Что означает чистая операционная прибыль после уплаты налогов?
Чистая операционная прибыль после налогообложения (NOPAT) является потенциальной денежной прибылью компании, если ее капитализация не использовалась, то есть если у нее не было долгов. NOPAT часто используется в расчетах экономической добавленной стоимости (EVA). NOPAT - это более точный взгляд на операционную эффективность для компаний с левереджем, и он не включает экономию на налогах, которую многие компании получают благодаря существующей задолженности.
Чистая операционная прибыль после уплаты налогов (NOPAT)
Понимание чистой операционной прибыли после уплаты налогов (NOPAT)
Чистая операционная прибыль после налогообложения показывает, насколько хорошо компания выполнила свои основные операции, за вычетом налогов. Цифра не включает разовые потери или расходы; они не дают истинного представления об истинной прибыльности компании. Некоторые из этих сборов могут включать в себя сборы, связанные со слиянием или приобретением, которые, если их учитывать, не обязательно показывают точную картину деятельности компании, даже если они могут повлиять на итоговые показатели компании в этом году.
Аналитики смотрят на множество различных показателей эффективности при оценке компании как инвестиции. Наиболее часто используемыми показателями эффективности являются продажи и рост чистой прибыли. Продажи обеспечивают наивысшую оценку производительности, но не говорят об эффективности работы. Чистая прибыль включает в себя операционные расходы, но также включает в себя налоговые сбережения от задолженности Чистая операционная прибыль после налогообложения - это гибридный расчет, который позволяет аналитикам сравнивать результаты деятельности компании без влияния левереджа. Таким образом, это более точный показатель чистой операционной эффективности.
Чистая операционная прибыль после налогообложения
Чистая операционная прибыль после налогообложения рассчитывается как операционная прибыль, умноженная на единицу, за вычетом налоговой ставки:
NOPAT = операционная прибыль х (1 - налоговая ставка)
Операционный доход также называется доходом до вычета процентов и налогов (EBIT). Например, если EBIT составляет 10 000 долларов США, а налоговая ставка составляет 30%, расчет составляет 10 000 долларов США x (1 - 0, 3) или 0, 7, что составляет 7 000 долларов США. Это приближение денежных потоков после уплаты налогов без налоговых преимуществ долга. Обратите внимание, что если у компании нет задолженности, чистая операционная прибыль после уплаты налогов равна чистой прибыли после уплаты налогов. При расчете чистой операционной прибыли после налогообложения аналитики предпочитают сравнивать с аналогичными компаниями в той же отрасли, поскольку в некоторых отраслях затраты выше или ниже, чем в других.
Интерпретация NOPAT и использует
Помимо предоставления аналитикам показателя эффективности операционной деятельности без влияния долга, аналитики по слияниям и поглощениям используют чистую операционную прибыль после налогообложения. Они используют это для расчета свободного денежного потока в фирму (FCFF), который равен чистой операционной прибыли после налогообложения за вычетом изменений в оборотном капитале. Они также используют его при расчете экономического свободного денежного потока в фирму (FCFF), который равен чистой операционной прибыли после налогообложения за вычетом капитала. Оба в основном используются аналитиками, которые ищут цели для приобретения, поскольку финансирование покупателя заменит текущее соглашение о финансировании. Другим способом расчета чистой операционной прибыли после налогообложения является чистая прибыль плюс чистые процентные расходы после налогообложения или чистая прибыль плюс чистые процентные расходы, умноженные на 1, за вычетом налоговой ставки.
