Анализируя финансовое состояние и потенциал роста компании, владельцы бизнеса и инвесторы обращают внимание на финансовые коэффициенты, которые показывают, как компания финансируется и насколько эффективно используются эти доллары. В анализе отношения отношение долга к собственному капиталу широко считается лучшим отражением структуры капитала компании.
Соотношение долга и капитала
Как видно из названия, отношение долга к собственному капиталу сравнивает совокупные обязательства компании с ее общим долевым финансированием. Высокое соотношение долга к собственному капиталу указывает на то, что бизнес получает гораздо большую долю своего капитального финансирования от кредиторов, а не от акционеров. Тем не менее, большая сумма долга, как правило, считается признаком рискованной деловой практики; платежи по этому долгу требуются по закону независимо от доходов бизнеса. Компания с высоким отношением долга к собственному капиталу, испытывающая финансовый спад, должна продолжать производить выплаты по своим долгам, даже если бизнесу не удается получить достаточный доход для их покрытия; это может быстро привести к дефолту по кредитам и банкротству. Как правило, как инвесторы, так и кредиторы предпочитают более низкое соотношение долга к собственному капиталу.
Финансовая задолженность
С другой стороны, долговое финансирование позволяет компании использовать существующий капитал для ускорения роста. Отношение долга к собственному капиталу 0 (что означает отсутствие долгового финансирования) является признаком того, что компания потенциально упускает важные возможности для развития бизнеса. Растущий бизнес означает увеличение прибыли как для владельцев, так и для акционеров, поэтому компания, которая полностью игнорирует долговое финансирование, может оказать плохую услугу своим инвесторам. Соотношение долга к собственному капиталу дает конкретную информацию о балансе капитального финансирования компании и относительном риске ее бизнес-модели.
Оптимальное соотношение долга и капитала варьируется от бизнеса к бизнесу и от отрасли к отрасли, поэтому соотношение долг / капитал лучше всего использовать в качестве сравнительного показателя между компаниями в одном и том же секторе. Для обеспечения всестороннего финансового анализа необходимо учитывать операционную модель отдельного бизнеса, показатели прибыльности и историческую эффективность при рассмотрении отношения долга к собственному капиталу.
