Содержание
- Что такое технический анализ?
- Основы технического анализа
- Основные предположения технического анализа
- Как используется технический анализ
- Фундаментальный анализ
- Ограничения
Что такое технический анализ?
Технический анализ - это торговая дисциплина, используемая для оценки инвестиций и определения торговых возможностей путем анализа статистических тенденций, полученных в результате торговой деятельности, таких как изменение цены и объема. В отличие от фундаментальных аналитиков, которые пытаются оценить внутреннюю ценность ценной бумаги, технические аналитики сосредотачиваются на моделях движения цены, торговых сигналах и различных других аналитических инструментах построения графиков, чтобы оценить силу или слабость ценной бумаги.
Технический анализ может использоваться для любой ценной бумаги с историческими торговыми данными. Это включает в себя акции, фьючерсы, товары, с фиксированным доходом, валюты и другие ценные бумаги. В этом руководстве мы обычно анализируем запасы в наших примерах, но имейте в виду, что эти концепции могут быть применены к любому типу безопасности. На самом деле технический анализ гораздо более распространен на товарных и валютных рынках, где трейдеры сосредоточены на краткосрочных ценовых движениях.
Ключевые вынос
- Технический анализ - это торговая дисциплина, используемая для оценки инвестиций и выявления торговых возможностей в виде ценовых трендов и моделей, представленных на графиках. Технические аналитики полагают, что прошедшая торговая активность и изменение цены ценной бумаги могут быть ценными индикаторами будущих ценовых движений ценной бумаги. Технический анализ может быть в отличие от фундаментального анализа, который фокусируется на финансовых результатах компании, а не на исторических ценовых моделях или тенденциях акций.
Понимание фундаментальных Vs. Технический анализ
Основы технического анализа
Технический анализ в том виде, в каком мы его знаем сегодня, впервые был представлен Чарльзом Доу и теорией Доу в конце 1800-х годов. Несколько заслуживающих внимания исследователей, включая Уильяма П. Гамильтона, Роберта Рею, Эдсона Гулда и Джона Маги, также внесли свой вклад в разработку концепций теории Доу. сформировать его основу. В наши дни технический анализ превратился в сотни моделей и сигналов, разработанных в результате многолетних исследований.
Технические аналитики полагают, что прошедшая торговая активность и изменение цены ценной бумаги могут быть ценными индикаторами будущего движения цены ценной бумаги. Они могут использовать технический анализ независимо от других исследований или в сочетании с некоторыми концепциями внутренних ценностных соображений, но чаще всего их убеждения основаны исключительно на статистических диаграммах безопасности. Ассоциация CMT является одной из самых популярных групп, поддерживающих технических аналитиков в их инвестициях с обозначением Chartered Market Technicians (CMT), популярной сертификации для многих продвинутых технических аналитиков.
Основные предположения технического анализа
Существует два основных метода анализа ценных бумаг и принятия инвестиционных решений: фундаментальный анализ и технический анализ. Фундаментальный анализ включает анализ финансовой отчетности компании для определения справедливой стоимости бизнеса, тогда как технический анализ предполагает, что цена ценной бумаги уже отражает всю общедоступную информацию, и вместо этого фокусируется на статистическом анализе ценовых движений. Технический анализ пытается понять рыночные настроения, лежащие в основе ценовых тенденций, путем поиска закономерностей и тенденций, а не анализа фундаментальных атрибутов ценной бумаги.
Чарльз Доу выпустил серию статей, посвященных теории технического анализа. Его работы включали два основных предположения, которые продолжали формировать основу для технического анализа торговли.
- Рынки эффективны с ценностями, представляющими факторы, которые влияют на цену ценной бумаги, но ценовые движения на рынке не являются чисто случайными, а движутся в определенных моделях и тенденциях, которые имеют тенденцию повторяться с течением времени.
Гипотеза эффективного рынка (EMH) по существу означает, что рыночная цена ценной бумаги в любой данный момент времени точно отражает всю доступную информацию и, следовательно, представляет истинную справедливую стоимость ценной бумаги. Это предположение основано на идее, что рыночная цена отражает общую совокупную информацию всех участников рынка. Хотя это предположение, как правило, считается верным, на него могут повлиять новости или объявления о ценных бумагах, которые могут оказывать кратковременное или долгосрочное влияние на цену ценных бумаг. Технический анализ работает, только если рынки слабо эффективны.
Второе базовое допущение, лежащее в основе технического анализа, представление о том, что изменения цен не являются случайными, приводит к убеждению технических аналитиков в том, что рыночные тренды, как краткосрочные, так и долгосрочные, могут быть выявлены, что позволяет рыночным трейдерам получать прибыль от инвестиций на основе анализ тренда.
