Что такое органический рост
Органический рост - это темп роста, которого компания может достичь, увеличив объем производства и увеличив продажи внутри страны. Это не включает прибыль или рост, относящийся к поглощениям, приобретениям или слияниям. Поскольку поглощения, поглощения и слияния не приносят прибыли, получаемой внутри компании, они приводят к неорганическому росту.
Органический рост
НАРУШЕНИЕ ВНИЗ Органический рост
Стратегия органического роста стремится максимизировать рост изнутри. Зачастую компании будут использовать рост выручки и прибыли на ежеквартальной или ежегодной основе в качестве показателя эффективности, с помощью которого можно оценить органический рост. Стремление к органическому росту продаж часто включает рекламные акции, новые линии продуктов или улучшение обслуживания клиентов. Этот тип роста важен, потому что инвесторы хотят видеть, что компания, в которую они инвестируют или планируют инвестировать, способна зарабатывать больше, чем в предыдущем году - подвиг, который часто отражается в более высокой цене акций или увеличении выплата дивидендов.
В некоторых отраслях, особенно в розничной торговле, органический рост измеряется как сопоставимый рост или сопоставимый рост. Показатели продаж в сопоставимых магазинах, а иногда и в тех же магазинах дают рост выручки существующих магазинов за выбранный период времени. Другими словами, акции не учитывают рост за счет открытия новых магазинов или активности в сфере слияний и поглощений, что отражается на выручке компании.
Неорганический рост также может быть желательным, если за него платят деньги компании, а не долговое или акционерное финансирование. Идеальным является сочетание как органического, так и неорганического роста, поскольку он диверсифицирует базу доходов, не полагаясь исключительно на текущие операции для увеличения доли рынка.
Пример органического роста
Такие компании, как Walmart, Costco и другие крупные розничные продавцы, сообщают о ежеквартальной отчетности, чтобы дать инвесторам и аналитикам представление об их органическом росте. Walmart увеличил свои продажи на 2, 6% в четвертом квартале своего финансового 2018 года - яркий пример органического роста, который генеральный директор Walmart приписал ускоренным продажам (и возросшему спросу) в отделах свежего мяса, хлебобулочных изделий и производства. Кроме того, по словам ритейлера, объем продаж электронной коммерции за год вырос на 23%. Однако с учетом большого количества приобретений, связанных с электронной торговлей, в предыдущие годы и кварталы эта цифра не отражает органического роста.
Анализ риска органического и неорганического роста
Если компания A растет со скоростью 5%, а компания B растет со скоростью 25%, большинство инвесторов выбирают компанию B. Предполагается, что компания A растет медленнее, чем компания B, и поэтому имеет более низкий норма прибыли. Есть, однако, другой сценарий для рассмотрения. Что если компания B увеличила выручку на 25%, потому что выкупила своего конкурента за 12 миллиардов долларов? Фактически, причина, по которой компания B приобрела своего конкурента, заключается в том, что продажи компании B снижались на 5%.
Компания B может расти, но, по-видимому, существует большой риск, связанный с ее ростом, в то время как компания A растет на 5% без приобретения или необходимости брать на себя больше долгов. Возможно, компания A является лучшей инвестицией, даже если она росла гораздо более медленными темпами, чем компания B. Некоторые инвесторы могут быть готовы взять на себя дополнительный риск, но другие предпочитают более безопасные инвестиции.
В этом примере компания A, более безопасные инвестиции, увеличила выручку на 5% за счет органического роста. Рост не требовал слияния или поглощения и происходил из-за увеличения спроса на текущую продукцию компании. Компания B увеличила выручку за счет приобретений, занимая деньги. На самом деле, органический рост снизился на 5%. Рост компании B полностью зависит от приобретений, а не от ее бизнес-модели, которая может быть не выгодна для инвесторов.
