Многие финансовые консультанты и ученые не рекомендуют продавать акции и паевые инвестиционные фонды, когда цены падают во время медвежьих рынков. Они утверждают, что если вы можете просто держаться в стороне, то, скорее всего, в долгосрочной перспективе вы будете получать прибыль лучше, чем любой другой класс активов. Согласно классической книге Джереми Сигеля "Акции на долгосрочную перспективу", паевые инвестиционные фонды могут давать среднюю годовую доходность от 6, 5% до 7%. Однако бывают случаи, когда продажа взаимного фонда может быть оправдана; купить и держать не навсегда. Здесь мы рассмотрим восемь основных причин продажи взаимного фонда.
Ребалансирование портфеля
Со временем тенденции на финансовых рынках могут привести к тому, что распределение активов будет отклоняться от желаемых параметров. Другими словами, некоторые паевые инвестиционные фонды могут вырасти до значительной части портфеля, подвергая вас другому уровню риска.
Чтобы избежать этого, портфель можно периодически перебалансировать, продавая паи в фондах с относительно большими весами и переводя поступления в фонды с относительно небольшими весами. Согласно этому правилу, время продавать взаимные фонды акций - это когда они добились хороших результатов на расширенном бычьем рынке, и процент, выделенный им, слишком сильно вырос.
Изменения или неэффективное управление взаимным фондом
Паевые инвестиционные фонды могут измениться несколькими способами, которые могут расходиться с вашими первоначальными причинами покупки. Например, менеджер звездного портфеля может прыгнуть с корабля и заменить его кем-то, кому не хватает тех же возможностей. Или может быть смещение стиля, которое возникает, когда менеджер постепенно меняет свой подход к инвестированию с течением времени.
Другие сигналы для продвижения включают в себя тенденцию к росту годовых расходов на управление (MER) или фонд, который вырос по сравнению с рынком. Если фонд вырос по сравнению с рынком, у менеджеров могут возникнуть трудности с дифференциацией своих портфелей от рынка, чтобы получить доходность выше рыночной.
Рост Инвестора
По мере того, как вы приобретаете опыт и приобретаете больше богатства, вы можете перерасти взаимные фонды. С увеличением благосостояния появляется возможность покупать достаточное количество отдельных акций, добиваться адекватной диверсификации и избегать MER. С большим знанием приходит уверенность в том, чтобы делать это самостоятельно, будь то активный подбор акций или покупка и удержание рыночных индексов через биржевые фонды.
Изменения жизненного цикла
Хотя исторически акции были лучшими инвестициями для владения в долгосрочной перспективе, их волатильность делает их ненадежными инструментами в краткосрочной перспективе. Когда приближается выход на пенсию, образование детей в средней школе или какие-либо иные сроки финансирования, целесообразно перевести средства фондового рынка в активы с более определенной доходностью, такие как облигации или срочные вклады, сроки погашения которых совпадают со временем, когда средства будут необходимы.
Ошибки
Иногда должная осмотрительность инвесторов является неполной, и в итоге они приобретают средства, которые иначе не приобрели бы. Например, инвестор может обнаружить, что фонд слишком волатилен для своих вкусов.
Ошибки портфеля также могли быть допущены инвестором. Распространенной ошибкой является чрезмерная диверсификация из-за слишком большого количества средств, что может быть затруднительно для отслеживания и может привести к усреднению результатов рынка. Владение большим количеством фондов принято путать с диверсификацией. Большое количество средств не сгладит колебания, если они имеют тенденцию двигаться в одном направлении. Что необходимо, так это сбор средств, некоторые из которых можно ожидать увеличения, когда другие не работают.
оценка
Перейдите из взаимных фондов, чтобы сбалансировать распределение фиксированного портфеля, используя гибкий или оппортунистический подход. Общим критерием оценки является соотношение цены и прибыли (P / E) для акций США. Они в среднем с 14 до 15 P / E с течением времени, поэтому, если он возрастет до 24 до 26, оценки переоцениваются и риск спада повышается.
Что-то лучшее приходит впереди
Легенда об инвестировании Сэр Джон Темплтон советовал продавать, когда что-то получалось лучше. В сфере взаимных фондов некоторые фонды могут выходить на рынок с инновациями, которые лучше справляются с тем, что делает ваш фонд. Или со временем может стать очевидным, что другие управляющие портфелем работают лучше по сравнению с теми же показателями.
Снижение налогов
Паевые инвестиционные фонды, удерживаемые на налогооблагаемых счетах, могут быть существенно ниже их покупной цены. Они могут быть проданы для реализации потерь капитала, которые используются для компенсации налогооблагаемого прироста капитала и, следовательно, снижения налогов.
Если продажа была исключительно для реализации потери капитала для целей налогообложения, инвестор захочет восстановить позицию после 30-дневного периода, необходимого, чтобы избежать правила поверхностных потерь. Инвестор может рискнуть, что цена будет такой же или ниже.
Продажа с уплатой налогов, как правило, происходит в период с августа по конец декабря. Это также период, когда многие фонды оценивали прирост капитала и доходы, которые они будут распределять среди инвесторов, в конце года. Эти суммы облагаются налогом для инвесторов, поэтому это дополнительная причина для продажи убыточного фонда.
Суть
Хотя эти восемь причин могут заставить вас задуматься о том, чтобы избавиться от своего фонда, не забывайте учитывать влияние отсроченных продаж, краткосрочных торговых сборов и налогов при каждой продаже. Если эти другие факторы не в вашу пользу, это может быть не лучшее время, чтобы выйти.
