи инвестиций. Как правило, с B-акций фонда взимается плата за внутреннюю продажу. Отложенные платежи за продажу - это расходы на внутреннюю продажу, которые постепенно уменьшаются, пока инвестиции остаются в фонде. Заряды могут быть уменьшены до нуля в конце концов. Отложенные платежи также называются условными отложенными расходами на продажу, поскольку сбор зависит от того, как долго инвестиции остаются в фонде.

Как и в случае отложенных платежей, внутренние расходы могут также постепенно уменьшаться в течение срока действия инвестиций, что помогает снизить комиссию для долгосрочных инвесторов. Индивидуальные инвесторы, как правило, взимают меньшую комиссию при торговле с дисконтным брокером, и многие платформы могут не требовать оплаты за продажу. Плата за продажу также часто может быть обойдена путем прямого инвестирования через фонд компании.

Расходы на продажу транзакций через посредников определяются взаимным фондом. Некоторые паевые инвестиционные фонды предоставляют инвесторам с разбивкой доходности с и без сборов с продаж.

Например, отчет ClearBridge Aggressive Growth Fund сообщает о возвратах с учетом и без учета продаж. По состоянию на 10 ноября 2019 года средняя годовая доходность Фонда без учета продаж составляла 6, 87%. С учетом расходов на продажу доход составил 0, 73%, при этом разница в 6, 14% представляет собой упущенную прибыль из-за расходов на продажу.

Приведенный выше пример показывает, как упущенная прибыль может повлиять на возврат инвестиций. Скидки в точках останова могут значительно снизить расходы и комиссионные за продажу, что позволяет реинвестировать или компенсировать большую часть прибыли от инвестиций, что приводит к повышению долгосрочной прибыли.

Для инвесторов важно исследовать и проводить комплексную проверку дисконтных точек взаимного фонда, чтобы определить, соответствуете ли вы требованиям, и если да, то определить требования.

Фонд Операционные расходы

Инвесторы также получат упущенную выгоду от комиссий за пользование взаимными фондами. Операционные сборы взаимного фонда обычно включают в себя комиссионные за управление, комиссионные за распределение, операционные сборы и административные расходы. Взаимный фонд может сообщать коэффициент валовых расходов и коэффициент чистых расходов, который включает эти сборы. Если указан коэффициент чистых расходов, то у фонда есть соглашения об отказе и возмещении. Со временем соотношение расходов фонда, как правило, увеличивается к коэффициенту валовых расходов по истечении срока действия скидок.

Инвесторы могут учитывать комиссионные за управление и соотношение валовых и чистых расходов при сравнении средств с упущенной прибылью. Фонды с пассивным управлением обычно имеют более низкие коэффициенты расходов, чем фонды с активным управлением. Активно управляемые фонды требуют более высоких комиссий за управление и операционных затрат.

Например, предположим, у вас есть 10 000 долларов для инвестирования, и один фонд взимает 0, 5%, а другой - 2%. Оба фонда предлагают воздействие на аналогичный сегмент рынка. Если вы инвестируете в фонд 2%, ваш инвестиционный доход будет уменьшаться на 200 долларов в год. Вложение в фонд 0, 5% стоит всего 50 долларов. Если вы решили инвестировать в фонд 2%, ваш предрешенный доход от взносов фонда составит в общей сложности 150 долларов.

Плата за выкуп может также взиматься взаимными фондами, чтобы препятствовать инвесторам в краткосрочной торговле. Эти сборы определяются фондом компании. Их сроки оплаты могут варьироваться от 30 до 365 дней после первоначальной покупки. Плата за выкуп возвращается в фонд за торговые и эксплуатационные расходы. Отказ от выкупных сборов также может быть фактором, помогающим снизить вероятность упущенной выгоды.

Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера Описание

Связанные условия

Комиссионные за продажу Комиссионные за продажу - это комиссия, выплачиваемая инвестором за его или ее инвестиции во взаимный фонд. подробнее Определение фонда загрузки Фонд начисления средств взимает сборы менее 1%, чтобы компенсировать брокера или управляющего фондом, связанных с фондом. подробнее Внутренняя нагрузка Внутренняя нагрузка относится к деньгам, которые взаимный фонд взимает с клиента за снятие денег. подробнее Определение нагрузки Нагрузка - это комиссия за продажу, взимаемая с инвестора при покупке или выкупе акций взаимного фонда. больше Определение A-Share A-share - это класс акций, предлагаемый в семействе мультиклассовых взаимных фондов. подробнее Когда следует покупать паевые инвестиционные фонды класса C? Класс C-акции представляют собой классы паевых инвестиционных фондов, которые несут ежегодные административные сборы, установленные в размере фиксированного процента. Однако, в отличие от других классов акций, они не несут комиссию за продажу, когда они покупаются или когда они продаются после определенного периода. больше партнерских ссылок