Что такое Sell-Side?
Сторона продажи относится к той части финансовой индустрии, которая участвует в создании, продвижении и продаже акций, облигаций, иностранной валюты и других финансовых инструментов. Частные лица и фирмы, занимающиеся продажей, работают над созданием и обслуживанием продуктов, которые доступны для покупателей в финансовой индустрии. Сторона продажи на Уолл-стрит включает в себя инвестиционных банкиров, которые служат посредниками между эмитентами ценных бумаг и инвестирующей общественностью, а также маркет-мейкерами, которые обеспечивают ликвидность на рынке.
Объясняя сторону продажи
Ключевые вынос
- Сторона продажи относится к той части финансовой индустрии, которая занимается созданием, продвижением и продажей акций, облигаций, иностранной валюты и других финансовых инструментов. Частные лица и фирмы, занимающиеся продажей, работают над созданием и обслуживанием продуктов, которые доступны для покупателей в финансовой индустрии. Сторона продажи на Уолл-стрит включает в себя инвестиционных банкиров, которые выступают в качестве посредников между эмитентами ценных бумаг и инвестирующей публикой. Производители рынка являются крупными игроками на стороне продажи, которые обеспечивают ликвидность на рынке.
Основы продажи
Сторона продажи и сторона покупки Уолл-стрит - это две стороны одной медали. Один зависит от другого и не может работать без другого. Сторона продажи старается получить максимально возможную цену для каждого финансового инструмента, обеспечивая понимание и анализ каждого из этих финансовых активов. Любое физическое или юридическое лицо, которое покупает акции, чтобы продать их позже с прибылью, является стороной покупки.
В число сторонников покупки входят управляющие деньгами в хедж-фондах, институциональных фирмах, взаимных фондах и пенсионных фондах. Индивидуальные инвесторы технически на стороне покупателя. Тем не менее, термин в основном относится к профессиональным управляющим деньгами. На стороне продажи уравнения - маркет-мейкеры, которые являются движущей силой финансового рынка.
Продажа валютной стороны
Валютный рынок является крупнейшим финансовым рынком в мире, и с 2018 года ежедневно меняются более 5, 3 триллиона долларов США. Здесь на стороне продажи доминируют ведущие транснациональные банки, во главе с JP Morgan Chase, Citibank, Deutsche Bank, и UBS. Банковские торговые залы делятся на две группы:
- Межбанковские трейдеры, которые покупают и продают большое количество валюты на спот и форвардных рынках. Продавцы продают ценные бумаги покупателям, включая хедж-фонды, взаимные фонды и крупные корпорации.
Многие межбанковские трейдеры занимают проприетарные позиции, а продавцы, как правило, - нет.
Облигационный рынок Sell-Side
Глобальный рынок облигаций является вторым по величине финансовым рынком в мире, стоимость акций которого оценивается в 100 триллионов долларов США. Термин «невыполненный» указывает на авуары всех акционеров, институциональных инвесторов и акций компаний или инсайдеров.
Инвестиционные банки доминируют на стороне продаж, крупнейшими из которых являются Goldman Sachs и Morgan Stanley. JP Morgan Chase и Bank of America Merrill Lynch, которые объединяют коммерческие и инвестиционные банки в рамках одной холдинговой компании. Эти банки обеспечивают и управляют выпусками облигаций. Многие из них также являются первичными дилерами казначейских облигаций США, что означает, что они покупают напрямую у казначейства США. Инвестиционные банки очень активны, торгуя и занимая позиции на рынке облигаций.
Sell-Side фондового рынка
Инвестиционные банки также доминируют на стороне продажи на фондовом рынке. Они обеспечивают выпуск акций, занимают собственные позиции и продают как институциональным, так и индивидуальным инвесторам. Одним из наиболее значимых видов деятельности стороны продажи на фондовом рынке является первичное публичное размещение (IPO) акций. Компании не могут стать публичными. Они должны заручиться услугами инвестиционного банка для андеррайтинга. Андеррайтеры - это, как правило, брокеры, которые выступают в роли буфера между компаниями и инвестирующей общественностью, которые продают и продают эти первоначальные акции.
Пример из реального мира
В качестве реального примера деятельности на стороне продажи нужно смотреть не дальше, чем активист-инвестор Карл Икан распродает свою долю в Lyft до ее первичного публичного размещения в марте 2019 года. Согласно статье в CNBC, Icahn держал около 2, 7% компания езды до IPO, когда он продал. Четыре года назад его запасы Lyft оцениваются в 100 миллионов долларов США. Если бы он держал долю после того, как компания стала публичной, он не смог бы торговать акциями в течение шести месяцев. Lyft открылся на уровне 72 долл. За акцию и поднялся до 78 долл. За акцию, а затем упал до чуть более 70 долл. Продав свой пакет акций перед IPO, Икан запер свою прибыль.
