Что такое паритетная цена?
Понятие паритетной цены используется как для ценных бумаг, так и для товаров, и термин относится к случаям, когда два актива равны по стоимости. Конвертируемые облигации, такие как конвертируемые облигации, используют концепцию паритетной цены, чтобы определить, когда финансово выгодно конвертировать облигации в обыкновенные акции.
Понимание паритетной цены
Помимо использования паритетной цены для конвертируемой ценной бумаги, инвесторы могут использовать ее для принятия инвестиционных решений по товарам и валютам. Цена паритета может помочь определить стоимость опционов на акции, поскольку паритет определяется как цена, по которой опцион торгуется по своей внутренней стоимости. Концепция паритета также используется для сравнения стоимости двух валют.
Паритетная цена: факторинг в товарах
Для сельскохозяйственных товаров паритетная цена - это покупательная способность конкретного товара по отношению к расходам фермера, таким как заработная плата, проценты по кредиту и оборудование. Закон о сельскохозяйственной корректировке 1938 года гласит, что паритетная цена - это средняя цена, полученная фермерами за сельскохозяйственные товары в течение предыдущих 10 лет, и если паритетная цена на товар ниже текущей рыночной цены, правительство может оказать ценовую поддержку путем прямого покупки.
Ключевые вынос
- Паритетная цена относится к концепции сравнения двух активов, равных по стоимости. В зависимости от типа актива, который используется для определения цены, паритетные цены могут использоваться в различных контекстах. Например, это цена, по которой инвесторам становится выгодно конвертировать свои облигации в обыкновенные акции. Это также может быть использовано для сравнения стоимости двух валют.
Паритетная цена: как работают конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации дают возможность конвертировать в фиксированное количество обыкновенных акций по определенной цене за акцию. Инвесторы покупают конвертируемые облигации, потому что владелец может получать проценты на инвестиции с фиксированным доходом и имеет возможность конвертации в капитал компании. Паритетная цена - это рыночная цена конвертируемой ценной бумаги, деленная на коэффициент конвертации (количество обыкновенных акций, полученных при конвертации).
Примеры паритетных цен
Конвертируемые облигации
Предположим, например, что конвертируемая облигация IBM стоимостью 1000 долларов США имеет рыночную цену в 1200 долларов США и что эта облигация конвертируется в 20 акций обыкновенных акций IBM. Паритетная цена составляет (рыночная стоимость облигаций 1200 долларов) / (20 акций), или 60 долларов за акцию. Если рыночная цена обыкновенных акций IBM превышает 60 долларов за акцию, инвестор может получить прибыль путем конвертации в простые акции.
Опционы на акции
Когда инвестор приобретает опцион на акции, владелец имеет право купить фиксированное количество акций по указанной цене, а право на покупку акций истекает в фиксированную дату. Например, один опцион колл Microsoft за 50 долларов означает, что владелец может купить 100 акций обыкновенных акций Microsoft по 50 долларов за акцию до истечения срока действия опциона. Если рыночная цена Microsoft составляет 60 долларов за акцию, внутренняя стоимость опциона составляет (60-50 долларов), или 10 долларов за акцию. Если цена опциона на акции также составляет 10 долларов, торговля опционом осуществляется по паритету.
