Варианты инвестирования сбережений постоянно увеличиваются, однако каждый инвестиционный инструмент можно классифицировать по трем основным характеристикам: безопасность, доход и рост.
Эти варианты также соответствуют целям инвестора. Хотя у инвестора может быть более одной из этих целей, успех одной достигается за счет других. Мы исследуем эти три типа целей, инвестиции, используемые для их достижения, и способы, которыми инвесторы могут включить их в стратегию.
безопасности
В аксиоме есть истина, что не существует такой вещи, как полностью безопасное и надежное вложение. Однако мы можем приблизиться к максимальной безопасности наших инвестиционных фондов путем покупки государственных ценных бумаг в стабильных экономических системах или путем покупки корпоративных облигаций, выпущенных крупными стабильными компаниями. Такие ценные бумаги, возможно, являются лучшим средством сохранения основного долга при получении определенной нормы прибыли.
Ключевые вынос
- Любое инвестиционное средство может характеризоваться тремя факторами: безопасностью, доходом и ростом. Большинство портфелей имеют одну первостепенную цель; например, прирост капитала с целью получения пенсионного дохода. Задача портфеля зависит от многих факторов, включая темперамент инвестора, уровень его жизни, семейное положение или семейную ситуацию.
Самые безопасные инвестиции находятся на денежном рынке. В порядке увеличения риска эти ценные бумаги включают в себя: казначейские векселя (ГКО), депозитные сертификаты (CD), коммерческие бумаги или банковские приемочные листы или, на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом, в форме муниципальных и другие государственные облигации и корпоративные облигации. Поскольку они увеличивают риск, эти ценные бумаги также увеличивают потенциальную доходность.
На рынке облигаций существует огромный диапазон относительных рисков. На одном конце находятся государственные и высококачественные корпоративные облигации, которые считаются одними из самых безопасных инвестиций. На другом конце находятся мусорные облигации, которые имеют более низкий инвестиционный уровень и могут иметь больший риск, чем некоторые из более спекулятивных акций. Другими словами, корпоративные облигации не всегда защищены, хотя большинство инструментов денежного рынка считаются безопасными.
Каковы основные инвестиционные цели?
доход
Самые безопасные инвестиции - это те, которые имеют самый низкий уровень дохода или доходности. Инвесторы должны неизбежно пожертвовать степенью безопасности, если они хотят увеличить свою доходность. По мере увеличения урожайности возрастает и риск.
Чтобы увеличить свою доходность инвестиций и взять на себя риск выше, чем у инструментов денежного рынка или государственных облигаций, инвесторы могут купить корпоративные облигации или привилегированные акции с более низким инвестиционным рейтингом. Облигации инвестиционного уровня с рейтингом А или АА немного более рискованны, чем облигации ААА, но обычно также предлагают более высокий доход, чем облигации ААА. Точно так же облигации с рейтингом BBB несут средний риск, но они предлагают меньший потенциальный доход, чем ненужные облигации, которые предлагают наивысшую возможную доходность облигаций, но с максимально возможным риском. Нежелательные облигации наиболее вероятны для дефолта.
Большинство инвесторов, даже самых консервативных, хотят получить определенный уровень дохода в своих портфелях, даже если он просто не отставает от темпов инфляции в экономике. Но максимизация доходности может быть всеобъемлющим принципом для портфеля, особенно для людей, которым требуется фиксированная сумма из их портфеля каждый месяц. Пенсионер, которому требуется определенная сумма денег каждый месяц, хорошо обслуживается, имея достаточно надежные активы, которые обеспечивают средства сверх других приносящих доход активов, таких как пенсионные планы.
Рост капитала
До сих пор это обсуждение касалось только безопасности и доходности в качестве инвестиционных целей и не рассматривало потенциал других активов для обеспечения нормы прибыли от увеличения стоимости, часто называемой приростом капитала.
Прирост капитала полностью отличается от доходности тем, что он реализуется только тогда, когда ценная бумага продается по цене, превышающей цену, по которой она была первоначально куплена. Продажа по более низкой цене называется потерей капитала. Таким образом, инвесторы, стремящиеся получить прирост капитала, скорее всего, не те, кто нуждается в постоянном постоянном источнике доходности инвестиций из своего портфеля, а скорее те, кто ищет возможность долгосрочного роста.
Рост капитала наиболее тесно связан с приобретением обыкновенных акций, в частности, ценных бумаг с растущим потенциалом, которые предлагают низкую доходность, но предоставляют значительную возможность для увеличения стоимости. По этой причине обыкновенные акции входят в число наиболее спекулятивных инвестиций, поскольку доходность зависит от того, что произойдет в непредсказуемом будущем. Акции «голубых фишек» могут потенциально предложить лучшее из всех миров, обладая разумной безопасностью, скромным доходом и потенциалом роста капитала, вызванного долгосрочным увеличением корпоративных доходов и доходов по мере взросления компании. Простые акции редко способны обеспечить безопасность и получение доходов от государственных облигаций.
Прирост капитала дает потенциальные налоговые преимущества из-за более низкой налоговой ставки в большинстве юрисдикций.
Например, средства, получаемые через обыкновенные акции, часто направляются на планы роста небольших компаний, что чрезвычайно важно для экономики в целом. Чтобы поощрить инвестиции в эти области, правительства решили облагать налогом прирост капитала по более низкой ставке, чем доход. Эта стратегия поощряет предпринимательство и создание новых предприятий, которые стимулируют экономику.
Вторичные цели
Минимизация налогов. Инвестор может осуществлять определенные инвестиции для минимизации налогов в рамках своей инвестиционной стратегии. Например, высокооплачиваемый руководитель может искать инвестиции с благоприятным налоговым режимом, чтобы уменьшить общее бремя подоходного налога. Внесение взносов в IRA или другой пенсионный план с защитой от налогов, такой как 401 (k), может быть эффективной стратегией минимизации налогов.
Товарность / ликвидность. Многие из обсуждаемых нами инвестиций являются достаточно неликвидными, что означает, что их нельзя сразу продать и легко конвертировать в наличные. Однако для достижения определенной степени ликвидности необходимо пожертвовать определенным уровнем дохода или потенциалом для прироста капитала.
Обыкновенные акции часто считают наиболее ликвидными инвестициями, потому что они могут быть проданы в течение дня или двух. Облигации также являются обращающимися на рынке, но некоторые облигации очень неликвидны или неторгуются с фиксированным сроком. Точно так же инструменты денежного рынка могут быть погашены только в точную дату, когда заканчивается установленный срок. Если инвестор ищет ликвидности, активы денежного рынка и неторгуемые облигации вряд ли будут удерживаться в их портфеле.
Наиболее безопасные инвестиции обычно находятся на денежном рынке и включают казначейские векселя, компакт-диски, коммерческие бумаги или банковские чеки. На рынке с фиксированным доходом (облигации) существуют муниципальные, государственные и корпоративные облигации.
Суть
Преимущества одной инвестиции часто приходят за счет другой. Например, если инвестор желает роста, он должен часто жертвовать некоторым доходом и безопасностью. Таким образом, большинство портфелей имеют одну первостепенную цель, а все остальные потенциальные цели имеют меньший вес в общей схеме.
Выбор единой стратегической цели и присвоение весов всем другим возможным целям - это процесс, который зависит от таких факторов, как темперамент инвестора, его или ее уровень жизни, семейное положение или семейная ситуация. Каждый инвестор может определить подходящее сочетание инвестиционных возможностей. Но вам нужно потратить соответствующее количество времени и усилий на поиск, изучение и выбор возможностей, которые соответствуют вашим целям.
