Исследователи и производители сланцевой нефти являются одними из самых нестабильных компаний в энергетическом секторе. Когда эти компании оборачиваются биржевыми фондами (ETF), инвесторы могут выбирать между стратегиями, включающими косвенное участие, хеджируемые портфели и прямые риски с высоким уровнем волатильности. Три ETF особенно выделяются для использования этих стратегий, если сланцевая индустрия восстановится, по состоянию на 10 марта 2016 года.
SPDR S & P нефтегазовое оборудование и услуги ETF
В случае восстановления в отрасли добычи сланцевой нефти в США, компании, входящие в состав фонда SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services ETF (NYSE ARCA: XES), также должны получить выгоду. В отличие от обычного бурения с буровыми установками, которые могут закачивать относительно постоянные уровни нефти в течение 20 и более лет, обычная сланцевая нефтяная скважина теряет около 70% добычи в первый год. К третьему году производство сокращается до минимума. Необходимость замены потерянной добычи ставит сланцевые компании в постоянное состояние бурения новых скважин, но с ценой нефти в середине 30-х годов и ценой безубыточности на сланцевую нефть около 50 долларов за баррель, производители нефти замедлили разработку новых скважин.
Однако повышение цен на нефть до такой степени, что сланцевая нефть может быть извлечена и добыта с прибылью, вероятно, начнет новый раунд строительства буровой установки, поскольку компании пытаются наверстать упущенное, чтобы заменить потерянную добычу и восстановить свои балансы. ETF SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services также может выиграть от снижения затрат на добычу сланцевой нефти за счет усовершенствования технологий. В среднем себестоимость добычи сланцевой нефти снизилась со 100 долл. США в 2006 году до 50 долл. США за баррель к концу 2015 года, поскольку прогресс в технологии фрекинга привел к снижению первоначальных затрат и увеличению производительности на скважину. Продолжение этой тенденции приведет к снижению точки безубыточности производственных затрат, что приведет к прибыльному бурению при цене на нефть ниже 50 долларов за баррель.
Invesco S & P SmallCap Energy ETF
ETF, который ближе всего подходит для компаний, занимающихся добычей сланцевой нефти, - это Invesco S & P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE), который фокусируется на компаниях, занимающихся разведкой, добычей, обслуживанием и оборудованием, в индексе Standard & Poor's Small-Cap 600 Index. Крупнейшим холдингом фонда с распределением 13, 8% является PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE), которая занимается добычей сланцевой нефти на месторождении Ваттенберг в Колорадо и на месторождении Ютика в Огайо. Вторая по величине позиция в фонде - Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO) с распределением 10, 01%, которое сосредоточено в основном на добыче сланцевой нефти в Техасе, Огайо, Колорадо и Пенсильвании.
Подверженность портфеля энергетическим компаниям с малой капитализацией в целом, а также исследователям сланцевой нефти и производителям в частности, приводит к появлению ETF с высокой волатильностью, который не для слабонервных. Например, бета фонда составляет 1, 7, то есть она на 70% более волатильна, чем рынок в целом. Тем не менее, этот фонд заслуживает внимания для инвесторов, которые терпят риски и хотят сделать ставку на восстановление сланцевой промышленности США.
Векторы рынка нетрадиционного нефтегазового ETF
В качестве рыночно-взвешенного фонда нетрадиционный ETF «Рынки векторов» (NYSE ARCA: FRAK) концентрирует 58, 48% своих 10 крупнейших холдингов в компаниях с большой капитализацией, которые получают небольшой процент выручки от добычи сланцевой нефти, и распределяет остаток его владения более мелкими компаниями по разведке и добыче. Например, крупнейшим холдингом фонда является Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY), который работает в трех отдельных сегментах: нефть и газ, химическая промышленность, средние потоки и маркетинг. В октябре 2015 года компания объявила о снижении воздействия сланцевой нефти, продав свою деятельность на месторождении Баккен, расположенном в Северной Дакоте. Эти операции представляли крупнейшую долю Occidental в добыче сланцевой нефти.
В результате его сконцентрированного владения интегрированными нефтяными позициями с крупной капитализацией, смешанными с малой капитализацией в нефтегазовом секторе, ЕФО предлагает хеджированный доступ к сланцевым нефтяным компаниям с относительно более низкой волатильностью, чем портфель, состоящий исключительно из исследователей с малой капитализацией. и производители. Например, его доход за 2015 год составил -34, 01%, тогда как потери Invesco S & P SmallCap Energy ETF за тот же период составили 48, 3%. Отношения производительности этих фондов схожи с положительной стороны, так как месячная доходность нетрадиционного ETF нефтегазового сектора рынка векторов составила 17, 48%, в то время как ETF Invesco S & P SmallCap Energy прибавил 24, 41% за тот же период.
Суть
Эти ETF предоставляют инвесторам три стратегии, чтобы сделать ставку на восстановление сланцевой индустрии США. В качестве косвенной игры ETF SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services выиграет, поскольку производители расширят свои буровые работы. Нетрадиционные рыночные векторы Нефтегазовый ETF предлагает хеджируемый риск с относительно меньшей волатильностью. Для терпимых к риску инвесторов прямой и высокий уровень волатильности, обеспечиваемый Invesco S & P SmallCap Energy ETF, вероятно, обеспечит наибольшие колебания цен из этих трех ETF, как в положительном, так и в отрицательном направлениях.
