Фьючерсный контракт представляет собой юридически обязывающее соглашение между двумя сторонами. В договоре одна сторона соглашается выплатить другой разницу в цене с момента заключения договора до истечения срока действия договора. Фьючерсы торгуются на биржах и позволяют трейдерам фиксировать цены на базовый товар или актив, названные в контракте. Обе стороны знают дату истечения срока действия и цены этих контрактов, которые обычно устанавливаются заранее.
Контракты содержат множитель, который увеличивает его стоимость, добавляя кредитное плечо к позиции. Это может быть продано на длинной или короткой стороне без ограничений или правил повышения. Существует множество различных типов фьючерсных контрактов, включая контракты на акции, товары, валюты и индексы., мы объясним основы индексных фьючерсных контрактов и что они представляют.
Ключевые вынос
- Как и обычный фьючерсный контракт, фьючерсный контракт на индексы является юридически обязывающим соглашением между покупателем и продавцом и отслеживает цены акций в базовом индексе. Он позволяет трейдерам покупать или продавать контракт по финансовому индексу и рассчитывать его по будущая дата. Фьючерсные контракты на индексы S & P 500, Dow и Nasdaq торгуются в системе CME Globex и называются электронными мини-контрактами. Индексные фьючерсные контракты помечаются для рынка, что означает изменение стоимости для покупателя контракта, которое показано в брокерский счет в конце каждого ежедневного расчета до истечения срока.
Индекс фьючерсных контрактов
Как и обычный фьючерсный контракт, индексный фьючерсный контракт является юридически обязывающим соглашением между покупателем и продавцом. Это позволяет трейдерам покупать или продавать контракт по финансовому индексу и рассчитывать его в будущем. Фьючерсный контракт на индексы предполагает, где цены движутся для таких индексов, как S & P 500.
Поскольку фьючерсные контракты отслеживают цену базового актива, индексные фьючерсы отслеживают цены акций в базовом индексе. Другими словами, индекс S & P 500 отслеживает цены акций 500 крупнейших компаний США. Аналогичным образом, фьючерсные контракты на индексы Dow и Nasdaq отслеживают цены соответствующих акций. Все эти фьючерсы на индексы торгуются на биржах.
Фьючерсный контракт на индекс отражает базовый индекс денежных средств и служит прекурсором для изменения цены на бирже, где используется индекс. Фьючерсные контракты на индексы торгуются непрерывно в течение всей рыночной недели, за исключением 30-минутного расчетного периода во второй половине дня по центральному времени США после закрытия фондовых рынков.
E-Mini Контракты
Фьючерсные контракты на индексы S & P 500, Dow и Nasdaq торгуются в системе CME Globex - 24-часовой электронной торговой площадке - и называются электронными мини-контрактами. S & P 500 также торгует крупномасштабным контрактом на систему открытого протеста CME, но он привлекает небольшой объем по сравнению с электронными рынками. Контракты обновляются четыре раза в год, срок действия истекает в течение третьего месяца каждого квартала.
Фьючерсные контракты E-mini торгуются с вечера воскресенья до вечера пятницы, предлагая трейдерам практически непрерывный доступ к рынку в течение рабочей недели. Ликвидность имеет тенденцию к истощению между закрытием фондового рынка США и открытием европейских фондовых бирж в ранние утренние часы. В эти периоды спреды и волатильность могут увеличиваться, что приводит к значительным трансакционным издержкам для новых позиций.
В Соединенных Штатах фьючерсные контракты E-mini торгуются с вечера воскресенья до вечера пятницы.
Если фьючерсный контракт на e-mini S & P 500 торгуется выше до открытия фондовых рынков США, это означает, что денежный индекс S & P 500 будет торговаться выше после открытия. Контракты внимательно следят за направлением американских индексов в обычные часы торговли на фондовом рынке, но цены будут выше или ниже, поскольку они представляют собой ожидаемые будущие цены, а не текущие. Контракты обозначают приблизительные оценки для следующего торгового дня, когда рынки США закрыты, на основе представлений о событиях овернайт и экономических данных, а также движения в коррелированных или обратно коррелированных финансовых инструментах, которые включают рынки форекс, которые также торгуются почти 24 часа в день. день.
Контрактные множители
Множитель контракта рассчитывает стоимость каждой точки движения цены. Коэффициент e-mini Dow равен 5, что означает, что каждая точка Dow стоит 5 долларов за контракт. Множитель e-mini Nasdaq равен 20 и стоит 20 долларов за очко, в то время как e-mini SP-500 имеет множитель 50, который стоит 50 долл. За очко. Например, если фьючерсный контракт на e-mini Dow оценивается в 10 000 долл. Покупатель забирает один контракт, он будет стоить 50 000 долларов. Если Dow упадет на 100 пунктов, покупатель потеряет 500 долларов, а шорт-продавец - 500 долларов.
Индексные фьючерсные контракты помечены для рынка, что означает, что изменение стоимости для покупателя контракта показывается на брокерском счете в конце каждого ежедневного расчета до истечения срока действия. Например, если контракт e-mini Dow упадет на 100 пунктов за один торговый день, 500 долларов будут сняты со счета покупателя контракта и переведены на короткий счет продавца при расчете.
