Цена следует объему, согласно старой аксиоме инвестирования. Когда покупается необычно большое количество акций, продавцам не имеет смысла разгрузиться по текущей цене. Теория гласит, что, если инвесторы покупают агрессивно, желательность и дефицит акций должны привести к более высоким ценам.
В некоторых отношениях это не что иное, как Экономика 101 - изучение кривых спроса и предложения и точки, в которой они пересекаются. Поскольку спрос и предложение являются функциями количества и цены, кажется нелогичным замечать колебания в одном элементе, не обращая внимания на другой элемент.
MACD и осциллятор Чайкина
Так как же наилучшим образом согласовать увеличение или уменьшение объема с колебаниями цен? Ни у кого нет однозначного ответа, но Марк Чайкин подошел близко. Этот давний фондовый трейдер и аналитик создал десятки индикаторов за свою выдающуюся карьеру, и многие из них теперь являются основой технического анализа Уолл-стрит. Его самым известным и самым популярным является Осциллятор Чайкина.
Осциллятор Чайкина является индикатором технического анализа третьей производной - индикатором индикатора, последний из которых получен из цены акций. Осциллятор основывается на концепции сходимости скользящего среднего или MACD. MACD получен из скользящей средней, которая является средней ценой выпуска за определенный период.
Например, если акции XYZ закрылись на уровне 22 долл. Два дня назад, 23 долл. Вчера и 24 долл. Сегодня, то простая скользящая средняя (SMA) составила бы 23 долл. США. Экспоненциальная скользящая средняя (EMA), ее более сложный брат, взвешивает последние цены в большей степени, чем старые. Хотя SMA в приведенном выше примере составляет 23 долл. США, EMA будет выше из-за подорожания в конце серии.
На практике показатель степени записывается как коэффициент сглаживания , то есть коэффициент между 0 и 1, указывающий относительный вес, данный самым последним ценам. Коэффициент сглаживания 1 игнорирует все, кроме последней цены закрытия, тогда как коэффициент сглаживания 0 весит все дни одинаково (и EMA будет равняться SMA). Стандартные коэффициенты сглаживания для расчета экспоненциальной скользящей средней составляют 0, 05 или 0, 1. Многие аналитики используют оба и принимают среднее из этих входных данных.
MACD строится путем вычитания 26-дневной EMA из 12-дневной EMA. Цель MACD состоит в том, чтобы отличать краткосрочные и долгосрочные тренды, позволяя образованным догадкам о будущих ценах на акции.
Чайкин Осциллятор Строительство
Переход от MACD к Осциллятору Чайкина требует нескольких шагов. Осциллятор Чайкина был создан в связи с линией накопления / распределения (acc / disline) , другим детищем Чайкина. Линия acc / dis основана на множителе денежного потока , который пытается определить количество денег, поступающих на рынок, и их влияние на цены акций.
Формула множителя выглядит следующим образом: f = (Высокий - Низкий)
Предположим, что акции в предыдущем примере достигли максимума в 25 долларов за период обзора, а затем упали до 21 доллара. Через день он закрылся на 22 доллара. Множитель денежного потока в этом случае будет (25-21) = -. 5
Умножьте это число на количество акций, проданных за период, чтобы получить объем денежного потока , в то время как итоговая сумма генерирует строку acc / dis. Последний шаг - применить этот вывод к MACD.
Подвести итоги:
1. Определите максимальную, минимальную и цену закрытия ценной бумаги за определенный период.
2. Сложите, вычтите и разделите их, как указано выше, затем умножьте на объем за этот период.
3. Делайте это для каждого дня в периоде, затем измеряйте прогресс (или регресс, в зависимости от обстоятельств).
4. Вычтите 26-дневную EMA из 12-дневной EMA.
5. Вычтите 3-дневную EMA из 10-дневной EMA # 4 и построите график.
Результатом является значение, которое, независимо от его начальной точки или цены базовой ценной бумаги, имеет происхождение 0. (Совершенно инертный рынок = ни отрицательные, ни положительные значения Осциллятора Чайкина.)
То, чего не хватает генератору в простоте, это восполняет авторитетом. Измеряя импульс линии накопления / распределения с использованием MACD, генератор должен предвидеть, когда линия изменит направление. К настоящему времени мы на несколько уровней удалены от цены акций, но приверженцы Чайкина утверждают, что расстояние необходимо для определения важности изменения объема и цены. Кроме того, трех- и 10-дневные значения не заперты в камне. Например, замена в 6- и 20-дневном EMA приведет к генератору Чайкина, который меняет направление менее резко.
Пример осциллятора Чайкина
Осциллятор Чайкина 3, 10, нанесенный ниже трехлетних недельных ценовых баров Wal-Mart, определяет три основных поворотных момента, опережающих или совпадающих с движением цены. Индикатор упал до годового минимума и стал повышаться в октябре 2015 года. Он сигнализирует об окончании многомесячного снижения, одновременно сигнализируя о возможности покупки. Пятимесячный откат в 2017 году вызвал аналогичный сигнал на покупку, который предшествовал сильнейшему ралли за несколько лет. Наконец, индикатор достиг максимума за многие годы в ноябре 2017 года и резко упал, в то время как цена поднялась до исторического максимума, породив медвежью дивергенцию, которая предшествовала значительному снижению во втором квартале 2018 года.
Суть
Осциллятор Чайкина генерирует техническую продукцию, которая поддерживает обоснованные решения о покупке или продаже, но лучше всего его использовать в сочетании с фундаментальными и другими индикаторами. (Для дополнительного чтения, проверьте: Как использовать объем, чтобы улучшить вашу торговлю .)
