Рынок движется
Во вторник на акции акций оказывалось умеренное давление после того, как президент Трамп заявил на заседании кабинета министров, что торговому соглашению между США и Китаем еще предстоит пройти «долгий путь». Несмотря на эту небольшую задержку, ценовое движение по основным индексам продолжает демонстрировать твердую поддержку, и общий путь наименьшего сопротивления, похоже, остается в сторону повышения.
Да, основные индексы с большой капитализацией находятся на неизведанной территории, на уровне или около новых рекордных максимумов. Но это не помешало рынкам расти еще дальше в прошлом. Это особенно актуально в настоящее время, так как довольно четкий путь ФРС к снижению процентных ставок должен по-прежнему создавать основу для растущих рынков акций.
Этот путь был вновь затронут председателем ФРС Джеромом Пауэллом во вторник, когда он в своем выступлении повторил мнение ФРС о том, что неопределенность, связанная с глобальным экономическим ростом и торговлей, усиливает аргумент в пользу более низких процентных ставок. А президент ФРС-Чикаго Чарльз Эванс заявил во вторник на канале CNBC, что экономическая неопределенность и отстающая инфляция, вероятно, приведут к необходимости «пары снижений ставок» к концу года. Он также добавил, что двух снижений ставки может быть недостаточно.
Что касается прибыли, то крупные банки - JPMorgan Chase & Co. (JPM), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) и Wells Fargo & Company (WFC) - превзошли все ожидания. Акции JPMorgan и Goldman закрылись во вторник позитивно, в то время как акции Wells Fargo упали почти на 3% на худшем прогнозе. В среду будут опубликованы доклады Bank of America Corporation (BAC), Netflix, Inc. (NFLX), International Business Machines Corporation (IBM), eBay Inc. (EBAY) и других.
В то время как сезон прибыли только начался, и нам нужно увидеть больше результатов, прежде чем выявлять какие-либо развивающиеся тенденции в доходах, S & P 500 остается исключительно оптимистичным. Как показано на графике, мы можем выдержать еще один откат до уровня 2960 без нарушения целостности восходящего тренда. Любой отскок выше этого уровня может привести к новым рекордным максимумам в направлении первой основной цели на неизведанной территории - уровне 3090, который является ключевым уровнем расширения Фибоначчи на 161, 8%. Любая разбивка ниже 2 960 сделает недействительной эту цель.
VIX показывает немного проблем
Хотя основные фондовые индексы упали во вторник, индекс волатильности CBOE (VIX) практически не демонстрирует каких-либо опасений со стороны инвесторов. VIX, также известный как «Датчик страха», представляет краткосрочную волатильность в опциях индекса S & P 500. Косвенно он измеряет страхи и опасения инвесторов по поводу рынка в целом.
В настоящее время, к закрытию рынка во вторник, VIX находится ниже 12, 9, не намного выше самого последнего экстремального минимума 11 с середины апреля. Возможно, более показательно, чем необработанное число VIX, однако, являются некоторые скользящие средние, которые мы используем для извлечения более значимого контекста из индекса. На приведенном выше графике мы нанесли 50-дневную и 200-дневную скользящие средние VIX. Как следует из их названий, эти скользящие средние представляют собой скользящее среднее уровня VIX за последние 50 или 200 дней.
В настоящее время VIX намного ниже своего 50-дневного среднего (чуть ниже 16) и 200-дневного среднего (чуть выше 17). Очевидно, что инвесторы в целом не очень обеспокоены. Тем не менее, VIX, как правило, имеет тенденцию к возврату, что означает, что более высокая волатильность часто следует близко после крайних значений низкой волатильности. На данный момент, однако, страх инвесторов не является препятствием для повышения цен на акции.
:
Почему крупнейшие управляющие активами гоняются за активными ETF
5 вещей, на которые нужно обратить внимание в отчетах о доходах, которые определят год
Синий фартук взлетает после добавления мяса в меню
Британский фунт падает до новых минимумов
Британский фунт достиг нового долгосрочного минимума около отметки 1.2400 по отношению к доллару США. Такой крайности не наблюдалось с апреля 2017 года. Во многом снижение во вторник было связано с ростом доллара США, чему способствовали более благоприятные, чем ожидалось, данные по розничным продажам в США во вторник утром. В более долгосрочной перспективе, однако, британский фунт продолжает испытывать сильное давление из-за сохраняющихся опасений «бездейственного» или «жесткого» Brexit.
Как показано на графике, британский фунт против доллара США (GBP / USD) опустился ниже минимума начала января, чтобы установить новый минимум за последние два с лишним года. Хотя этот технический пробой в настоящее время является лишь предварительным и пока не подтвержден, любое подтверждение медвежьего пробоя может означать дальнейшие потери для валютной пары. При любом продолжении анализа пробоя следующая главная цель снижения находится около уровня поддержки 1.2100.
