Какие варианты задним числом?
Задняя дата опционов - это процесс предоставления опции, датированный до фактической выдачи опции. Таким образом, цена исполнения предоставленного опциона может быть установлена по более низкой цене, чем цена акции компании на дату предоставления. Этот процесс делает предоставленный вариант «в деньгах» и имеет ценность для владельца.
Понимание опций задним числом
Этот процесс произошел, когда компании должны были только сообщить о выпуске опционов на акции в SEC в течение двух месяцев с даты предоставления. Компании просто подождут, пока цена акций компании упадет до минимума, а затем повысится в течение двух месяцев. Компания тогда предоставит опцион, но назначит дату в или около его самой низкой точки. Это предоставленный вариант, который будет сообщено в SEC.
Задержка выбора опционов стала намного более сложной после того, как компании были обязаны сообщить о предоставлении опционов в SEC в течение двух рабочих дней. Эта корректировка окна подачи документов сопровождалась законодательством Сарбейнса-Оксли.
Исполнение опций Ограничения задним числом
После того, как правило двухдневной отчетности вступило в силу, SEC обнаружил, что многочисленные компании все еще имеют варианты задним числом в нарушение законодательства. Неупорядоченные, несвоевременные документы были указаны в качестве причины в некоторых случаях непреднамеренного задним числом. Первоначально слабое соблюдение правила отчетности также обвинялось в том, что оно позволило многим компаниям обойти корректировку правила, вытекающую из Сарбейнса-Оксли.
SEC будет продолжать расследовать и предъявлять иски компаниям и связанным сторонам, которые, как было установлено, могут задним числом задавать варианты, в некоторых случаях, как часть мошеннических и обманных схем. Например, SEC подала гражданский иск в 2010 году против Trident Microsystems и двух бывших руководителей из компании за нарушения при заднем задании опционов на акции. В юридической жалобе утверждалось, что с 1993 по 2006 год бывший генеральный директор и бывший главный бухгалтер предлагали компании участвовать в схемах предоставления нераскрытой компенсации руководителям и некоторым сотрудникам.
Генеральный директор Фрэнк Лин был обвинен в том, что документы об опционах задним числом задним числом создавали впечатление, что опционы были предоставлены в более ранние сроки, чем выпущенные. Эта схема якобы использовалась в интересах должностных лиц и сотрудников компании, а также ее директоров. Это включает в себя варианты задним числом, представленные в письмах с предложениями для новых сотрудников. Ежегодные и ежеквартальные отчеты, представленные компанией, не включают расходы на компенсацию, возникающие из-за инцидентов с задним числом.
Trident и его бывшие руководители согласились урегулировать дело, не принимая или не отрицая обвинения в жалобе SEC.
