Что такое сделать рынок?
Создание рынка - это действие, при котором дилер готов, желает и может купить или продать определенную ценную бумагу по заявленной цене спроса и предложения. Возможность создания рынка позволяет брокеру выполнять заказы клиентов из брокерского инвентаря, что быстрее и проще, чем заполнение заказов от других брокеров или инвесторов.
Ключевые вынос
- Создание рынка означает желание торговать ценными бумагами определенной группы компаний с брокерско-дилерскими фирмами, которые являются членами определенной биржи. Производители рынка показывают котировки на покупку и продажу для гарантированного количества акций, принимают заказы от покупателей, а затем продать акции из своего инвентаря, чтобы выполнить заказ. Фирмы, которые заставляют рынки постоянно держаться за большие объемы ценных бумаг, чтобы они всегда могли удовлетворить спрос инвесторов, быстро и по конкурентным ценам. более высокая устойчивость к риску, чем у обычного брокера, из-за необходимости держать большое количество ценных бумаг в любой момент времени.
Понимание сделать рынок
Маркет-мейкеры - это те, кто создает рынки. Маркет-мейкерами являются "участники рынка" или фирмы-члены биржи. Они покупают и продают ценные бумаги по ценам, отображаемым в торговой системе биржи, для своих собственных счетов, называемых основными сделками, и для счетов клиентов, называемых агентскими сделками. Маркет-мейкеры могут вводить и корректировать котировки для покупки или продажи, вводить и выполнять ордера, а также очищать эти ордера.
Маркет-мейкеры существуют в соответствии с правилами, созданными фондовыми биржами, утвержденными регулятором ценных бумаг. В США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) является основным регулятором бирж. Права и обязанности маркет-мейкера варьируются в зависимости от биржи и рынка внутри биржи, такой как акции или опционы.
Маркет-мейкеры зарабатывают деньги с помощью спреда по каждой покрываемой ими ценной бумаге, а именно за счет разницы между ценой покупки и продажи; они также обычно взимают с инвесторов плату за использование своих услуг.
Как работает маркет-мейкер
Чтобы создать рынок, брокерская фирма должна быть готова держать непропорционально большое количество данной ценной бумаги, чтобы она могла удовлетворить большой объем рыночных ордеров в считанные секунды по конкурентным ценам. В отличие от обычного брокерского обслуживания, для того, чтобы стать маркет-мейкером, требуется более высокая степень допуска к риску из-за большого объема данной ценной бумаги, которую должен иметь маркет-мейкер.
Маркет-мейкеры способствуют повышению эффективности рынка, поддерживая ликвидность рынков. Чтобы обеспечить беспристрастность для своих клиентов, брокерские конторы, выполняющие функции маркет-мейкеров, по закону обязаны отделять свою деятельность по созданию рынка от брокерских операций по продаже.
Маркет-мейкеры сглаживают процесс торговли, облегчая инвесторам и трейдерам покупку и продажу ценных бумаг; ни один маркет-мейкер не может иметь в виду недостаточное количество транзакций и недостаточно продолжающуюся торговлю, чтобы поддерживать текучесть процесса.
Маркет-мейкеры способствуют ликвидности
Если инвесторы продают, маркет-мейкеры обязаны продолжать покупать, и наоборот. Предполагается, что они принимают противоположную сторону от любых сделок, проводимых в любой момент времени. Таким образом, маркет-мейкеры удовлетворяют рыночный спрос на ценные бумаги и облегчают их обращение. Например, NASDAQ полагается на маркет-мейкеров в своей сети для обеспечения эффективной торговли.
Маркет-мейкеры получают прибыль за счет спреда маркет-мейкера, а не от того, повышается или понижается безопасность. Предполагается, что они покупают или продают ценные бумаги в зависимости от того, какие сделки размещаются, а не от того, думают ли они, что цены будут расти или падать.
