Что такое нерабочий актив?
Неоперационный актив - это класс активов, которые не являются необходимыми для текущей деятельности бизнеса, но могут по-прежнему приносить доход или обеспечивать возврат инвестиций (ROI). Эти активы перечислены на балансе компании вместе с ее операционными активами, и они могут или не могут быть выделены отдельно.
Понимание внереализационных активов
Неоперационные активы также известны как избыточные активы, поскольку они не поддерживают операции и, следовательно, считаются избыточными и расходуемыми, если компании необходимо их обналичить. При этом компании владеют неоперационными активами по нескольким причинам. Например, компания может владеть земельным участком, оцененным в 300 000 долл. США, но не планирует строить его в течение как минимум пяти лет. Пока он не используется, земля считается неработающим активом.
Обычные внереализационные активы включают нераспределенные денежные средства и рыночные ценные бумаги, займы к получению, неиспользуемое оборудование и свободные земли. Правильная идентификация внереализационных активов является важным шагом в процессе оценки, потому что аналитики и инвесторы часто могут упустить их из виду. Кроме того, анализ, основанный на подходе денежных потоков, не будет отражать стоимость неоперационных активов. Эти активы должны оцениваться отдельно и добавляться к операционной стоимости бизнеса.
Внеоперационные активы могут быть активами, относящимися к закрытой части бизнеса. В этом случае компания может предпочесть удержать активы с намерением продать или использовать их в будущем. Например, представьте, что бизнесу принадлежит несколько торговых точек, и он закрывает одно из своих мест. Деловые операции в этом здании прекратились, и компания по-прежнему владеет зданием. Поскольку здание больше не способствует повседневной деятельности предприятия, оно помечено как нерабочее. Тем не менее, здание все еще имеет ценность, которую можно использовать в будущем, поэтому оно также считается активом.
Ключевые вынос
- Неоперационные активы - это активы, которые не считаются частью основной деятельности компании. Неоперационные активы компании могут быть неиспользованной землей, запасным оборудованием, инвестиционными ценными бумагами и т. Д. Доходы от внереализационных активов способствуют внереализационным доходам компании. Эти активы и любые доходы от них обычно не учитываются в финансовом анализе основной деятельности компании.
Использование внереализационных активов для диверсификации рисков
В других случаях внереализационные активы могут использоваться для диверсификации операционных рисков. Например, бизнес может владеть некоторой недвижимостью или патентами просто в качестве денежных вложений. Хотя эти активы не привязаны к операциям бизнеса, компания все равно может получать от них некоторую прибыль. Если бизнес теряет деньги из-за своей деятельности, эти внереализационные активы могут обеспечить диверсификацию и выступать в качестве финансовой поддержки.
Неоперационные активы и внереализационные доходы
Внереализационный доход относится к доходу, полученному организацией, который не связан с ее основной деятельностью. В некоторых случаях внереализационные доходы поступают от внереализационных активов. Чтобы продолжить приведенный выше пример, если предприятие сдает в аренду свое пустующее розничное местоположение, деньги, которые оно собирает в аренду, являются внереализационным доходом. Точно так же, если у компании есть инвестиции, которые не связаны с ее операциями, прибыль, которую она получает от этих инвестиций, классифицируется как внереализационный доход.
Однако внереализационные доходы не всегда поступают от внереализационных активов. Это может также включать прибыль от иностранных бирж или других форм периферийного дохода, таких как разовая прибыль на инвестиционные ценные бумаги. Внеоперационные активы также могут создавать обязательства для компании, которая их держит. Например, компания, владеющая неиспользованной землей, будет подвержена ответственности в виде причитающихся налогов, процентов или судебных исков, вызванных авариями на этой собственности.
Внеоборотные активы и оценка запасов
Неоперационные активы обычно учитываются отдельно от операционных активов при оценке компании или ее акций. Стоимость внереализационных активов учитывается в общей стоимости компании, однако их стоимость не учитывается в финансовых моделях, которые оценивают потенциал будущего роста или получения прибыли в основных сегментах бизнеса. Хотя внереализационные активы могут приносить доход компании, они не используются для получения основного дохода.
