Будь то торговля акциями, фьючерсами, опционами или валютой, трейдеры сталкиваются с одним наиболее важным вопросом: торговать по тренду или диапазону? И они отвечают на этот вопрос, оценивая ценовую среду; Точная работа значительно увеличивает шансы трейдера на успех. Тренд или диапазон - это две разные ценовые характеристики, требующие почти диаметрально противоположного мышления и методов управления деньгами. К счастью, рынок FX уникально подходит для размещения обоих стилей, предоставляя трейдерам тренда и диапазона возможности для получения прибыли. Поскольку трендовая торговля гораздо более популярна, давайте сначала рассмотрим, как трендовые трейдеры могут извлечь выгоду из FX.
тенденция
Что такое тренд? Простейшими идентификаторами направления тренда являются более высокие минимумы в восходящем тренде и более низкие максимумы в нисходящем тренде. Некоторые определяют тренд как отклонение от диапазона, обозначенного «полосами» Bollinger Band® (см. « Использование полос Боллинджера®» для торговли трендами на FX ). Для других тенденция возникает, когда цены содержатся в виде скользящей восходящей или нисходящей 20-периодной простой скользящей средней (SMA).
Получить в начале
Независимо от того, как его определяют, цель трендовой торговли одна и та же - присоединиться к движению рано и удерживать позицию до тех пор, пока тренд не развернется. Основной тренд-трейдер настроен так: «Я прав или нет?» Подразумеваемая ставка, которую делают все трендовые трейдеры, заключается в том, что цена продолжит движение в своем нынешнем направлении. Если этого не произойдет, есть небольшая причина для удержания в торговле. Поэтому трендовые трейдеры, как правило, торгуют с узкими стопами и часто совершают много пробных набегов на рынок, чтобы сделать правильный вход.
ликвидности
По своей природе трендовая торговля генерирует гораздо больше убыточных сделок, чем выигрышных, и требует строгого контроля рисков. Обычное эмпирическое правило заключается в том, что трендовые трейдеры никогда не должны рисковать более 1, 5-2, 5% своего капитала в любой конкретной сделке. На счете в 10 000 единиц (10 КБ), торгующем стандартными лотами по 100 КБ, это означает, что стопы находятся на расстоянии 15-25 пунктов от цены входа. Очевидно, что для того, чтобы применить такой метод, трейдер должен быть уверен, что торгуемый рынок будет высоколиквидным.
Конечно, валютный рынок является самым ликвидным рынком в мире. При среднем дневном обороте в 1, 6 триллиона долларов США валютный рынок по своим размерам сокращает рынки акций и облигаций. Кроме того, валютный рынок торгует 24 часа в сутки пять дней в неделю, устраняя большую часть риска разрыва, обнаруженного на биржевых рынках. Конечно, разрывы иногда случаются на валютном рынке, но не так часто, как на рынках акций или облигаций, поэтому проскальзывание представляет собой гораздо меньшую проблему.
Высокое кредитное плечо - большие прибыли Когда трендовые трейдеры правы в торговле, прибыль может быть огромной. Эта динамика особенно верна в FX, где высокое кредитное плечо значительно увеличивает прибыль. Типичное кредитное плечо в FX составляет 100: 1, что означает, что трейдеру необходимо отложить только 1 доллар маржи, чтобы контролировать 100 долларов валюты. Сравните это с фондовым рынком, где кредитное плечо обычно устанавливается в 2: 1, или даже с фьючерсным рынком, где даже самое либеральное кредитное плечо не превышает 20: 1.
Нет ничего необычного в том, что трейдеры FX торгуют вдвое быстрее, если поймают сильный ход. Предположим, трейдер начинает с $ 10000 на своем счете и использует строгое правило стоп-лосс в 20 пипсов. Трейдера могут остановить пять или шесть раз, но если он или она правильно настроен для большого движения - например, в EUR / USD между сентябрем и декабрем 2004 года, когда пара выросла более чем на 12 центов, или на 1200 пунктов, - покупка в один лот может принести прибыль в размере около 12 000 долларов, удвоив счет трейдера за считанные месяцы.
Рынок всегда побеждает
Конечно, немногие трейдеры имеют дисциплину, чтобы постоянно брать стоп-лосс. Большинство трейдеров, подавленных серией плохих сделок, как правило, становятся упрямыми и борются с рынком, часто вообще не делая никаких остановок. Это когда валютный левередж может быть наиболее опасным. Тот же самый процесс, который быстро производит прибыль, может также привести к огромным потерям. Конечным результатом является то, что многие недисциплинированные трейдеры страдают от маржи и теряют большую часть своего спекулятивного капитала.
