Золотые фонды предоставляют инвесторам доступ к товарам, не сталкиваясь с трудностями, связанными с доставкой или доставкой материальных золотых активов, что обычно требуется на рынке товарных фьючерсов. Золотые фонды могут быть использованы в качестве хеджирования от геополитической нестабильности или риска изменения процентных ставок. Хотя Vanguard не предлагает фонд чистого золота, он предлагает взаимный фонд драгоценных металлов и добычи полезных ископаемых, который дает доступ к нишевой области рынка драгоценных металлов. Vanguard Precious Metals and Mining Fund - это взаимный фонд, который предоставляет специализированный доступ к долевому сектору драгоценных металлов.
Характеристики
Vanguard Precious Metals and Mining Fund инвестирует в основном в акции, включенные в драгоценные металлы и горнодобывающую промышленность. Взаимный фонд был выпущен 23 мая 1984 года при спонсорской поддержке Vanguard. По состоянию на 30 сентября 2015 года фонд приносил среднюю годовую доходность в размере 3, 24% с момента своего создания. Сплайсированный индекс, который включает в себя данные из S & P / Citigroup World Equity Gold Index до 30 июня 2005 года и S & P Global Custom Metals and Mining Index после этого, имел среднюю годовую доходность 2, 01% за тот же период.
Vanguard Precious Metals and Mining Fund взимает низкий ежегодный коэффициент расходов, равный 0, 29%, что на 80% меньше, чем средний коэффициент расходов взаимных фондов с аналогичными активами. Это требует минимальных инвестиций в размере 3000 долларов США и рекомендовано M & G Investment Management Limited.
В нормальных рыночных условиях фонд инвестирует не менее 80% своих чистых активов в акции американских и иностранных компаний, которые в основном занимаются добычей, разработкой, изготовлением, переработкой, разведкой, сбытом, маркетингом или другой коммерческой деятельностью, связанной с металлами или минералами. Компании в основном занимаются деятельностью, связанной с золотом, серебром, алмазами, платиной или другими драгоценными металлами или редкими минералами. Остальные компании, входящие в фонд, в основном занимаются коммерческой деятельностью, связанной с медью, никелем или другими обычными металлами или минералами. Кроме того, фонд может инвестировать до 20% своих чистых активов напрямую в золото, серебро или другие драгоценные металлы в слитках и монетах.
По состоянию на 30 сентября 2015 года фонд владеет 62 акциями и имеет чистые активы в размере 1, 6 миллиарда долларов. По состоянию на финансовый год, заканчивающийся в январе 2015 года, его оборот составляет 62, 3%. Фонд владеет в основном иностранными акциями, а его страновые риски в Канаде составляют 58, 6%; 24, 8% в Соединенном Королевстве; 6, 8% в Соединенных Штатах; 2, 8% в Австралии; 2, 7% в Швеции; 2, 3% в других странах; и 2% в Бельгии. Vanguard Precious Metals and Mining Fund занимает первое место в рейтинге, выделяя 48, 9% своих чистых активов в топ-10 холдингов.
Статистика рисков и современная теория портфеля
Поскольку Фонд авангарда драгоценных металлов и горнодобывающей промышленности предоставляет специализированные позиции и может инвестировать до 100% своих чистых активов в иностранные ценные бумаги, он подвержен валютному риску, страновому или региональному риску, риску недиверсификации, риску концентрации в отрасли, риску на фондовом рынке и риск инвестиционного стиля.
По состоянию на 30 сентября 2015 года, на основании последних 15-летних данных, у Фонда авангардных драгоценных металлов и горных работ среднегодовое стандартное отклонение или волатильность составляет 30, 29%, а среднегодовая доходность - 6, 26%. Он имеет коэффициент Шарпа 0, 31 и коэффициент Сортино 0, 43. По сравнению с индексом MSCI ACWI NR USD, глобальным стандартным индексом, он имеет альфа 5, 77, бета 1, 17 и коэффициент Трейнора 3, 95.
Коэффициент Шарпа фонда указывает, что он обеспечил инвесторам адекватную среднегодовую доходность с учетом риска. Альфа указывает на то, что он превзошел глобальный стандартный индекс в среднем на 5, 77% за этот период. Однако, исходя из его беты, фонд теоретически был на 17% более волатильным, чем индекс мирового стандарта. Коэффициент Treynor показывает, что он обеспечивает среднегодовую ставку 3, 95% на единицу риска.
Основанный на современной теории портфеля (MPT), фонд подходит только для инвесторов с высокой степенью риска. Кроме того, Vanguard Precious Metals and Mining Fund лучше всего подходит для долгосрочных инвесторов, которые ищут инвестиции, которые в основном принадлежат иностранным ценным бумагам в секторе драгоценных металлов и горнодобывающей промышленности. Фонд следует держать в качестве сателлитного холдинга в диверсифицированном портфеле с долгосрочным инвестиционным горизонтом.