Сегодня технический анализ основан на трех основных предположениях:
1: на рынке все скидки
Многие эксперты критикуют технический анализ, потому что он учитывает только движения цены и игнорирует фундаментальные факторы. Технические аналитики считают, что все, от основ компании до рыночных факторов и психологии рынка, уже включено в стоимость акций. Это устраняет необходимость учитывать факторы отдельно, прежде чем принимать инвестиционное решение. Остается только анализ ценовых движений, который технические аналитики рассматривают как продукт спроса и предложения на конкретную акцию на рынке.
2: цена движется в тренде
Технические аналитики считают, что цены движутся в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Другими словами, цена акций, скорее всего, продолжит прошлую тенденцию, а не будет двигаться беспорядочно. Большинство технических торговых стратегий основаны на этом предположении.
3: история имеет тенденцию повторяться
Технические аналитики считают, что история имеет тенденцию повторяться. Повторяющийся характер ценовых движений часто связывают с рыночной психологией, которая, как правило, очень предсказуема и основана на эмоциях, таких как страх или волнение. Технический анализ использует шаблоны графиков для анализа этих эмоций и последующих движений рынка для понимания тенденций. Хотя многие формы технического анализа использовались в течение более 100 лет, они все еще считаются актуальными, поскольку они иллюстрируют модели ценовых движений, которые часто повторяются.
Как используется технический анализ
Технический анализ пытается предсказать движение цены практически любого торгуемого инструмента, который обычно подвержен силам спроса и предложения, включая акции, облигации, фьючерсы и валютные пары. На самом деле, некоторые рассматривают технический анализ как простое исследование сил спроса и предложения, что отражается в движениях ценной бумаги по рыночной цене. Технический анализ чаще всего применяется к изменениям цен, но некоторые аналитики отслеживают не только цены, но и другие цифры, такие как объем торгов или цифры открытых процентов.
По всей отрасли существуют сотни моделей и сигналов, разработанных исследователями для поддержки торговли техническим анализом. Технические аналитики также разработали многочисленные типы торговых систем, чтобы помочь им прогнозировать и торговать на колебаниях цен. Некоторые индикаторы ориентированы в первую очередь на выявление текущей тенденции рынка, включая области поддержки и сопротивления, в то время как другие ориентированы на определение силы тренда и вероятности его продолжения. Обычно используемые технические индикаторы и графические модели включают линии тренда, каналы, скользящие средние и индикаторы импульса.
В целом, технические аналитики рассматривают следующие широкие типы индикаторов:
- Ценовые трендыГистограммы Объемные и импульсные показателиПоддержка и уровни сопротивления
Разница между техническим анализом и фундаментальным анализом
Фундаментальный анализ и технический анализ, основные идеи, когда речь заходит о приближении к рынкам, находятся на противоположных концах спектра. Оба метода используются для исследования и прогнозирования будущих тенденций цен на акции, и, как и любая инвестиционная стратегия или философия, оба имеют своих сторонников и противников.
Фундаментальный анализ - это метод оценки ценных бумаг путем попытки измерить внутреннюю стоимость акции. Фундаментальные аналитики изучают все: от общей экономики и отраслевых условий до финансового состояния и управления компаниями. Доходы, расходы, активы и обязательства - все это важные характеристики для фундаментальных аналитиков.
Технический анализ отличается от фундаментального анализа тем, что цена и объем акций являются единственными исходными данными. Основное предположение заключается в том, что все известные фундаментальные факторы учитываются в цене; Таким образом, нет необходимости обращать на них пристальное внимание. Технические аналитики не пытаются измерить внутреннюю стоимость ценной бумаги, а вместо этого используют биржевые диаграммы для определения моделей и тенденций, которые указывают на то, что акция будет делать в будущем.
Ограничения технического анализа
Основным препятствием для легитимности технического анализа является экономический принцип гипотезы эффективных рынков. Согласно EMH, рыночные цены уже отражают всю текущую и прошлую информацию, и поэтому нет никакого способа воспользоваться преимуществами моделей или неправильных цен для получения дополнительной прибыли или альфа. Экономисты и фундаментальные аналитики, которые верят в эффективные рынки, не верят, что какая-либо действенная информация содержится в исторических данных о цене и объеме, и, кроме того, история не повторяется; скорее цены движутся как случайная прогулка.
Вторая критика технического анализа заключается в том, что он работает в некоторых случаях, но только потому, что представляет собой самоисполняющееся пророчество. Например, многие технические трейдеры размещают ордер стоп-лосс ниже 200-дневной скользящей средней определенной компании. Если большое количество трейдеров сделали это, и акция достигнет этой цены, будет большое количество ордеров на продажу, которые будут толкать акцию вниз, подтверждая ожидаемое движение трейдеров.
Затем другие трейдеры увидят снижение цены, а также продадут свои позиции, усиливая силу тренда. Это краткосрочное давление продажи можно считать самоисполняющимся, но оно мало повлияет на то, где цена актива будет через несколько недель или месяцев. В целом, если достаточное количество людей использует одни и те же сигналы, они могут вызвать движение, предсказанное сигналом, но в долгосрочной перспективе эта единственная группа трейдеров не может управлять ценой.
