Бычий рынок акций начал свой 10-й год в основном боковым движением, и инвесторы по понятным причинам обеспокоены тем, что ждет в будущем. Майкл Хартнетт, главный инвестиционный стратег в Bank of America Merrill Lynch, признает, что «рынки активов борются» и, таким образом, он склоняется к медвежьему мнению, сообщает ZeroHedge.com. Соответственно, он рекомендует семь сделок инвесторам. Между тем, Каллум Томас, основатель макро-исследовательского дома Topdown Charts, основанного на графике, пишет: «Если вы думали, что количественное смягчение (QE) - это попутный ветер для акций на пути вверх, то есть основания полагать, что на пути вниз это будет препятствием., Так что за этим стоит наблюдать, и есть риск, о котором стоит помнить ».
Неопределенная ситуация
Хартнетт видит «катализаторов» как в бычьих, так и в медвежьих делах, как цитирует ZeroHedge, отмечая, что причина путаницы заключается в том, что «потому что это поздний цикл, прибыль достигает пика, а ФРС ужесточается». Бычий рынок в индексе S & P 500 (SPX) станет самым длинным за всю историю, если он продлится до 22 августа, в то время как текущая экономическая экспансия в США будет самой продолжительной после гражданской войны, если она продолжится до июля 2019 года, говорит он.
Хартнетт считает, что настоящий медвежий рынок вряд ли начнется в 2018 году, но предполагает, что инвесторы начинают защищаться. В соответствии с опасениями Каллума Томаса о влиянии прекращения QE, BofAML советует перейти от победителей QE, таких как левереджированные циклические акции, к проигравшим QE, таким как ликвидные защитные акции.
7 способов играть в оборону
Как резюмирует ZeroHedge, семь способов, которыми инвесторы могут защитить себя от спада на рынке, согласно BofAML:
- Покупайте только «голубые фишки», активы с рейтингом AAAПродолжайте на казначейские векселя США в условиях растущей доходностиПродолжайте к акциям в Китае, основываясь на смягчении политики и росте корпоративного доверия на этом рынке Долговые обязательства по доллару США, которые должны вырасти в результате «скрытого ослабления» "другими центральными банками. Не хватайте долгов развивающихся стран, деноминированных в валютах этих стран. Сократите акции технологии FAANG, так как это переполненные инвестиции, отмеченные чрезмерным оптимизмом. Короткие высокодоходные облигации как средство хеджирования против центрального банка" Импотенция политики
Основными причинами перехода S & P 500 в сторону понижения, направив его ниже текущего уровня поддержки 2550, будет, по мнению Хартнетта, ослабление роста ВВП и EPS, замедление роста китайского экспорта, геополитические кризисы, кризис на кредитных рынках или "политическое бессилие" центральных банков в попытках подавить расширение спрэдов высокой доходности или увеличение волатильности.
Другие медвежьи стратегии
Предвидя неизбежное наступление следующего медвежьего рынка, Investopedia опубликовала осенью серию статей, в которых представлены различные стратегии, которые инвесторы могут использовать для защиты своих прибылей. Эти стратегии включают перераспределение портфеля, хеджирование опционными контрактами на S & P 500 и стремление к большей диверсификации, как на международном, так и на региональном уровне. Кроме того, в соответствии с недавними рекомендациями BofAML, изложенными выше, эти предложения включали приобретение различных акций и секторов, а также превращение в компании более высокого качества. (Более подробно см. Также: Справочник фондовых инвесторов для медвежьего рынка .)
Совсем недавно мы смотрели на другие советы. Среди известных инвесторов-миллиардеров Уоррен Баффетт предостерегает от покупки акций с маржой и одержимости пугающими ежедневными финансовыми заголовками, в то время как Рэй Далио присоединяется к Баффету в наблюдении, что поспешные, панические продажи часто являются огромной ошибкой. Митч Голдберг, президент инвестиционной компании ClientFirst Strategy, настаивает на том, что неправильная диверсификация является самой большой ошибкой, допущенной многими инвесторами. Рост волатильности в 2018 году дал еще больше рекомендаций. (Для получения дополнительной информации см. Также: Как спланировать медвежий рынок .)
