Мудрый фокус любого студента технического анализа - изучить индикаторы, которые позволяют инвестору делать более четкие точки входа и выхода в своей торговой программе. В этой статье мы подробнее рассмотрим денежный поток. Марк Чайкин разработал денежный поток, который использует как цену, так и объем, чтобы записать более полную картину ценового действия конкретной проблемы.
Что такое денежный поток?
Поставщик программного обеспечения TradeStation 7 описывает денежный поток следующим образом:
«индикатор, который вычисляет индексированное значение на основе цены и объема для количества баров, указанных во входной длине. Расчеты производятся для каждого бара со средней ценой, большей, чем предыдущий бар, и для каждого бара со средней ценой, меньшей, чем предыдущий бар. Затем эти значения индексируются для расчета и построения графика денежного потока. Использование как цены, так и объема дает иную перспективу, нежели только цена или объем. Индикатор денежного потока имеет тенденцию показывать резкие колебания и может быть полезен при выявлении перекупленности и перепроданные условия."
Как работает денежный поток
Давайте разберем это на язык, который мы все можем понять. Первым делом нужно объяснить накопление / распределение, которое является индикатором импульса, который определяет денежный поток. Чайкин понимал, что если акция закрылась выше своей средней точки в течение данной сессии, акция продемонстрировала накопление в тот день. И наоборот, распределение - это порядок дня, если акция закрылась ниже своей средней точки.
Для математика в вас расчет средней точки выпуска - это просто самая высокая сделка дня, добавленная к самой низкой сделке дня, разделенная на два. Затем Чайкин использует цену и объем для завершения расчета. Используя 21-дневный торговый период, он добавляет число накопления / распределения за 21 день, а затем делит это число на сумму объема за тот же 21-дневный период.
Использование денежного потока
TradeStation 7 устанавливает индикатор денежного потока немного иначе, чем некоторые другие производители программного обеспечения на рынке, поэтому на вашем компьютере вы можете увидеть что-то отличное от того, что показано на графике выше.
На графике магазинов Росса (Nasdaq: ROST) денежный поток измеряется в 14-дневный период. Дисплей отформатирован, чтобы лучше отображать ситуации перекупленности и перепроданности по данной проблеме. Начинающие трейдеры, а также ветераны, могут поиграть с периодами времени, чтобы время от времени лучше выглядеть. Это не может повредить, а иногда может окупиться. Нет ничего плохого в том, чтобы использовать более короткий период и быть немного агрессивным время от времени.
На графике мы используем формат 80/20, чтобы показать позиции перекупленности (80) и позиции перепроданности (20). Иногда вы увидите формат 70/30.
Представленный первой заштрихованной областью, возникшей примерно на третьей неделе октября 2002 года или около этой даты, денежный поток переместился выше линии 80 и, таким образом, стал перекупленным: как вы можете видеть в части графика ценового действия, магазины Росс достигли максимума в 45, 50 долл. До падение до уровня $ 41, 75 всего за несколько торговых дней. Вторая позиция перекупленности на этом графике происходит 3 января 2003 года, и в то время акции выросли до уровня 48, 00 долларов, а затем в течение шести недель упали до уровня около 33 долларов. Затем, на этом уровне около $ 33, перепроданность показывается другой затененной областью.
Если мы немного углубимся в этот график магазинов Росса, то период от перепроданной позиции в конце февраля до конца периода этого графика очень интересен. Если бы инвестор использовал денежный поток в качестве единственного индикатора для определения точек входа и выхода и поэтому купил Росс в последней точке перепроданности, он или она в конце июля рассчитывал бы на бумажную прибыль не менее 30%. Индикатор не прошел уровень 80 и по большей части колебался на среднем уровне от 40 до 60 на нашем графике. Вы также можете увидеть паттерн более высоких максимумов и минимумов в четырехмесячном восходящем тренде.
Несколько предостережений
Важно, чтобы вы учитывали другие индикаторы, которые будут поддерживать ваши точки входа и выхода, и обратите внимание, что колючие вершины часто указывают на то, что денежный поток вот-вот достигнет максимума. Кроме того, разрывы в ценовом действии могут представлять другую проблему, о которой вы должны знать: мы определяем денежный поток, вычисляя среднюю точку ценового действия, но если возникают большие разрывы, то средняя точка отсутствует, а числа денежных потоков искажаются.
Суть
Это простой взгляд на то, что может быть более сложным индикатором. Хотя денежный поток может быть превосходным для определения позиций перекупленности и перепроданности, его зависимость от накопления / распределения может исказить его числа, если отсутствует средняя точка. Не забывайте всегда использовать сигналы других индикаторов для проверки точек входа и выхода.