Торговая тенденция с дисциплиной может быть чрезвычайно сложной. Если трейдер использует большое кредитное плечо, он или она оставляет очень мало места, чтобы ошибаться. Торговля с очень узкими стопами часто может привести к 10 или даже 20 последовательным стоп-аутам, прежде чем трейдер сможет найти сделку с сильным импульсом и направленностью.
Привязан к диапазону
По этой причине многие трейдеры предпочитают торговать стратегиями с ограниченным диапазоном. Обратите внимание, что когда я говорю о «торговле с ограниченным диапазоном», я не имею в виду классическое определение слова «диапазон». Торговля в такой ценовой среде включает в себя изоляцию валют, которые торгуют в каналах, а затем продажу в верхней части канала и покупку в нижней части канала. Это может быть очень полезной стратегией, но, по сути, это все еще основанная на трендах идея - хотя и та, которая ожидает неизбежный встречный тренд. (Что такое контр-тренд, кроме тренда, идущего в другую сторону?)
Ассортимент
Истинные трейдеры диапазона не заботятся о направлении. Основополагающее предположение о торговле диапазоном заключается в том, что независимо от того, в каком направлении движется валюта, она, скорее всего, вернется к своей исходной точке. Фактически, трейдеры диапазона делают ставку на возможность того, что цены будут торговаться через одни и те же уровни много раз, и цель трейдеров состоит в том, чтобы снова и снова получать эти колебания для получения прибыли.
Очевидно, что торговля в диапазоне требует совершенно другой техники управления капиталом. Вместо того, чтобы искать правильный вход, трейдеры диапазона с самого начала предпочитают ошибаться, чтобы они могли построить торговую позицию.
Применяя это на практике
Например, представьте, что EUR / USD торгуется по 1, 3000. Трейдер диапазона может принять решение шортить пару по этой цене и каждые 50 пипсов выше, а затем выкупить ее, когда она будет двигаться каждые 25 пипсов вниз. Он предполагает, что в конце концов пара снова вернется к этому уровню 1.3000. Если курс евро / доллар поднимется до 1, 3500, а затем развернется вниз, достигнув отметки 1, 3000, трейдер диапазона получит солидную прибыль, особенно если валюта движется взад и вперед при подъеме к 1, 3500 и падении до 1, 3000.
Однако, как мы можем видеть из этого примера, трейдер с ограниченным диапазоном должен иметь очень глубокие карманы для реализации этой стратегии. В этом случае использование большого кредитного плеча может иметь разрушительные последствия, поскольку позиции могут часто идти против трейдера на многие точки подряд и, если он или она не проявляют осторожность, инициируют колл-марж до того, как валюта в конечном итоге развернется.
Решения для дальних трейдеров
К счастью, рынок FX предоставляет гибкое решение для торговли на диапазоне. Большинство розничных FX-дилеров предлагают мини-лоты по 10000 единиц, а не 100 тыс. Лотов. В лоте 10K каждый отдельный пункт стоит всего 1 доллар вместо 10 долларов, поэтому тот же гипотетический трейдер со счетом в 10 000 долларов может иметь бюджет стоп-лосса в 200 пипсов вместо 20 пипсов. Более того, многие дилеры позволяют клиентам торговать единицами с шагом 1 КБ или даже 100 единиц. Согласно этому сценарию, наш трейдер диапазона, торгующий 1K-ю единицу, мог выдержать просадку в 2000 пипсов (при этом каждый пипс теперь стоит всего 10 центов), прежде чем вызвать стоп-лосс. Эта гибкость позволяет трейдерам со множеством возможностей использовать свои стратегии.
В FX почти нет комиссии с дилера. Клиенты просто платят спрэд бид-аск. Кроме того, независимо от того, хочет ли клиент торговаться за 100 единиц или 100 000 единиц, большинство дилеров будут указывать одинаковую цену. Таким образом, в отличие от фондовых или фьючерсных рынков, где розничным клиентам часто приходится платить непомерную комиссию по сделкам очень малого размера, розничные спекулянты на валютном рынке не имеют такого недостатка. Фактически, стратегия торговли диапазонами может быть внедрена даже на небольшой счет в 1000 долларов, если трейдер правильно оценивает свои сделки.
Вывод Независимо от того, хочет ли трейдер сделать выбор в пользу homeruns, пытаясь поймать сильные тренды с очень большим кредитным плечом, или просто ударить по одиночке и бунту, торгуя стратегией диапазона с очень маленькими размерами лота, рынок FX чрезвычайно хорошо подходит для обоих подходов. Пока трейдер остается дисциплинированным относительно неизбежных потерь и понимает различные схемы управления капиталом, участвующие в каждой стратегии, у него или нее будут хорошие шансы на успех на этом рынке.
Чтобы узнать больше о торговле на Форексе , ознакомьтесь с «Учебником на рынке Форекс» , « Начало работы на Форекс» и « Демо», прежде чем погрузиться в игру .
