Паевые инвестиционные фонды - это инвестиционные инструменты, которые многие инвесторы воспринимают как простой и относительно недорогой способ инвестирования в различные активы. Сегрегированные фонды похожи на паевые инвестиционные фонды, но обладают некоторыми ключевыми отличиями.
На первый взгляд, оба инвестиционных инструмента представляют собой совокупный фонд, в который инвесторы платят. Другая сторона принимает решения относительно распределения активов и других вариантов, связанных с инвестициями. Кроме того, все финансовые активы в каждом фонде по-прежнему принадлежат организации, которая управляет пулом инвестиций, в то время как инвесторы владеют долей активов.
Тем не менее, это более или менее, где сходство заканчивается. Сегрегированные фонды считаются страховыми продуктами, продаваемыми страховыми компаниями, и, как следствие, органы управления и нормативные акты, ответственные за надзор за сегрегированными фондами, обычно являются теми же, что и страховые компании.
Другое фундаментальное различие между обособленными фондами и взаимными фондами заключается в том, что обособленные фонды обычно обеспечивают определенную степень защиты от инвестиционных потерь. Например, большинство выделенных средств гарантируют около 75-100% уплаченных премий (за вычетом расходов на управление и других связанных с этим расходов) в случае погашения или смерти страхователя. Это отличается от взаимных фондов, потому что в маловероятном случае, когда все базовые акции, которые составляют взаимный фонд, станут бесполезными, инвесторы могут потерять все свои инвестированные активы.
Сегрегированные фонды также имеют некоторые другие льготы, относящиеся к части пособий в случае смерти в их политике. Бенефициары полиса, как правило, напрямую получают большую часть страхового пособия в случае смерти или рыночной стоимости доли держателя фонда. С другой стороны, в случае взаимного фонда рыночная стоимость актива подвержена тем же процессам, связанным с недвижимостью, что и другие активы, что означает, что может пройти некоторое время, прежде чем какая-либо сторона получит выплату.
Несмотря на их преимущества, сегрегированные фонды не лишены недостатков. Из-за всех дополнительных проблем, которые предлагают отдельные фонды, сборы, как правило, выше (в среднем), чем взаимные фонды. Кроме того, из-за гарантии от потерь сегрегированные фонды, как правило, более ограничивают свой выбор инвестиций, что приводит к более скромной доходности.
Чтобы узнать больше о взаимных фондах, см. Основы взаимного фонда , Азбука классов взаимных фондов и преимущества взаимных фондов
