Основные движения
Одним из признаков здорового фондового рынка является высокий спрос и успешное завершение первичного публичного размещения акций (IPO). Благодаря медвежьему рынку 2018 года и шоку, который он нанес через Уолл-стрит, в последнее время мы не видели много крупных IPO. Это закончилось сегодня.
Этим утром на Nasdaq дебютировали акции известной компании Lyft, Inc. (LYFT), когда нетерпеливые трейдеры подняли цену открытия до 87, 24 долл., Что на 21% выше цены IPO в 72 долл. За акцию, которую компания установила для себя. акции. Эта завышенная цена открытия подтвердила, что трейдеры были взволнованы перспективами компании и жаждали новых акций для инвестирования. Всем, кто интересуется, остается ли еще неудовлетворенный спрос на Уолл-стрит, ответили сегодня на свой вопрос.
К сожалению, для тех, кто заплатил цену между ценой открытия в 87, 24 долл. И высокой ценой в течение дня 88, 60 долл., Акции Lyft не смогли удержать свою прибыль. Акции опустились до полудневного минимума в 80 долларов, а затем немного восстановились. Затем вновь торгуемые акции снова опустились, опустившись до внутридневного минимума 77, 29 долл., А затем немного повысились и закрылись на 77, 75 долл.
Анализируя результаты любого IPO, важно помнить, что волатильность в первые дни, недели, а иногда и месяцы является нормальной и ожидаемой. Несмотря на то, что компания, стоящая за акциями, существует уже некоторое время и имеет проверенный финансовый опыт, это первый раз, когда трейдеры смогли выразить свое мнение об акции единственным способом, который действительно имеет значение: с помощью своих бумажников.
Тот факт, что акции Lyft не смогли удержаться выше своего уровня поддержки в середине дня на уровне 80 долларов (см. График продолжительностью в одну минуту ниже), говорит мне о том, что трейдеры нервничают по поводу потенциальной прибыли, получаемой где-то выше цены IPO в 72 доллара. Попадание в закрытие редко является положительным знаком для акций.
Если трейдеры полагают, что компания собирается разумно использовать 2, 3 миллиарда долларов, которые она привлекла сегодня, и на следующей неделе фондовый рынок остается бычьим, акции могут подняться до новых максимумов. Тем не менее, $ 77, 29 станет важным уровнем поддержки для наблюдения на следующей неделе. Если это не произойдет, трейдеры могут быть склонны пихать акции Lyft до самой цены IPO в $ 72.
S & P 500
Утром S & P 500 вырос на открытии утром, что стало положительным знаком для рынка, но после этого он практически не двигался. Даже после того, как британский парламент в третий раз сорвал сделку премьер-министра Терезы Мэй с Brexit, трейдеры на Уолл-стрит выразили оптимизм по поводу того, что торговая сделка между Соединенными Штатами и Китаем может быть достигнута и что мировая экономика достаточно сильна, чтобы приносить значительные доходы. и заработок для корпоративной америки.
Сектор технологий был ответственен за большую часть позитивного движения сегодня - с Micron Technology, Inc. (MU) на 5, 06%, Western Digital Corporation (WDC) на 5, 05% и Seagate Technologies Holding PLC (STX) на 4, 13% - но большой Победителями в этот день стали CarMax, Inc. (KMX) и Celgene Corporation (CELG), которые поднялись на 9, 61% и 7, 88% соответственно.
Теперь, когда S & P 500 твердо установил новый более высокий минимум на 2785, мы будем наблюдать, сможет ли он установить более высокий максимум на следующей неделе.
:
Что нужно знать об IPO Lyft
Как оценивается IPO
Дорога к созданию IPO
Индикаторы риска - Фьючерсы на федеральные фонды
Вчера я провел некоторое время, обсуждая, почему ожидания трейдеров относительно денежно-кредитной политики важны и как вы можете контролировать эти ожидания, наблюдая за стоимостью фьючерсных контрактов федеральных фондов.
Сегодня мы получили подтверждение того, что ожидания трейдеров о том, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) может снизить ставку по федеральным фондам к концу 2019 года, могут быть оправданы. Бюро экономического анализа (BEA) опубликовало свой последний индекс цен личных потребительских расходов (PCE), и оно показывает, что инфляционное давление ослабевает, снижая потребность в более высоких процентных ставках.
Индекс цен PCE - любимый показатель инфляции FOMC - вырос всего на 1, 37% по сравнению с прошлым месяцем. Это самый низкий месячный прирост с сентября 2016 года, который значительно ниже целевого показателя инфляции в 2%, установленного ФРС.
Если инфляция падает, FOMC больше не нужно беспокоиться о повышении ставок, чтобы предотвратить безудержную инфляцию. Однако, если инфляция слишком сильно замедлится, FOMC придется начать беспокоиться о влиянии дефляционного давления на экономику США и о том, следует ли ему снова начать снижать ставки для борьбы с этими рисками.
Исходя из тенденции индекса цен PCE, похоже, что FOMC придется беспокоиться о дефляции, прежде чем он снова будет беспокоиться об инфляции.
:
«Инфляция» - это не одно
Исследование влияния благосостояния и экономики
Как правительство Соединенных Штатов измеряет экономический рост?
Итог - признаки надежды
Сильное открытие Lyft выше его цены IPO - даже если оно в конечном итоге упало вниз в течение остальной части торговой сессии - и бычий рост S & P 500 являются двумя признаками надежды на то, что трейдеры по-прежнему бычьи и хотят быть еще более оптимистичными, дали возможность.
Это бычье настроение на Уолл-стрит подтверждается сегодняшним отскоком в отчете по потребительскому доверию Мичиганского университета. Индекс доверия восстановился с прошлогодних значений 93, 8 до 98, 4 - самого высокого уровня с октября прошлого года.
Мы также увидели, что продажи новых домов выросли до 667 000 в марте - самого высокого уровня с июня 2018 года. Этот отскок во многом связан со снижением ставок по ипотечным кредитам, которые мы обсуждали.
В целом, это был отличный Q1 на Уолл-стрит, и основа для дальнейшего роста в Q2.
