Что такое риск трейдера по шуму?
Noise Trader Risk - это форма инвестиционного риска, связанная с решениями, принимаемыми так называемыми шумовыми трейдерами. Чем выше волатильность рыночной цены для конкретной ценной бумаги, тем выше риск трейдера, связанный с шумом, то есть риск, связанный с в значительной степени неинформированными трейдерами, которые торгуют на рынке шумом, а не сигналом. Эти трейдеры в основном следуют за трендом, эмоциональны и недисциплинированы.
Исследователи поведенческих финансов пытались изолировать этот риск, чтобы объяснить и извлечь выгоду из настроения большинства инвесторов. Предполагается, что риск трейдеров по шуму легче обнаружить в акциях с малой капитализацией, но также были определены средние и крупные капиталы.
Кроме того, по мере того, как СМИ выкачивают все больше и больше контента, появляются дополнительные риски для акций и рынков. Шум иногда может сдвинуть акции и рынки в ближайшей перспективе. Однако важно понимать, что некоторый шум предназначен для разжигания эмоций. Эмоции, как правило, не являются хорошим индикатором для инвесторов.
Понимание Шума Трейдера Риск
Шумовой трейдер - это общий термин, используемый для описания трейдеров или инвесторов, которые принимают решения, касающиеся сделок купли-продажи на рынках ценных бумаг, без поддержки профессионального совета или углубленного фундаментального или технического анализа. Торговля торговцами шумом имеет тенденцию быть импульсивной и основана на иррациональном изобилии или эмоциях, таких как страх или жадность. Эти инвесторы обычно следуют тенденциям, демонстрируют стадное поведение и реагируют как на хорошие, так и на плохие новости.
Шумовой трейдерский риск описывает отрицательное влияние такой нерациональной или неосведомленной торговли на прочный анализ инвестиций в ценные бумаги.
Пример Noise Trader Risk
Например, у информированного трейдера может быть модель, которая предполагает, что стоимость акций XYZ составляет 10 долларов, но из-за плохих новостей в СМИ акции перепроданы шумовыми трейдерами, акции торгуются до 8 долларов. Умный аналитик считает, что негативная новость должна снизить ожидаемое значение только до $ 9, 90, но, несмотря на это, шумовые трейдеры доминируют на рынке, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Этот риск подразумевает, что даже хорошо информированные или рациональные трейдеры могут быть подорваны иррациональностью толпы.
В то же время, если терпеливый инвестор умных денег способен понять риск торговли шумом, он или она может купить акцию, когда она будет стоить 8 долларов, с уверенностью, что она скоро возрастет.
Если риск трейдера по шуму для конкретной акции высок, выпуск хороших новостей, связанных с конкретной компанией, может повлиять на большее количество трейдеров, производящих шумы, на покупку акций, искусственно увеличивая их рыночную стоимость.
