Акции известных компаний, таких как General Electric (GE) и Microsoft (MSFT), торгуются на крупных биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq. Но такие компании должны быть в списке. Это означает, что они принимаются для торговых целей признанной и регулируемой биржей до фактической торговли на крупной бирже.
Говорят, что акции, которые не торгуются на основной бирже, продаются без рецепта (OTC). Это означает, что сделки с акциями обрабатываются между физическими лицами, соединенными телефонными и компьютерными сетями.
Ключевые вынос
- Компании перечислены в OTCBB, потому что они могут быть исключены из списка или потому, что они не могут удовлетворить требования листинга основных бирж. Любая компания, которая входит в OTCBB, должна соответствовать требованиям листинга и должна поддерживать регулярную регистрацию в компании SEC.A, указанной в Розовом списке. Листы не должны соответствовать минимальным требованиям или подавать заявления в SEC.
Почему компании включены в OTCBB
Есть две основные причины, по которым компании могут быть перечислены в OTCBB.
Исключен из основного обмена
Когда компания сталкивается с трудными временами и не в состоянии выполнить требования для продолжения листинга на Nasdaq или NYSE, она будет исключена из списка. Это обычно происходит с компаниями, которые находятся под финансовым напряжением и находятся на грани банкротства.
Даже если они внесены в список OTCBB, компании по-прежнему обязаны поддерживать регистрационные документы Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и минимальные требования, установленные регулирующим органом финансовой отрасли (FINRA) и OTCBB. Этим требованиям значительно легче соответствовать, чем тем, которые установлены национальными биржами. Если компания подвергается процедуре банкротства или пропускает определенные заявки SEC, к символу компании добавляется дополнительное письмо, чтобы уведомить инвесторов об этой проблеме.
Невозможно выполнить первоначальные требования листинга основных бирж
Если компания не в состоянии удовлетворить первоначальные требования листинга основных бирж, она может выбрать для тестирования воды OTCBB, используя ее в качестве трамплина, прежде чем прыгнуть на более крупные биржи и рынки.
Когда компании еще нет в списке, она часто торгует на Розовых листах или на внебиржевой доске объявлений (OTCBB).
Чем розовые листы отличаются от OTCBB
Розовые Листы отличаются от OTCBB. Компании на Розовых Листах не обязаны выполнять минимальные требования или подавать в SEC. Названные так потому, что на самом деле они были напечатаны на розовой бумаге, «Розовые листы» начинались как ежедневная служба котировок, предоставляемая Национальным бюро котировок (NQS), которое в 2010 году изменило свое название на OTC Markets Group.
Как правило, компании находятся в «Розовых листах», потому что они либо слишком малы, чтобы быть зарегистрированными на национальной бирже, либо они не хотят публиковать свои бюджеты и бухгалтерские отчеты. Чтобы избежать подачи в SEC, некоторые крупные иностранные компании, такие как Nestle SA, проникли на американские рынки ценных бумаг через Pink Sheets.
Компании, перечисленные в «Розовых листах», трудно анализировать, поскольку сложно получить точную информацию о них. Компании на «Розовых листах», как правило, являются копеечными акциями и часто становятся объектами манипулирования ценами. Их следует покупать только с особой осторожностью и после адекватных исследований.
