Проект Medici намерен создать биржу ценных бумаг на основе блокчейна. Первый намек на этот проект был в мае, когда во время Q & A своего основного выступления на конференции Bitcoin2014 в Амстердаме Патрик Бирн, генеральный директор Overstock (OSTK), сказал, что он заинтересован в листинге ценных бумаг Overstock на блокчейне. на основе обмена. Недавно это привело к тому, что Оверсток нанял двух из трех основателей CounterParty, децентрализованной биржи, построенной на основе биткойнов. Проект под названием Medici был объявлен 6 октября на конференции Inside Bitcoins в Лас-Вегасе.
Изначально Overstock обратился к сообществу биткойнов за информацией о платформах для торговли активами. Ethereum, NXT и CounterParty были рассмотрены. Оверсток вступил в партнерство с CounterParty, рассказывая о его использовании Биткойна - который имеет самый безопасный блокчейн - и основателей CounterParty в математике и информатике, а также их философских взглядах.
Патрик Бирн и Оверсток
Патрик Бирн, родившийся в 1962 году, изучал философию, получив степень бакалавра, магистра, а затем степень доктора философии, которую он получил в Стэнфорде в 1995 году. Вскоре после получения степени доктора философии. Вступив в деловой мир, Бирн был приглашен наставником Уорреном Баффетом в 1997 году, чтобы стать президентом и генеральным директором компании Berkshire Hathaway Fechheimer Brothers, Inc. В 1999 году Бирн вложил деньги в D2-Discounts Direct, получив 60-процентную долю участия, и затем занял пост генерального директора, переименовав компанию в Overstock.com. Изначально компания Overstock, базирующаяся в штате Юта, занималась ликвидацией избыточных запасов в Интернете, но расширилась до общей электронной коммерции и конкурирует с Amazon.com. Byrne увеличил Overstock до 1500 сотрудников и имеет рыночную капитализацию более 500 миллионов долларов.
Overstock стал первым крупным ритейлером, принявшим биткойн в январе 2014 года. Хотя некоторые предполагали, что этот шаг был просто рекламным трюком, выступление Бирна на конференции Bitcoin2014 в Амстердаме показало, что биткойн глубоко резонировал с его философскими взглядами, и анонс проекта Медичи подтверждает это.
- контрагенты
CounterParty - это одноранговая биржа, построенная на основе биткойнов. Будучи построенным на основе биткойнов, он обеспечивает безопасность надежной сети биткойнов. CounterParty позволяет пользователям писать умные контракты, используя язык программирования Turing Complete. Контракты записываются в цепочку биткойнов. Они выполняются в CounterParty Network и позволяют торговать цифровыми активами на условиях, распознаваемых контрактом.
CounterParty была основана Адамом Крелленштейном, Робби Дермоди и Эваном Вагнером и запущена в январе 2014 года. Неработаемая внутренняя валюта CounterCPy, XCP, торгуется на нескольких биржах, но не на крупных биржах криптовалют. Рыночная капитализация XCP на момент публикации составляет 14, 4 миллиона долларов. Весь XCP, чуть более 2, 6 млн., Был выпущен в январе 2014 года с использованием процесса, называемого «доказательство сгорания», когда людям выдали XCP после отправки Биткойна на ненадежный адрес, что делает Биткойн невосстановимым. Сжигание 1 биткойна дало от 1000 до 1500 XCP, а еще больше было получено ранее в период горения. Процесс доказательства ожога использовался в качестве средства для справедливого распределения валюты.
Цели Медичи
WSJ сообщает, что, хотя правила SEC требуют, чтобы Medici управляла центром обмена информацией, Medici надеется, что в конечном итоге сможет провести юридический обмен между равными. «В долгосрочной перспективе, по словам г-на Демоди, одноранговая торговля акциями через Medici повлечет за собой только 20% расходов, которые несет текущая централизованная система, управляемая Депозитарно-доверительной и клиринговой корпорацией, предприятием, принадлежащим Уолл-стрит. банки и брокерские конторы, управляющие клирингом для большинства ценных бумаг на рынках капитала США ".
Medici также предлагает полную отслеживаемость сделок, в отличие от системы непрерывных расчетов (CNS) Депозитарного фонда и клиринговой корпорации (DTCC). Патрик Бирн на гипотетическом примере иллюстрирует потенциальную проблему с CNS: «Goldman сообщает системе непрерывных расчетов DTCC, что она продала 2000 акций, которые не поставляет. Представьте, что Морган Стэнли был на другой стороне этой конкретной сделки. Но, возможно, Морган клиент, который продал 1000 клиенту Goldman и который тот клиент Morgan не смог доставить. DTCC объединяет две сделки и, следовательно, видит только 1000 акций неудачи (от Goldman до Morgan) ».
Отслеживание Медичи сделало бы любую открытую короткую продажу очень очевидной на бирже Медичи. Голые короткие продажи - практика, которая подвергается резкой критике со стороны Бирна и его медиа-проекта Deep Capture, особенно в середине прошлого десятилетия. В то время как короткие продажи, как правило, осуществляются за счет заемных акций у коротких продавцов, которые они хотят коротать, голые короткие продажи - это практика коротких продаж без предварительной договоренности о заимствовании акций, и это технически законно, если инвестор намерен заимствовать акции и имеет разумные основания полагать, что они могут быть заимствованы. Утверждалось, что недобросовестные хедж-фонды используются в качестве инструмента недобросовестных хедж-фондов для атаки на уязвимые малые и средние компании и получения прибыли от снижения цены акций целевой компании или даже ее банкротства. Сильные предположения, что такая практика имела место, можно увидеть на складе «Отказы в доставке» (FTD). Согласно отчету Гэри Мацумото, в 2006 году сделки на сумму около 6 миллиардов долларов каждый день приводили к провалу. Регламент коротких продаж (Reg SHO), принятый в начале 2005 года, устанавливает стандарты, предназначенные для ограничения злоупотреблений в практике коротких продаж. Reg SHO требует, чтобы такие организации, как NYSE и NASDAQ, публиковали списки ценных бумаг, где организация является основным местом проведения листинга, и безопасность соответствует пороговым требованиям Reg SHO, указывающим на определенный уровень сбоев при доставке в этой безопасности. До 2008 года, когда регулирование было ужесточено, число компаний в этих списках регулярно составляло несколько сотен и более. Тысячи компаний в течение многих лет появлялись в пороговых списках Reg SHO, некоторые появлялись в списке до 400 дней подряд. Биржа Медичи помешала бы практике «голых коротких продаж» с ее быстрым расчетным временем и отслеживаемостью.
DTCC
Созданная в 1973 году Депозитарно-доверительная и клиринговая корпорация в настоящее время совершает сделки на сумму более 1, 7 квадриллиона долларов в год, принося более миллиарда долларов дохода. Каждые два дня он обрабатывает эквивалент годового валового внутреннего продукта США. Это рекламирует, что это продвигает автоматизацию, централизацию и стандартизацию. Он принадлежит пользователям и служит централизованным расчетным центром для более чем 50 бирж и платформ для торговли акциями в США.
Суть
Overstock стремится конкурировать с DTCC, используя блокчейн Bitcoin и платформу однорангового обмена CounterParty. Бирн говорит: «Технология - это препятствие, которое мы можем достаточно легко прояснить. Мы еще не знаем, насколько высоки нормативные барьеры, но мы уже преодолевали нормативные барьеры, и у нас нет оснований считать, что это непреодолимо». Чтобы помочь в регулятивном аспекте проекта, Overstock нанял юридическую фирму Perkins Cole, которая представляет десятки биткойн-стартапов.
