Что такое облигация с ипотечным доходом (MRB)
Облигации с ипотечным доходом (MRB) - это облигации, выпущенные местными или государственными агентствами по жилищному финансированию (HFA). HFA выпустит безналоговые облигации для инвесторов. Финансирование от продажи этих облигаций затем используется для финансирования доступных ипотечных кредитов для людей с низким и средним уровнем дохода.
Каждый штат в США выпускает различное количество MRB с минимальным выпуском облигаций на общую сумму 310, 71 млн. Долларов США. В 2018 году верхний предел, который мог выдать штат, был эквивалентен 105 долларам, умноженным на население штата. Например, если бы население Вайоминга составляло 579 000 в 2018 году, предел суммы для выдачи MRB составлял бы 60, 795 миллиона долларов.
НАРУШЕНИЕ Ипотечной облигации (MRB)
Облигации с ипотечным доходом (MRB) обеспечены обещанием ежемесячных выплат заемщикам, ипотека которых финансировалась за счет продажи облигаций. Как правило, только люди, покупающие первый дом, имеют право на эти ипотеки. Они также должны иметь доход ниже определенного уровня (обычно на уровне или чуть выше местного среднего дохода).
Облигации с ипотечным доходом позволили многим людям с низким и средним уровнем дохода приобрести свой первый дом. Процентные ставки по кредитам MRB ниже рыночных снижают ежемесячные платежи домовладельцев. Это снижение платежей помогает заемщику претендовать на ипотеку, поскольку ежемесячный платеж будет представлять меньшую часть их ежемесячного дохода. Это также помогает гарантировать, что они смогут позволить себе ежемесячный платеж и избежать дефолта по своему кредиту, что делает MRB менее рискованными для инвесторов.
Преимущества MRBs
Многие считают MRB «беспроигрышным» инструментом фискальной политики. Это убеждение объясняется тем, что все, кто находится в цикле инвестиций, выиграют от проблемы MRB. Когда кто-то инвестирует в MRB, он получает относительно безопасные инвестиции, которые также не облагаются налогом. Таким образом, даже если процентная ставка не является необычно высокой, тот факт, что облигация не облагается налогом, делает ее привлекательной инвестицией.
В свою очередь, HFA выигрывают, имея постоянный и надежный источник денежных средств, который позволяет им постоянно финансировать ипотеку. HFA получают прибыль непосредственно от выплаты этих закладных.
Те, кто хочет купить дом, получают выгоду от ставок ниже рыночных (BMIR). Закон даже предписывает, что процентная ставка по ипотечному кредиту для покупателей жилья не может превышать процентную ставку MRB более чем на 1, 125 процента. Покупатели могут также получить другие льготы, которые могут прийти с займом MRB. Например, покупатели могут иметь право приобрести дом с меньшим первоначальным взносом, чем обычно, или они могут получить помощь в оплате расходов на закрытие. Кроме того, за счет увеличения числа домовладельцев эти кредиты могут помочь оживить и стабилизировать кварталы, способствуя более активному развитию общин.
