Содержание
- Какой тариф?
- Почему это меняется?
- финансирование
- ипотеки
- Кредитные карты
- Сберегательные счета
- CD и счета денежного рынка
- Фонды денежного рынка
- Суть
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) Федерального резерва регулярно собирается, чтобы решить, что делать с краткосрочными процентными ставками. Неужели биржевые трейдеры почти всегда радуются, когда ФРС снижает процентные ставки, но снижает ли ставка одинаково хорошие новости для всех? Это могут быть американские горки. Читайте дальше, чтобы узнать почему.
Какой тариф?
Когда ФРС «снижает ставки», это относится к решению FOMC снизить целевую ставку федерального фонда. Целевая ставка является ориентиром для фактической ставки, которую банки взимают друг с другом по резервным кредитам овернайт. Ставки по межбанковским кредитам оговариваются отдельными банками и, как правило, остаются близкими к целевой ставке. Целевая ставка может также упоминаться как «ставка по федеральным фондам» или «номинальная ставка».
Ставка федеральных фондов важна, потому что многие другие ставки, внутренние и международные, напрямую связаны с ней или тесно с ней связаны.
Почему это меняется?
Ставка федеральных фондов является инструментом денежно-кредитной политики, который используется для достижения целей ФРС по стабильности цен (низкая инфляция) и устойчивому экономическому росту. Изменение ставки федеральных фондов влияет на денежную массу, начиная с банков и в конечном итоге переходя на потребителей.
ФРС понижает процентные ставки, чтобы стимулировать экономический рост. Снижение затрат на финансирование может стимулировать займы и инвестиции. Однако, когда ставки слишком низкие, они могут стимулировать чрезмерный рост и, возможно, инфляцию. Инфляция разрушает покупательную способность и может подорвать устойчивость желаемого экономического роста.
С другой стороны, когда рост слишком велик, ФРС повышает процентные ставки. Повышение ставок используется для замедления инфляции и возвращения роста к более устойчивым уровням. Ставки не могут быть слишком высокими, потому что более дорогое финансирование может привести экономику к периоду медленного роста или даже спада.
финансирование
Целевая ставка ФРС является основой для межбанковского кредитования. Банки ставок взимают с своих самых кредитоспособных корпоративных клиентов известную как первичная ставка по кредитам. Часто называемый «основным», эта ставка напрямую связана с целевой ставкой Федеральной резервной системы. Премьер привязан на 300 базисных пунктов (3%) выше целевого показателя.
Потребители могут рассчитывать на то, что будут платить премию плюс премия в зависимости от таких факторов, как их активы, обязательства, доход и кредитоспособность.
Снижение ставок может помочь потребителям сэкономить деньги за счет сокращения процентных платежей по определенным видам финансирования, которые связаны с основными или другими ставками, которые, как правило, движутся в тандеме с целевой ставкой ФРС.
ипотеки
Снижение ставок может оказаться выгодным при финансировании жилья, но влияние зависит от того, какой тип ипотеки имеет потребитель, фиксированный или регулируемый, и с какой ставкой связана ипотека.
Для ипотеки с фиксированной ставкой снижение ставки не повлияет на сумму ежемесячного платежа. Низкие ставки могут быть хорошими для потенциальных домовладельцев, но ипотека с фиксированной процентной ставкой не движется напрямую с изменениями ставки ФРС. Снижение ставки ФРС изменяет ставку краткосрочного кредитования, но большинство ипотечных кредитов с фиксированной ставкой основаны на долгосрочных ставках, которые не колеблются так сильно, как краткосрочные ставки.
Вообще говоря, когда ФРС выпускает снижение ставок, выплаты по ипотечным кредитам с регулируемой ставкой (ARM) уменьшатся. Сумма, на которую изменяется ипотечный платеж, будет зависеть от ставки, которую ипотека использует при ее сбросе. Многие ARM связаны с краткосрочной доходностью казначейских облигаций, которая, как правило, движется по ФРС или по Лондонской межбанковской ставке (LIBOR), которая не всегда движется вместе с ФРС. Многие домашние займы и кредитные линии (HELOC) также связаны с основным или LIBOR.
Кредитные карты
Влияние снижения ставки на задолженность по кредитной карте также зависит от того, имеет ли кредитная карта фиксированную или переменную ставку. Для потребителей с кредитными картами с фиксированной ставкой снижение ставки обычно не приводит к изменениям. Многие кредитные карты с переменными ставками связаны с основной ставкой, поэтому снижение ставки по федеральным фондам обычно приводит к снижению процентных платежей.
Важно помнить, что даже если кредитная карта имеет фиксированную ставку, компании, выпускающие кредитные карты, могут изменять процентные ставки в любое время, если они захотят, если они заблаговременно уведомят вас (проверьте свои условия для получения требуемого уведомления).
Сберегательные счета
Когда ФРС снижает процентные ставки, потребители обычно зарабатывают меньше процентов на своих сбережениях. Банки обычно снижают ставки, выплачиваемые за наличные деньги, хранящиеся в банковских депозитных сертификатах (CD), на счетах денежного рынка и на обычных сберегательных счетах. Снижение ставки обычно занимает несколько недель, чтобы отразиться на банковских ставках.
CD и счета денежного рынка
Депозиты, размещенные на счетах денежного рынка (ММА), будут иметь аналогичную активность. Банки используют депозиты ММА для инвестирования в традиционно безопасные активы, такие как CD и казначейские обязательства, поэтому снижение ставки ФРС приведет к снижению ставок для держателей счетов денежного рынка.
Фонды денежного рынка
В отличие от счета денежного рынка, фонд денежного рынка (MMF) является инвестиционным счетом. Хотя оба платят более высокие ставки, чем обычные сберегательные счета, они могут не иметь одинакового ответа на снижение ставки.
Реакция ставок МММ на снижение ставки ФРС зависит от того, облагается ли фонд налогом или не облагается налогом (например, тот, который инвестирует в муниципальные облигации). Облагаемые налогом средства обычно корректируются в соответствии с ФРС, поэтому в случае снижения ставки потребители могут ожидать снижения ставок, предлагаемых этими ценными бумагами.
Из-за их статуса безналоговых ставок на муниципальных фондах денежного рынка уже опускаются ниже их облагаемых налогом аналогов и могут не обязательно следовать ФРС. Эти средства также могут быть привязаны к разным ставкам, таким как LIBOR или Индекс муниципальных свопов Ассоциации индустрии безопасности и финансовых рынков (SIFMA).
Суть
Федеральная резервная система использует свою целевую ставку в качестве инструмента денежно-кредитной политики, и влияние изменения целевой ставки зависит от того, являетесь ли вы заемщиком или вкладчиком. Прочитайте условия ваших соглашений о финансировании и сбережениях, чтобы определить, какие ставки актуальны для вас, чтобы в следующий раз, когда ФРС снизит процентные ставки, вы точно знали, что такое сокращение означает для вашего кошелька.
