Что такое заказы только на дисбаланс (IO)?
Ордера только с дисбалансом (IO) - это лимитные ордера, которые обеспечивают ликвидность при открытии и закрытии на бирже Nasdaq. Эти ордера могут быть классифицированы как ордера Только дисбаланс или ордера Только дисбаланс. Приказы даны, чтобы компенсировать дисбаланс в кресте открытия или закрытия.
Ключевые вынос
- Ордера только по дисбалансу (IO) могут использоваться при закрытии или открытии кроссов, чтобы компенсировать дисбалансы, создаваемые ордерами On-Open или On-Close. Для ордеров на продажу или покупку могут использоваться ордера IIO, и к ним должна быть прикреплена предельная цена. Они не могут быть рыночными IO-ордерами. Информация о дисбалансе по Nasdaq распространяется с 9:28 до 9:30 для открытия и с 15:55 до 16:00 для закрытия.
Понимание заказов только на дисбаланс (IO)
Ордера только с дисбалансом (IO) будут выполняться только на пересечении открытия или закрытия, в зависимости от того, какой тип ордера размещен (открытие или закрытие). IO заказы можно купить или продать. IO-ордера на покупку исполняются только по цене предложения в 9:30 или 16:00 или выше, тогда как IO-ордера на продажу исполняются только по цене предложения или ниже. Перед выполнением кроссов открытия и закрытия, IO ордера на покупку или продажу пересчитываются в лучшую цену спроса и предложения соответственно в книге Nasdaq. IO-ордера обязательно должны быть лимитными; рыночные ордера IO не разрешены.
Заказы компенсируют On-Close и On-Open ордера. Поскольку ордера IO исполняются только во время открытия или закрытия, они не рискуют быть исполненными до открытия или закрытия рынка. Таким образом, они отличаются от типичных лимитных ордеров.
Сроки и соображения только по дисбалансу (IO)
Отчеты о дисбалансе публикуются в определенные моменты торгового дня. В этих отчетах содержатся обновления уже выставленных на продажу заказов On-Open или On-Close. Дисбаланс покупки указывает на превышение заказов на покупку, связанных с определенной ценой, по сравнению с соответствующими заказами на продажу. В этом случае цена акций может расти до тех пор, пока не будут сбалансированы ордера на покупку и продажу
IO (и другие) заказы принимаются на Nasdaq, начиная с 4 часов утра. Информация о дисбалансе впервые публикуется за день в 9:28 утра, незадолго до открытия в 9:30.
Участники рынка не могут обновлять или отменять IO-ордера на открытие кросса после 9:28, или обновлять или отменять IO-ордера на закрытие кросса после 15:58. Однако в обоих случаях новые ордера ввода-вывода могут быть введены после этих крайних сроков.
Что касается заключительного креста, Nasdaq распространяет информацию о дисбалансе между 15:55 и 16:00. Закрывающие ордера можно вводить в любое время в течение дня.
Обратите внимание, что IO-ордера могут быть короткими. IO-ордера на короткие продажи и IO-ордера на продажу, по цене или ниже лучшей цены предложения, переоцениваются до лучшей цены предложения в 16:00. Во время закрытия закрытия IO-ордера на короткие продажи исполняются с понижением, только если цена закрытия равна лучше, чем лучшая ставка; эти ордера не будут участвовать, если цена закрытия равна или ниже лучшей цены.
Пример использования ордера дисбаланса на закрывающем (или открывающем) аукционе
Предположим, что дневной трейдер или кто-то, кто уже владеет Apple Inc. (AAPL), заинтересован в продаже на заключительном кроссе.
В 15:55 информация о дисбалансе будет распространена по акциям Nasdaq, включая AAPL. Информация о дисбалансе может повлиять на то, как акции торгуются в течение последних пяти минут, так как цена может двигаться, чтобы компенсировать дисбаланс. Например, если существует большой дисбаланс покупок, трейдеры могут покупать акции, ожидая, что цена поднимется к закрытию из-за дисбаланса покупок.
Предположим, что существует дисбаланс покупки двух миллионов акций. Цена, вероятно, будет расти, чтобы привлечь достаточно продавцов, чтобы продать два миллиона акций и компенсировать дисбаланс. Хотя это не всегда так. Дисбаланс может перевернуться и стать дисбалансом продаж, когда поступит больше ордеров на крест. Другие рыночные силы могут также вести акцию в направлении, отличном от ожидаемого, или акция может вообще не двигаться.
Трейдер решает ввести ордер на продажу только по дисбалансу (IO) на 100 акций с предельной ценой 220 долларов. В настоящее время акция торгуется на уровне $ 220 с оставшейся минутой (3:59 вечера) до закрытия рынка.
Ордер IO является лимитным ордером, поэтому он не будет исполнен, если цена акций не превысит лимит на момент исполнения. Если цена ниже 220 долларов, ордер на продажу не будет выполнен.
Если цена кросса закрытия выше 220 долларов, ордер будет исполнен по цене кросса.
