Что такое корпоративный рейдер?
Корпоративный рейдер - это инвестор, который покупает большое количество акций корпорации, активы которой, по-видимому, недооценены. Крупная покупка акций предоставила бы корпоративному рейдеру значительные права голоса, которые затем можно было бы использовать для продвижения изменений в руководстве и управлении компании. Это увеличило бы стоимость акций и, таким образом, создало бы огромную прибыль для рейдера.
Понимание корпоративного рейдера
Корпоративные рейдеры могут использовать различные тактики, чтобы повлиять на изменения, которые они желают. Это может включать использование их права голоса для установки избранных членов в совет директоров. Они также могли бы выкупить находящиеся в обращении акции под предлогом необходимости перемен, на которые нынешнее руководство не поддается, но затем предложили бы продать эти акции по более высокой цене, чтобы получить прибыль для себя.
Ключевые вынос
- Корпоративный рейдер - это инвестор, который покупает большой пакет акций корпорации, активы которой были оценены как недооцененные. Обычная цель корпоративного рейдера - повлиять на прибыльное изменение цены акций компании и продать компанию или ее акции с целью получения прибыли. позднее. Несмотря на то, что корпоративные рейдеры, как правило, стремятся как-то улучшиться и получить прибыль от компании, их конечные мотивы могут быть очень личными.
Другие мотивы для корпоративных рейдеров могут включать в себя позиционирование компании для продажи или слияния, которое, по их мнению, обеспечит прибыльный доход. Такие действия могут возникнуть в ответ на существующее руководство компании, отклоняющее предложения о приобретении, которые корпоративный рейдер считал подходящими и достаточными.
Корпоративный рейдер может захотеть увидеть, что некоторые активы и бизнес-линии отделены от компании, возможно, чтобы раскрыть стоимость актива или устранить ущерб для чистой прибыли компании. Это может включать в себя ликвидацию офисов и производственных помещений, которые являются дорогостоящими в обслуживании. Корпоративный рейдер может просто захотеть сократить численность персонала компании как средство повышения ее прибыльности, что, в свою очередь, может стать шагом к подготовке компании к продаже.
Особые соображения
Действия и намерения корпоративного рейдера могут рассматриваться как разрушительные с точки зрения текущего руководства, так как компания пытается продолжать вести бизнес, сталкиваясь с проблемами контроля со стороны корпоративных рейдеров.
Компании использовали различные стратегии, чтобы помешать усилиям корпоративных рейдеров. К ним относятся планы по защите прав акционеров (таблетки отравления), голосование в подавляющем большинстве, смещенные советы директоров, выкуп акций у рейдера по премиальной цене (гринмейл), резкое увеличение суммы задолженности на балансе компании и стратегические слияния с белым рыцарем.
Известный корпоративный рейдер Карл Икан использовал такую тактику, как захват частной компании, принуждение к отделению, призыв к созданию совершенно нового совета директоров или призыв к продаже активов, чтобы разбогатеть с его враждебными поглощениями.
В последние годы роль корпоративного рейдера в корпоративной Америке превратилась в неизбежное зло, которое служит противовесом плохому управлению в публичных компаниях.
