ОПРЕДЕЛЕНИЕ модифицированной балансовой стоимости
Подход оценки активов к оценке компании предполагает, что стоимость фирмы может быть определена путем оценки стоимости базовых активов. Один из подходов к оценке активов, измененная балансовая стоимость, является способом определения стоимости бизнеса путем корректировки стоимости его активов и обязательств в соответствии с их справедливой рыночной стоимостью. Например, рыночные ценные бумаги, которыми владеет фирма, могут иметь рыночную стоимость, которая весьма отличается от их исторической стоимости; То же самое можно сказать и о недвижимости.
Понимание балансовой стоимости
BREAKING DOWN Модифицированная балансовая стоимость
Модифицированная методика балансовой стоимости также включает в себя стоимость всех нематериальных активов предприятия, активов, которые не являются физическими, таких как гудвилл, и обязательств, например, в ожидании судебного разбирательства. Нематериальный актив - это актив, который не является физическим по своей природе, такой как интеллектуальная собственность или патенты, в то время как материальные активы включают землю, транспортные средства, оборудование и инвентарь.
Проще говоря, стоимость бизнеса по этому методу равна стоимости пересчитанных активов за вычетом стоимости пересчитанных обязательств.
Ликвидационная стоимость и восстановительная стоимость - это два других метода оценки активов. Предприятия также обычно оцениваются с использованием рыночных методов, ставок капитализации, избыточной прибыли или дисконтированных денежных потоков. Компании, специализирующиеся на оценке бизнеса, могут быть наняты для определения стоимости бизнеса для ряда целей, включая слияние или поглощение, сделки с акционерами, планирование недвижимости и финансовую отчетность.
Измененная балансовая стоимость: за и против
Преимущество модифицированного подхода к оценке по балансовой стоимости заключается в том, что он требует самого глубокого изучения бизнеса всех методов оценки, основанных на активах. Оценка отдельных активов обеспечивает четкое понимание того, где бизнес создает наибольшую ценность, и это улучшает процесс переговоров, приписывая стоимость конкретным активам. Основным недостатком этого метода является высокая стоимость, связанная с наймом нескольких специализированных оценщиков. Этот метод на основе активов также требует больше времени, чем другие методы.
Другие способы оценить компанию
Бизнес может быть оценен несколькими способами. Вот некоторые из этих методов: рыночная капитализация, которая рассчитывается путем умножения цены акций компании на общее количество акций в обращении; метод определения временного дохода, при котором поток доходов, полученных за определенный период времени, применяется к мультипликатору, который зависит от отрасли и экономической среды компании; мультипликатор дохода; дисконтированный денежный поток (DCF); и ликвидационная стоимость, чистые денежные средства, которые предприятие получило бы, если бы его активы были ликвидированы, а его обязательства были погашены сегодня.
