Активность поглощения в технологическом секторе уже горячая, и аналитики ожидают, что она станет еще более бурной к концу 2018 года. Во всех отраслях, с первого квартала до второго квартала, общая стоимость предложений в США выросла с 312 миллиардов долларов. до 405 миллиардов долларов, согласно анализу Morgan Stanley, цитируемому Business Insider. По данным ComputerWorldUK, доклад международной бухгалтерской и консалтинговой компании Deloitte указывает на то, что технологические приобретения в настоящее время являются главной движущей силой всей деятельности по слияниям и поглощениям. В отчете указывается, что из-за огромного количества денег в 250 миллиардов долларов, принадлежащих Apple Inc. (AAPL), этот технологический гигант имеет все возможности для того, чтобы стать главным игроком в игре приобретений.
Это может привести к значительной прибыли для инвесторов, которые покупают акции кандидатов на поглощение. Имея это в виду, Morgan Stanley обновил свой собственный список наиболее вероятных целей выкупа в области технологий, включая Cypress Semiconductor Corp. (CY), First Solar Inc. (FSLR), Pure Storage Inc. (PSTG), LogMein Inc. (LOGM), Okta Inc. (OKTA), Etsy Inc. (ETSY) и HubSpot Inc. (HUBS).
7 технологических целей поглощения
| имя | Бегущая строка | Рыночная стоимость | Бизнес |
| Cypress Semiconductor Corp. | CY | 5, 6 миллиарда долларов | Полупроводники |
| First Solar Inc. | FSLR | 5, 5 миллиарда долларов | Солнечные батареи |
| Pure Storage Inc. | PSTG | 5, 5 миллиарда долларов | Хранилище данных |
| LogMein Inc. | LOGM | 5, 4 миллиарда долларов | Облачные приложения |
| Okta Inc. | OKTA | 5, 4 миллиарда долларов | Программное обеспечение для безопасности |
| Etsy Inc. | Etsy | 5, 1 миллиарда долларов | Платформа электронной коммерции |
| HubSpot Inc. | HUBS | 4, 8 миллиарда долларов | Облачное программное обеспечение для продаж |
Методология скрининга
Модель Morgan Stanley ALERT (инструмент оценки вероятности приобретения) «показывает, получит ли акция хотя бы одно тендерное предложение в полном объеме (а не только единицу) в наступающем году», используя различные количественные факторы, согласно их отчету от 26 июля. «Активность в сфере слияний и поглощений в США: смешанные сигналы во втором квартале». Крупные и ликвидные акции в верхнем квинтиле рейтинга ALERT считаются наиболее вероятными для получения предложений. Перечисленные выше 7 технологических акций соответствуют этим критериям. С момента дебюта своей системы ALERT в первом квартале 2013 года Morgan Stanley указывает, что 6, 8% акций, проходящих через ее экраны, фактически были объектами тендерных предложений в следующие 12 месяцев. Cypress, Etsy и Pure Storage - типичные случаи, которые более подробно обсуждаются ниже.
Cypress: «Липкая» клиентская база
Cypress уже упоминался как вероятная цель поглощения в полупроводниковой промышленности, которая консолидируется, и, в частности, как потенциальная цель для Broadcom Inc. (AVGO). Broadcom имеет долгосрочную стратегию роста за счет приобретений, а отрасль производства микросхем в целом добилась значительного роста эффективности благодаря слияниям и поглощениям. (Подробнее см. Также: 9 целей поглощения, которые Broadcom может преследовать после Qualcomm .)
Cypress намеревается стать основным игроком в так называемом Интернете вещей (IoT), который позволяет различным устройствам взаимодействовать друг с другом через Интернет, и растущее значение этого сегмента информационных технологий неизбежно повышает его привлекательность как Кандидат на выкуп, сообщает Motley Fool. В том же отчете указывается, что в целом Cypress отходит от низкомаржинальных товарных продуктов к более дорогим чипам, покупатели которых «липки» и нацелены на «качество, надежность и долговечность», согласно генеральному директору компании.
Etsy: Не Ицы Битцы
Etsy управляет онлайн-платформой продаж, изначально ориентированной на мелких продавцов уникальных поделок. По мере роста компании продавцы более массовых товаров становятся все более важной частью ее предложений, хотя она по-прежнему позиционируется как «глобальный рынок уникальных и креативных товаров». Выручка Etsy за первый квартал составила 120, 9 млн долларов, что на 24, 8% больше, чем за аналогичный период 2017 года.
Etsy обслуживает 35 миллионов активных покупателей, имеет более 50 миллионов объявлений и недавно заключила соглашение о передаче с немецкой компанией DaWanda, частной торговой площадкой для подарков и изделий ручной работы с 2 миллионами активных покупателей и около 4 миллионами объявлений на компанию. пресс-релиз. Как отмечает Seeking Alpha, Etsy регулярно упоминается в качестве очевидного кандидата на поглощение более крупными игроками электронной коммерции, такими как Amazon.com Inc. (AMZN), eBay Inc. (EBAY), Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) или Walmart Inc.. (WMT).
Чистое хранение: вспышка
Pure Storage предлагает устройства твердотельного хранения (SSS), основанные на технологии флэш-памяти и использующие полупроводниковые микросхемы, а не магнитные ленты или магнитные диски. Как описывает Trintri.com, твердотельное хранилище намного быстрее, надежнее и потребляет гораздо меньше энергии. Компания Pure Storage, основанная 9 лет назад, в настоящее время превышает годовой доход на 1 млрд долл. На одну платформу Next и насчитывает около трети компаний из списка Fortune 500 среди своих клиентов. Cisco Systems Inc. (CSCO), ведущий поставщик сетевых продуктов и услуг, рассматривается как потенциальный покупатель Pure Storage, что позволит расширить собственную линейку продуктов для хранения данных.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Стартапы
Как Slack зарабатывает деньги: 10 миллионов DAU и их рост
Лучшие акции
10 ведущих мировых производителей полупроводников
Основы инвестирования
Руководство Investopedia по просмотру «миллиардов»
Private Equity & Venture Cap
Понимание частного капитала - ЧП
Лучшие акции
Основные технические акции за январь 2020 года
Технические акции
6 технических акций растут на поглощениях после Red Hat
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Предложение о поглощении Предложение о поглощении - это корпоративное действие, при котором приобретающая компания предлагает акционерам целевой компании купить акции целевой компании. больше Дружественное поглощение Дружественное поглощение происходит, когда руководство и совет директоров целевой компании соглашаются на предложение о слиянии или приобретении другой компанией. больше Green Tech Green tech - это технология, которая считается экологически чистой в зависимости от производственного процесса или цепочки поставок. подробнее Как работают поглощения? Поглощение происходит, когда приобретающая компания делает ставку на получение контроля над целевой компанией, часто путем покупки контрольного пакета акций. больше Определение серии 7 Серия 7 - это экзамен и лицензия, которые дают право владельцу продавать все виды ценных бумаг, за исключением товаров и фьючерсов. больше Враждебное поглощение Враждебное поглощение - это приобретение одной компании другой без согласия руководства целевой компании. Больше